投資のポイント
3月の新エネルギー車の生産量は46.65万台で、同環比+141%/+82%で、市場の予想に合っている:GGII上の危険口径データによると、2022年3月の新エネルギー車の生産量は46.65万台で、同環比+141%/+82%だった。このうち乗用車の生産量は44.45万台で、同環比+136%/+81%で、純電気乗用車の生産量は36.17万台に上昇し、同環比+126%/+92%だった。客車の生産量は2954台で、同環比+44%/+225%である。専用車の生産量は18957台で、同環比+402%/+123%である。2022年Q 1電気自動車の累計生産台数は104.4万台に達し、前年同期比136%増加し、高速成長を維持した。乗用車の累計生産台数は100.4万台で、前年同期比136%増加した。客車の累計生産台数は6797台で、前年同期比7%減少した。専用車は累計3万388万台を生産し、前年同期比386%増加した。
3月の電気自動車の総装備電力は21.6 gwhで、前年同期比152%増加し、前月比99%増加した。2022年Q 1の積載電力は46.87 gwhで、前年同期比140%増加した。1)3月の3元の充電量は9.4 gwhで、前年同期比74%増加し、前月比90%増加し、充電量は44%を占めた。2022年Q 1の累計積載電力は21.78 gwhで、前年同期比80%増加し、積載量は46%を占めた。2)3月の鉄リチウム搭載電力は12.0 gwhで、前年同期比288%増加し、前月比107%増加し、搭載量は56%を占めた。2022年Q 1の累計積載電力は24.96 gwhで、前年同期比242%増加し、積載量は53%を占めた。
各車種の平均帯電量を見ると、3月の純電乗用車、純電客車の平均帯電量は環比的に上昇し、純電専用車の環比は低下した。3月の純電動乗用車単車の帯電量は49.63 kwh/台で、前年同期比8.6%上昇し、前月比6.0%上昇し、2022年Q 1の平均帯電量は48.52 kwh/台だった。3月の純電動客車の平均単車帯電量は224996 kwh/台で、前年同期比3.5%増加し、前月比5.5%増加し、2022年Q 1の平均帯電量は202.95 kwh/台だった。3月の純電専用車の平均単車帯電量は65.30 kwh/台で、前年同期比6.1%減少し、前月比13.6%減少し、2022年Q 1の平均帯電量は83.38 kwh/台だった。
电池メーカーから见ると、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) のリーダーシップは安定しており、 Byd Company Limited(002594) 、中航リチウム电位は2位、3位だった。 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) 003月装機電量11.14 gwh(時代上汽、時代広汽、時代一汽を含む)は、前年同期比153.3%上昇し、前月比94.8%上昇し、単月装機量の市占率は51.7%となり、首位を維持した。 Byd Company Limited(002594) は出荷量第2位で、3月の出荷量は4.36 gwhで、前年同期比381.2%上昇し、前月比84.2%上昇し、出荷量は20.2%を占めた。3位は中航リチウム電で、3月に1.65 gwhを搭載し、前年同期比182.7%上昇し、環比218.9%上昇し、搭載量の割合は7.7%だった。
車種から見ると、乗用車は依然としてバッテリー消納の主力だ。3月の乗用車の積載電力は19.67 gwhで、前年同期比152%増加し、前月比97%増加し、積載量の割合は91%で、そのうち3元積載量は9.43 gwhで、前年同期比85%増加し、前月比90%増加し、積載量の割合は48%だった。専用車の積載電力は1.24 gwhで、前年同期比333%増加し、前月比94%増加し、積載量は6%を占めた。バスは0.64 gwhで、前年同期比46%増加し、環比246%増加し、積載量の割合は3%だった。
投資提案:核心会社は今年70-100%の高成長を遂げ、推定値は今年12-30倍に下落し、来年9-22倍となり、すでに歴史の底にあり、2022 Q 1の業績は一般的に目立っている。バッテリーコーナーの蛇口 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 、次に30014 Byd Company Limited(002594) 、二線 Pylon Technologies Co.Ltd(688063) Jiangsu Azure Corporation(002245) ;に注目してください。次に、来年も不足が続く世界の蛇口隔膜( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) )、負極( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) )、および過小評価値の電解液( Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 30037);また、最近の電池技術のアップグレードによる高ニッケル三元正極( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 30073、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) )、リン酸鉄マンガンリチウム( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) )、構造部品( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) )、添加剤( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) );第四に、上流資源リチウム( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) )、銅箔( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) )などに注目する。
リスクのヒント:販売量と利益は予想に及ばない。
