Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505)
先物オプション保証業務の実行可能性分析報告を展開する
一、セット保証業務を展開する目的と必要性
(I)商品先物オプションの展開の背景と必要性
ニュージーランドの子会社は主に原乳生産に従事し、原乳先物のオプション保証業務を展開する主な目的は、オプション保証ツールを利用して市場価格の変動が会社に与える経営リスクを回避し、一部の製品の予想利益をロックすることである。
会社のブラジル子会社は主に農資と食糧の貿易業務に従事している。主な経営モデルは、購入した農業生産資料(例えば種子、農薬及び化学肥料)を掛け売りの形で農家に販売し、農業資金は農家が将来産出する大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) または現金で決済し、ブラジル子会社は受け取った大口 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) をさらに四大食糧商などの企業に販売して現金回収金を獲得する。上記の業務モデルに基づいて、ブラジルの子会社が大口の Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) の売掛金(つまり生産資料を販売する時)を取得することと食糧商に Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) を交付することに時間差があるため、保証に参加することは企業が価格変動リスクを回避し、安定した経営利益を獲得し、会社の経営業績の安定性と持続可能性を保証するのに役立つ。
(II)外国為替スワップ保証業務の展開の背景と必要性
会社及び子会社には外貨で決済する貨物取引及び外貨借入金がある。為替レートが大きく変動すると、為替損益は会社の経営業績に大きな影響を与える。為替レートの変動が会社及び子会社の為替損益に与える影響を減らし、為替レートリスクを回避し、防止するために、会社は外貨売掛金/未払代金、外貨借入金を基礎として、外貨スイート保証業務を展開する。
(III)金利スイート保証業務の展開の背景と必要性
会社及び子会社には浮動金利の外貨借入金が存在し、借入金利が大きく変動すると、会社が負担する利息コストに大きな影響を及ぼし、会社の業績に影響を及ぼす。金利変動が会社の利息支出に与える影響を減らすために、会社は金利スイート保証業務を展開して利息コストをロックし、金利変動による融資コスト変動リスクを回避する予定である。
二、セット保証業務を展開する基本状況
（Ⅰ）業務に関わる品種
会社及び子会社が行う商品先物オプション業務取引品種は、長期、先物とオプションなどの製品又は上記製品の特徴を混合した金融ツールであり、会社及び子会社が行う外貨、金利オプション業務取引品種は、オプション、長期、交換、期限切れなどの製品又は上記製品の特徴を混合した金融ツールである。
（Ⅱ）業務規模計投入資金源
会社の資産規模と業務需要状況に基づき、会社が商品先物保証業務に投入した保証金と展開した外貨、金利保証業務に投入した資金の合計繰越残高は人民元11億元または等値外貨を超えない。
会社が上記の保証業務を展開して投入した資金源は会社の自己資金である。
（III）業務期間及び授権
保証業務が会社の経営と密接に関連していることを考慮して、今回展開する予定の保証業務は取締役会の審議が通過した日から次の年度の取締役会が開催される日まで循環使用することができ、理事長またはその授権者に額の範囲内で上述の保証業務を具体的に実施することを授権し、保証業務の運営と管理を担当し、関連協議と書類に署名することを含む。
「深セン証券取引所株式上場規則」、「深セン証券取引所上場会社自律監督管理ガイドライン第1号–マザーボード上場会社規範運営」、会社「商品先物オプション業務管理制度」と「金融派生品取引管理制度」などの関連規定に基づき、上述の外国為替オプション取引事項は会社の取締役会の審議を経て発効し、株主総会の審議に提出する必要はない。
三、会計計算の原則
会社は《企業会計準則第22号-金融ツールの確認と計量》、《企業会計準則第24号-套期保値》、《企業会計準則第37号-金融ツール列報》などの関連規定とそのガイドラインに基づいて、展開した商品先物、為替レート、金利の期限切れ業務に対して相応の計算処理を行い、貸借対照表と損益計算書の関連項目を反映する。
四、リスク分析及び対応措置
会社は内部統制を強化し、リスク防止措置を実行し、経営管理レベルを高め、会社の競争優位性を十分に発揮するのに有利であり、会社は上述の保証業務を展開することは実行可能性がある。会社はすでに比較的に完備した保証業務の内部制御とリスク制御制度を確立し、保証業務の取引を展開する予定と一致する自己資金を持っており、会社は「深セン証券取引所上場会社の自律監督管理ガイドライン第1号–マザーボード上市会社の規範運営」、会社の「商品先物保証業務管理制度」と「金融派生品取引管理制度」の要求に厳格に従う。リスク防止措置を実行し、慎重に操作する。企業は、スイート・バリュー・ビジネスにおいて、次のリスクを抱えています。
（Ⅰ）資金リスク
先物取引は保証金と毎日市を見つめる制度を採用し、先物価格が大幅に持倉ヘッジに逆変動した場合、会社が保証金をタイムリーに補充しなければ、強制平倉に損失リスクをもたらす可能性がある。会社は合理的に自己資金をセット保証業務に使用し、募集資金を使用せずに直接または間接的にセット保証を行うと同時に、資金管理の内部制御を強化し、会社の取締役会が承認した保証金額を超えてはならない。
（Ⅱ）操作ミスリスク
先物操作者は取引の実行過程で取引品種、取引契約及び取引方向の人為的な誤りが発生し、リスクをもたらす可能性がある。
(III)技術リスク
取引指令は当方から先物会社のサーバーに送り、先物会社のサーバーから取引所に送ります。このプロセスでコンピュータ、ネットワーク、サーバに障害が発生した場合、トランザクションの失敗リスクが発生する可能性があります。
(IV)商品先物価格変動リスク
商品先物相場の変動が大きい場合、価格変化の方向が会社の予測判断と乖離して価格変動リスクが発生し、先物取引の損失をもたらす可能性がある。会社はスイートオプション業務を会社の生産経営とマッチングし、価格変動リスクを最大限に抑える予定だ。
（V）為替リスク
外国為替レートの変動が大きい場合、会社が判断した為替レートの変動方向が外国為替オプション契約の方向と一致しない場合、損失が発生する。会社は専門人員が外国為替保証業務の具体的な操作を担当し、違約リスクが低く、リスクがコントロールでき、リスク回避を目的とする簡単な製品を選択し、取引操作後、リアルタイムで市場の変動に注目し、重大な変化が発生した場合、速やかに報告し、積極的に対応し、適切に処理する。
(VI)金利リスク
当社が直面している金利リスクは主に銀行の短期借入金、長期借入金、社債、金融負債に由来する。このため、会社は専門チームを設立し、金利の期限切れ方式で利息コストをロックし、金利の変動による融資コストの変動リスクを回避した。同時に、会社は資金金額、時間の需要に基づいて、各銀行の借金の金利、時間などの要素を総合的に分析した後、借金を行い、金利を下げる。
（VII）内部統制リスク
商品先物オプション業務の専門性が強く、複雑度が高く、内部制御制度が完備していないため、リスクをもたらす可能性がある。
会社は「商品先物保証業務管理制度」、「金融派生品取引管理制度」などの規定に厳格に従って専門人員を手配し、使用し、厳格な授権と職場制度を確立し、関係人員の職業道徳教育と業務訓練を強化し、関係人員の総合素質を高める。同時に異常状況のタイムリーな報告制度を確立し、効率的なリスク処理プログラムを形成する。
（VIII）取引違約リスク
スイートオプション取引相手が違約した場合、約束通りに会社のスイートオプション利益を支払うことができず、会社の実際の現物貿易損失をヘッジすることができず、会社の損失をもたらす。
五、リスク管理制御措置
(I)会社はセット保証業務と生産経営状況を一致させ、先物ヘッジを厳格にコントロールする。(II)会社はセット保証案を制定し、経営を安定させ、リスクを回避することを原則とし、投機取引に関与しない。
(III)『深セン証券取引所上場企業自律監督管理ガイドライン第1号–マザーボード上場企業規範運営』などの関連規定に基づき、会社の実情と結びつけて、『商品先物セット保証業務管理制度』、『金融派生品取引管理制度』を制定し、セット保証業務額、品種範囲、審査権限、内部審査プロセス、情報隔離措置、内部リスク報告及び処理手順、情報開示などは明確な規定を行い、会社は「商品先物セット保証業務管理制度」、「金融派生品取引管理制度」の規定に厳格に従って各段階をコントロールする。
(IV)会社の参加品種はいずれも場内取引であり、場外取引には関与しない。
(V)会社は自己資金を使って保証しなければならない。
六、セット保証業務の実行可能性分析結論を展開する
Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格変動リスク、為替変動リスクと金利変動リスクを回避し、 Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) 価格変動、為替変動と金利変動が会社の経営に与える影響を低減し、会社の経営の安定性を保証するのに役立つ。会社はすでに比較的に完備した保証業務の内部制御とリスク制御制度を確立し、会社は「深セン証券取引所上場会社の自律監督管理ガイドライン第1号–マザーボード上場会社の規範運営」、会社の「商品先物保証業務管理制度」と「金融派生品取引管理制度」の要求に厳格に従い、リスク防止措置を実行し、リスクを厳格に制御する。
以上のように、会社は商品先物、外国為替と金利スイート保証業務を展開する必要性と実行可能性がある。
Pengdu Agriculture & Animal Husbandry Co.Ltd(002505) 取締役会2022年4月28日
