核心的な観点.
生豚養殖:予想を超えて繁殖し、豚の周期配置のチャンスを把握することができる。(1)豚の価格は周度に比べて増加し、生豚の養殖損失は緩和された。湧益情報によると、4月22日の生豚の価格は14.12元/キロで、周度は13.14%上昇した。windデータによると、4月22日の自繁自養生豚の利益は-376.61元/頭で、損失週間は155.09元/頭減少した。豚の価格の上昇幅が大きく、自繁自養生豚の損失が減速した。(2)能繁母豚の生産能力の脱化が予想を超え、第1四半期の豚肉輸入量が大幅に減少した。国家統計局のデータによると、3月末現在、雌豚の飼育額は4185万頭で、2021年6月の最高点に比べて累計8.30%減少し、4100万頭の正常保有量の102.1%となり、緑色の合理的な区間にある。税関総署の最新データによると、2022年3月の中国の豚肉輸入量は14万トンで、前年同期比70%減少した。第1四半期の輸入量は42万トンで、前年同期比64.2%減少した。2022年に輸入税率の増加、中国の生豚の供給が高位にあり、疫病の下で冷凍品の輸入管理が厳格であるため、第1四半期に中国の豚肉の輸入量が大幅に減少したり、中国の生豚業界に有利になったりした。(3)サイクル投資のチャンスを把握し、安定した豚企業の経営に注目することを提案する。農業農村部の馬有祥副部長は「2022中国農業展望大会」で、豚の価格が底をつく兆しを見せており、農業農村部は6月の生豚生産が黒字のバランスに達する見通しだと明らかにした。しかし、供給が需要より大きい基本面は依然として時間をかけて変化し、豚肉消費の不確実性は中国の疫病の繰り返しに伴って依然として存在している。一致した予想の下で、養殖家は圧力欄を惜しむか、後続の生豚の供給に影響を与える。左側の配置機会を把握し、経営が安定し、コストコントロールの優位性が著しい養殖企業に注目することを提案する。
種業:政策は種業の振興を助長し、種企業の発展の見通しをよく見ている。(1)種企業の2021年の業績は優秀で、種業の利益能力は著しい。7社の企業は2021年の年報を発表し、6社の帰母純利益は前年同期比で増加し、そのうち Hefei Fengle Seed Co.Ltd(000713) と Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) 帰母純利益はそれぞれ263.05%と128.33%に達した。(2)政策は種業振興を助長し、種企業の発展の見通しをよく見ている。4月18日に「疫病予防とコントロールと経済社会発展金融サービスに関する通知」が発表され、通知は種源などの農業の重要な核心技術の金融保障を強化することを提案した。4月20日、李克強は農業資金補助金を増やす措置を検討し、食糧の底打ち買収をタイムリーに行い、農民の食糧栽培の積極性を保護し、動員し、食糧の豊作と重要な Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の安定供給を確保することを提案した。(3)北米の異常気象が突発し、国際高食糧価格の中国への伝導過程に注目する。海外の一部の地域では極端な天気が食糧供給に影響を与えるか、国際食糧価格は依然として高位で運行されている。国際食糧価格の高い企業は中国の食糧輸入コストの増加をもたらし、中国の食糧価格は高位を維持する見込みだ。高食糧価格の下で,種業は高景気を維持している。利益政策は種源などの農業の重要な核心技術の難関攻略を加速させ、トップの種企業が市場シェアの向上を獲得することが期待されている。品種の優位性が明らかで、核心育種の優位性を持つ種子企業に注目することを提案します。
投資アドバイス
生豚養殖:生産能力の向上が加速し、周期投資を積極的に配置する。経営が安定し、コストコントロールの優位性が著しい養殖企業に注目することを提案する。関連ラベルの Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) など。種業:食糧価格が高い企業、種子需要が旺盛で景気が上昇している。利益政策は種源などの農業の肝心な核心技術の難関攻略を加速させることが期待され、品種の優位性が明らかで、核心育種の優位性を持つ種子企業に注目することを提案した。関連ラベルの Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) 。
リスクのヒント
マクロ経済の変動;非疫病情極端な天気の影響など。
