核心的な観点：
事件:公募基金22 Q 1の上位10大重倉株のデータが公開され、私たちは公募基金の家電プレートの持倉状況を統計し、分析した。
22 Q 1ファンドの重倉家電の持株比率が下がった。2022 Q 1家電プレート基金の重倉持株の時価総額の割合は1.62%で、2021 Q 4より0.16 PCT減少した。2021 Q 4家電業界の超過割合は0.06%で、2010年現在の平均値(2.27%)を下回っている。公募基金の家電業界の持株データと申万家電業界の指数終値の変化データを比較分析したところ、家電業界の指数上昇の下落幅と基金の持株比率、基金の超過比率の相関性はそれぞれ18.26%と17.09%だった。サブプレートから見ると、公募基金の資金配置は主に白電分野に集中しているが、配置割合は1.19%から1.14%に小幅に低下した。黒電配置の割合が上昇したほか、他のプレートはいずれも低下し、その中で部品プレートの低下が明らかになった。
ファンドの持家電株の市場価値が業界の市場価値に占める割合が下がった。2022 Q 1ファンドの重倉家電株式市場の値が家電プレートの自由流通市場の値に占める割合は21 Q 4に比べて0.09 PCTから6.16%減少した。プレート別に見ると、2021 Q 4公募基金が保有する白電子プレートの株価は家電業界の流通総市場価値比で最高4.33%を占めている。その残りのサブプレートが家電業界の流通総市場価値に占める割合はいずれも小さく、黒電、厨電、小家電、部品及び照明サブプレートの割合はそれぞれ0.22%、0.11%、1.13%、0.37%、0.0003%であった。
プレート持倉分化。具体的には、 Midea Group Co.Ltd(000333) 60069 Norinco International Cooperation Ltd(000065) 1の重倉保有量はそれぞれ510251、119で、変化量はそれぞれ-90、-88、1で、重倉保有株数はそれぞれ343548、622.91、887.68万株増加した。公募基金の重倉保有時価総額の観点から見ると、基金保有時価総額の上位3位はそれぞれ Midea Group Co.Ltd(000333) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) 、重倉時価総額は21369301411941796143795270万元だった。ファンド重倉株の集中度は回復し、22 Q 1の上位3株と上位5株の保有時価総額はファンド重倉保有家電株の総時価総額の72.19%と83.93%を占め、それぞれ1.21 PCTと2.59 PCTを増加した。
投資提案:2022 Q 1基金の重倉家電の割合は小幅に低下し、サブプレートから見ると、黒電を除く他のプレートはいずれも下落した。その後、原材料価格の上昇圧力は限界緩和が期待され、不動産政策の限界緩和も徐々に伝導し、家電需要の向上をもたらし、業界の景気度は徐々に回復する見込みだ。現在、家電プレートの推定値はすでに高い安全境界を持っており、配置性の価格比が際立っている。収益性の改善が期待される白電蛇口 Midea Group Co.Ltd(000333) Midea Group Co.Ltd(000333) )、 Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) )、および Haier Smart Home Co.Ltd(600690) Haier Smart Home Co.Ltd(600690) )に注目することをお勧めします。集積かまどとクリーン電気市場の規模は高い成長率を維持する見込みで、推奨 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) )、 Kingclean Electric Co.Ltd(603355) Kingclean Electric Co.Ltd(603355) )、および Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) )である。
リスク提示:原材料価格の変動のリスク;不動産販売の下落リスク;新興品類の景気度が下がるリスク。
