Lam Researchは2022 Q 1の業績説明会で、世界経済のデジタル化転換によってウエハ製造設備の需要が持続的に増加していることを明らかにしたが、サプライチェーンの不足がさらに激化した影響で、2022年3月期の売上高は前四半期に比べてやや低下し、注文の積み重ねは6四半期連続で増加した。
会議の核心内容
サプライチェーンの不足が激しくなり、手書き注文は6カ月連続で増加した。会社のサプライチェーン問題は依然として持続しており、短期間に部品の購入を加速させ、設置現場の資源を増加させ、設備の設置を加速させ、顧客と協力してより多くの合格サプライヤーを審査するなどの方法で改善している。しかし同時に、同社はサプライチェーンが生産能力を制限する挑戦に対応しているが、需要は依然として強く、第6四半期の受注増加を連続的に実現し、端末需要の視認度が高いと明らかにした。会社は顧客にシステムを出荷して設備のインストールを加速したが、いくつかの重要なコンポーネントが不足しているため、22 Q 1で収入確認を完了することができず、繰延収入残高は20億ドルを超えた。
22 Q 1の経営業績は予想に合致するが、ガイドラインの下限にある。22 Q 1社の売上高は40.6億ドルで、前四半期に比べてやや減少した。粗金利は44.7%で、コスト圧力が大きいため、粗利益の変動を招く。会社は主にサプライチェーンの問題が収入と利益能力にマイナスの影響を及ぼしたと考えている。同時に、設備の出荷に必要な重要部品の供給安定を保証するために、支出の増加を招き、持続的なコストと供給制限の挑戦は6月四半期の業績に引き続き影響を及ぼす。
Logicの収入は革新的に高く、Memory業務は依然として強い勢いを維持している。業務分類から見ると、Memoryの3月四半期の表現はより強く、システムの売上高の66%を占めている。前四半期の58%を上回った。今四半期のMemory市場の勢いは主にDRAM業務から来ており、この業務はシステム収入の27%を占めている。NANDは39%、Foundryは21%、Logic/Otherは13%と過去最高を記録した。CSBGリング比が下落したのは、主にサプライチェーンの不足による組立業務の遅延などの影響だ。地域别では中国が31%、韩国が24%、台湾が16%、日本が9%、オセアニアが9%、米国が8%、欧州が3%だった。
2022年のWFE需要は1000億ドルを超える。同社は2022年のWFE需要が1000億ドルを超え、満たされていない設備需要が来年に延期されると予想している。サプライチェーンの不足は22年間のウエハ製造設備の投資規模を制限する可能性があるが、WFE支出の長期的な駆動要因は変化していない。すなわち、端末のより大きな半導体使用量、増加するデバイスの複雑さ、およびより大きなチップ面積である。
投資アドバイス
産業の移転、設備の国産化、業界の高景気度などの要素が重なって、引き続き半導体設備プレートの推薦組み合わせを推薦します:拓荊科技、盛美上海、 Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Naura Technology Group Co.Ltd(002371) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Suzhou Tztek Technology Co.Ltd(688003) 7 Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) など。
評価が直面する主なリスク
地縁政治摩擦の不確定;部品サプライチェーンの安全が不確定です。
