2022 Q 1建材業界基金持倉は引き続き超配
2022 Q 1基金重倉建材業界の割合は1.82%で、環比2021 Q 4は0.06 pct上昇した。過剰配合比率は0.16%であった。2022 Q 1基金重倉建材業界の持株総額は408.52億元で、前四半期より54.33億元減少し、前年同期比11.74%減少した。2022 Q 1基金重倉建材業界の割合は2021 Q 4の超配合状態を継続している。支持機構の超配建材業界の主な原因は1)「安定成長」政策が持続的に発展し、基礎建設投資の拡大を主な手がかりとした背景の下で、セメント、減水剤、管材などの基礎建設産業チェーンとの関連度が高い建材品種が増加したと考えられる。2)2022 Q 1「都市対策のため」、頭金の割合を多く緩和するなどの不動産政策の緩和信号が頻出し、不動産産業チェーンの消費建材評価と業績の需要修復が強化され、主要消費建材リーダーは前期調整を経て配置性価格が比較的高く、機構の増加を獲得した。
セメントと減水剤:機構の関心度が明らかに向上
2022 Q 1セメントと減水剤プレート基金の持株総額は38.36億元で、前年同期比41.71%増加した。基金配置割合は0.17%で、環比は0.07 pct増加した。基金増持セメント/減水剤株の絶対数を見ると、 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) (+2289万株)、 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) (+564万株)、60081(+427万株)、 Ningxia Building Materials Group Co.Ltd(600449) (+400万株)、 Jinyuan Ep Co.Ltd(000546) (+391万株)獲得機構の増持が多い。持株市場価値の観点から見ると、2022 Q 1華東、華中/西南、華北セメントトップと減水剤の2大ヘッド企業はプレート持倉市場価値の上位5位に位置し、それぞれ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 23.57億元)、 Sobute New Materials Co.Ltd(603916) 3.29億元)、 Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) 3.19億元)、 North China Pharmaceutical Company.Ltd(600812) .86億元)、 Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) 2.53億元)である。
ガラスとガラス:プレート配置の割合が低下し、増減持分化が激化
全体的に見ると、2022 Q 1ガラスとガラスプレートの持株市場価値は90.65億元で、環比2021 Q 4は29.61%減少し、プレート配置割合は0.40%で、環比は0.09 pct減少した。ガラスプレートは、ファンドの持株数の変化を見ると、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) (+3676万株)と Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (+1043万株)の獲得機構が最も増加している。南玻A(-1985万株)、 Luoyang Glass Company Limited(600876) (-727万株)は機構によって減少した。ガラス板、2022 Q 1ガラスの第一線の竜頭 Luenmei Quantum Co.Ltd(600167) (- 4724万株)、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) (-3495万株)は機構の減持数が多く、二線の竜頭 Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) (+788万株)、 Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) (+13万株)が増加した。
消費建材:防水、管材、タイルが増持され、塗料、金属、石膏板が減持される
2022 Q 1消費建材プレート基金の持株時価総額は189.18億元で、2021 Q 4より6.02%減少した。基金配置割合は0.84%,環比は0.08 pct増加し,超配合割合は0.40%であった。基金持株が流通株に占める割合で、2022 Q 1消費建材プレートで獲得した機構の増株が多い株は Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) (+7970万株)、 Monalisa Group Co.Ltd(002918) (+913万株)、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) (+696万株)、 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) (+554万株)、 Dare Power Dekor Home Co.Ltd(000910) (+467万株)、公元株式(+146万株)。減少幅の大きい株は Skshu Paint Co.Ltd(603737) （-314万株）、 Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) （-355万株）、 Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) （-720万株）、 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) （-960万株）である。
その他の建材:コンクリート、耐火、石英材料の増持
2022 Q 1その他の建材プレート基金の持株市場価値は合計90.33億元で、2021 Q 4より14.53%減少した。ファンドの構成割合は0.40%、超過割合は0.12%だった。ファンド持株市場規模では、ファンド持倉の最も多い細分化プレートは石英材料( Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) 3313億元、 Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) 2359億元)、建築減震( Quakesafe Technologies Co.Ltd(300767) 1198億元)、耐火材料( Luyang Energy-Saving Materials Co.Ltd(002088) 744億元の順だった。
上海深株通:中国公募基金との投資共通認識度が向上
上海深株通代表の北方向資金を見ると、2022 Q 1上海深株通は過小評価値、安全境界が高い安定成長チェーンセメント株の倉庫化に対して、中国公募基金の注目点との共通認識が強化された。また、上海深株通も経営品質の優れた消費建材のリーダーを好んでいる。2022年3月31日現在、上海深株通持建材業界の株価トップ10の株は Atlantic China Welding Consumables Inc(600558) 5 Atlantic China Welding Consumables Inc(600558) 5148.62億元)、 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) 105.28億元)、601761648.996億元)、 Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) 48.008億元)、 Skshu Paint Co.Ltd(603737) (39.83億元)、 Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) 30.111億元)、 Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) 26.663億元)、608080112.27億元)、 West Shanghai Automotive Service Co.Ltd(605151) 5151611.60億元)、 Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) 10.13億元)。
投資アドバイス
1）セメントと減水剤：推奨 Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ;
2)ガラスとガラス:推奨 China Jushi Co.Ltd(600176) ;;
3）消費建材：推奨 Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Monalisa Group Co.Ltd(002918) 。
リスクのヒント
基礎建設と不動産投資の伸び率が大幅に低下するリスク。原材料、燃料価格の上昇が予想を上回っている。業界競争が激化し、市場集中度が予想に及ばない。
