マクロ:財政支出が加速し、世界銀行は世界経済の成長率予想を下方修正した。第1四半期、全国の一般財政収入は前年同期比8.6%、支出は前年同期比8.3%、政府性基金収入は前年同期-25.6%、支出は前年同期比43%で、3月の財政支出の前置特徴は明らかで、後期の疫病の緩和に伴い、基礎建設の実物投資は4月18日、世界銀行の総裁は、2022年の世界経済成長の予想を1月の予測の4.1%から3.2%に引き下げたと明らかにした。
鋼:生産量の「差別化」が到来し、業界は配置の好機を迎えた。今週のねじ鋼生産量は環比微幅が0.14%減少し、消費量は環比微幅が0.07%上昇した。今週の鉄鋼企業の再生産は引き続き、Mysteelによると、本周長プロセスのねじ鋼の生産能力利用率は73.4%で、環比微幅は0.27 PCT低下した。4月19日、発改委員会、工信部などの部門は2022年の粗鋼生産量の削減について研究・配置を行い、会議は2022年に粗鋼生産量の削減を引き続き展開し、「一刀切」を避け、2022年の全国の粗鋼生産量の前年同期比の減少を実現することを確保すると指摘した。
新エネルギー金属:供給が着実に放出され、需要が冷え込み、リチウム塩の価格が調整され続けている。リチウムについては、今週の国産56.5%の水素酸化リチウム価格は47.15万元/トンで、環比は3.97%明らかに下がった。国産99.5%電池級炭酸リチウム価格は46.7万元/トンで、環比は5.47%著しく低下した。今週のMB標準級コバルト環比は微幅に上昇し,四酸化三コバルト環比は著しく低下した。ニッケルについては、今週のLMEニッケル現物決済価格は33775ドル/トンで、前月比1.58%上昇した。
工業金属:海外の摂動が激化し、多くの鉱山企業が銅生産量を引き下げた。今週の銅TC/RCの環比は横ばいで、世界の精錬銅の生産量、原生精錬銅の12月の生産量の環比は明らかに上昇し、電解アルミニウムの2月の着工率は高位を90%維持し、環比は小幅に0.6 PCT上昇した。在庫面では、LME銅在庫リング比が大幅に上昇し、LMEアルミニウム在庫リング比が明らかに低下した。価格面では、今週のLME銅の現価リングは微幅より0.1%下落し、LMEアルミニウムの現価リングは小幅より1%上昇した。利益面では、今週新疆、雲南、山東、内モンゴル電解アルミニウムの利益が上昇した。
金:米債の収益率が上昇し、金の価格は小幅に下がった。今週COMEXの金価格は小幅より1.20%下落し、金の非商業純多頭持倉数は小幅より1.28%減少した。今週の米国の10年債の利回りは2.9%で、前月比1.32 PCT上昇した。
投資提案と投資目標の
鋼：普鋼方面、トン鋼の炭素排出強度、トンエネルギー消費の低い上場企業に注目することを提案し、 Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) 、購入)、 Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) 、未格付け)、 Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) 、購入)に注目することを提案する一方、PBの低い上場企業に注目することを提案する。例えば Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) 、未格付け)、 Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) 、未格付け)、 Angang Steel Company Limited(000898) Angang Steel Company Limited(000898) 、未格付け)、 Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) 、評価なし);特鋼側は、新エネルギー原子力発電特材供給企業、例えば Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) 、購入)に注目することを提案した。
新エネルギー金属:注目 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 、未格付け)、 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) 、購入)、 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 、未格付け)などのリチウム資源が豊富な企業をお勧めします。
銅:銅金鉱の端が拡張している Zijin Mining Group Company Limited(601899) Zijin Mining Group Company Limited(601899) 、購入)に注目することをお勧めします。及びリチウム電銅箔生産企業: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) 、未格付け)、 Nuode Investment Co.Ltd(600110) Nuode Investment Co.Ltd(600110) 、未格付け)など。
アルミニウム:グリーンアルミニウムのレイアウトに注目することをお勧めします Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) 、未格付け)、 Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) 、購入)、およびハイエンドアルミニウム企業6 Zhejiang Founder Motor Co.Ltd(002196) 00219、未格付け)。
金：注目 Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) 、未格付け)、 Shengda Resources Co.Ltd(000603) Shengda Resources Co.Ltd(000603) 、未格付け)など
リスクのヒント
マクロ経済の成長率が減速している。原材料価格の変動
