相場の回顧:
先週(2022.4.18-4.22)申万機械設備業界指数の上昇幅は-5.76%、上海深300指数の上昇幅は-4.19%で、機械業界は上海深300指数に対して1.57 pct負けた。申万31の1級業界の1つのプレートが上昇し、機械設備業界の上昇幅は22位で、全体的に下流に位置している。
重点データの更新:
1)光伏设备:国家エネルギー局が発表したデータによると、Q 1光伏新装机は13.2 GWで、前年同期比+148%だった。インド信実工業向迈はHJT設備を調達するために全線8本、生産能力600 MW/本、合計4.8 GW。 Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) 落札結晶科エネルギー10.67億元レーザー微損設備、レーザー技術の太陽光発電設備産業化応用に注目。2)リチウム電気設備:3月の新エネルギー自動車の生産販売台数はそれぞれ46.5、48.4万台で、前年同期比+14.8%、+14.1%、前月比+25.4%、-43.9%だった。3月の動力電池の出荷量は前年同期比で大幅に増加し、生産量は39.2 GWhで、前年同期比+24.3%だった。出荷台数は21.4 GWhで、前年同期比+138.0%だった。3)工程機械:CMEは4月の掘削機販売台数が26500台と予想し、前年同期比-43%増となり、減少幅は前月よりやや改善した。
業界のポイント:
光起電力設備:Q 1光起電力組立機+148%は、光起電力分野におけるレーザーの産業化応用に注目している。电池部分： Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) 公告落札10.67亿元晶科エネルギーTOP Conレーザー微损设备,预计转换効率提効0.2%-0.4%。これはレーザー技術がトップコン生産ラインに応用された最初の10億級注文であり、レーザー技術は太陽電池産業化応用で市場の重点注目を集めている。コンポーネントの一環:コンポーネント設備のトップ Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 第1四半期報告によると、Q 1の新規受注は14億4000万元、22 Q 1の最終受注は48.94億元で、そのうちコンポーネント設備の新規受注は他の年度より著しく速く、特に海外の新規受注は大幅に増加した。大サイズ、SMBBなどの技術革新の下で、在庫+新規コンポーネント設備の需要が大きく増加し、コンポーネント設備のリーダーは利益を得ることが期待されている。下流の組立データは良好で、電池、コンポーネント企業の拡産進度はスピードアップし、電池、コンポーネントのリーダーに注目することを提案する。
半導体設備:下流の需要が旺盛で、国産設備の代替が加速する見込みだ。2月の世界半導体売上高は525億ドルで、前年同期比+32.4%増で、11カ月連続で前年同期比20%を超えた。2月の日本半導体設備の出荷額は2940.1億円で、前年同期比+56.8%、前月比-4.02%だった。 Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) は Tongfu Microelectronics Co.Ltd(002156) 結合機の量産注文を獲得し、半導体封止設備の国産代替が加速した。現在、国産半導体設備は複数の細分化分野で技術突破を実現し、下流資本支出の増加+国産代替の下で、国産化率が持続的に向上する半導体設備の投資機会を期待している。
リチウム電気設備:3月の新エネルギー自動車の生産販売は引き続き増加し、市場浸透率は21.7%である。3月の新エネルギー自動車の生産販売台数は前年同期比+14.8%、+14.1%で、GGIIは2022年中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場の販売台数が550万台を超え、市場浸透率が20%を超えると予想している。世界の電動化の加速と電池企業の積極的な生産拡大の下で、リチウム電気設備は十分に利益を得ている。同時に4680などの新技術がもたらすリチウム電気設備の投資機会に注目することを提案した。
機械設備:3月の掘削機の販売台数は引き続き下落し、安定した成長の下で工事機械の需要の境界は改善された。第1四半期の疫病の妨害と原材料コストの上昇の下で、製造業と非製造業の購買マネージャー指数はいずれも収縮区間に下がり、今年のGDP成長率5.5%の目標を考慮すると、経済の安定成長需要が際立った。下流の基礎建設プロジェクトの面で中央はできるだけ早く実務作業量を形成し、インフラ投資を適度に先頭に立って展開し、一部の都市の不動産コントロールの緩和を重ね、工事機械需要の境界改善をもたらすことを要求している。
リスク要因:下流需要が予想に及ばず、業界競争がリスクを激化させ、疫病がリスクを擾乱する
