投資のポイント：
鉄鋼:鋼価リング比-0.03%。不動産の着工は疫病の影響を受け、不動産政策と金融政策の緩和に伴い、疫病が好転した後、需要が修復される見込みだ。発改委員会、工信部などは「2022年の全国粗鋼生産量の前年同期比減少を確保する」と提案し、供給側は引き続き最適化する見込みだ。ロシアとウクライナの情勢の下で世界の石炭価格の高い企業は毛利の圧力を受けた。短期的にはコストサポートの下で鋼価や強運転を見て、長期的には成長型特鋼に注目する必要がある。
銅:LME銅/長江有色銅価環比-0.45%/+0.71%。海外のFRBの金利引き上げは銅価格の圧縮を強化すると予想され、チリの銅鉱の生産量は予想以上に供給を妨害した。中国の疫病は同時に需要と輸送に影響を及ぼす。
負ける。短期的に見ると、世界のインフレは依然として銅価格を支えており、その後、中国の疫病のコントロールの進度に注目しなければならない。アルミニウム:LMEアルミニウム/長江有色アルミニウム価環比+0.20%/+1.59%。ロシアとウクライナ情勢は依然として海外の供給を制限している。中国の供給先では新たに生産能力+再生産の進度が半ばを超えたが、天井があり、在庫が低位で、短期的な疫病が需要に影響を及ぼし、好転後の安定成長+車の軽量化が需要の回復を推進し、年間アルミニウム価格の高位運行を予想している。
リチウム:電気炭素/水素酸化リチウム価格リング比-4.64%/-2.61%。メキシコはリチウム鉱国有化法案を可決し、海外供給の不確実性を激化させた。疫病は中国の一部の新エネルギー車企業の生産停止が需要を牽引し、塩湖端の季節的な増量が供給を妨害し、高値で上下流ゲームを行ったが、疫病が徐々にコントロールされるにつれて、需要端の好転の下で価格が安定する見込みだ。
希土類:酸化ジルコニウムネオジム/酸化ジルコニウム/酸化ジルコニウム価格リング比+2.09%/+2.57%/+8.27%。疫病の影響を受けた一部の工場は再生産され、同時に価格はすでに一定の幅に回復し、購買需要の積極性が強化され、供給側の増量は限られて価格の安定を支え、その後も疫病のコントロールプロセスに注目しなければならない。
金:COMEX/SHFE金価格リング比-4.27%/-0.88%。米債の逆転や鷹派政策の牽制は、短期的な高騰で金価格の高位を支えることを緩和することは難しい。
投資アドバイス
鋼鉄提案注目 Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) )、 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) )。工業金属提案注目 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) )、 Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) )。新エネルギー金属提案注目 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) )、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) )、 Youngy Co.Ltd(002192) Youngy Co.Ltd(002192) )。希土類は China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) )、 China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) )に注目することをお勧めします。貴金属は Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) )に注目することを提案します。
リスクのヒント
原材料価格の変動リスク、下流需要が予想に及ばないリスク、COVID-19疫病の蔓延が予想を上回るリスク。
