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中国共産党中央政治局は4月29日に会議を開き、プラットフォーム経済について、プラットフォーム経済の健全な発展を促進し、プラットフォーム経済の特定項目の改善を完成させ、常態化の監督管理を実施し、プラットフォーム経済の健全な発展を規範化する具体的な措置を打ち出さなければならないと指摘した。
4月29日のブルームバーグ報道によると、中米は監査原稿の現場検査などを協議し、中概株の退市を避けているという。関係者によると、米国側の入国に隔離の手配が必要かどうかなどの詳細を協議し、現場検査は将来、中資企業の米国上場を再開するために第一歩を踏み出す。
コメント:
「厳格な管理」から「保護」に向かい、プラットフォームの経済監督管理方針は徹底的に転換し、より多くの業界の支援措置が間もなく打ち出される。これまでの規制文書の精神と比較して、今回の政治局会議はこれまでの「独占禁止、資本の無秩序な拡張防止」「資本の信号を設定する」などの提案を継続せず、「プラットフォーム経済の特定項目の改善を完了する」「常態化の監督管理を実施する」ことを強調した。大手インターネット会社の関連事件の調査は最終段階に入り、将来の監督管理リスクが大幅に減少する見通しだ。同時に、会議は「プラットフォームの経済の健全な発展を促進する」「プラットフォームの経済規範の健全な発展を支持する具体的な措置を打ち出す」ことを提出し、プラットフォーム経済が就業を保障し、民生を保障し、消費を促進する上での重要な役割がすでに十分に認められていることを意味し、未来の政策のインターネット業界に対する態度は「厳格な管理」から「保護」に向かい、業界の健全な発展に有利な措置が間もなく打ち出される。私たちはこれが業界の監督管理方針の徹底的な転換であり、将来のインターネット業界の監督管理は「支持を主とし、監督管理を補助とする」新しい段階に入ると考えています。
監査原稿の現場検査はすでに推進されており、中概株の退市問題の解決が期待されている。今回のブルームバーグ報道は、中概株問題の解決が具体的な詳細操作を協議する段階に入ったことを意味し、米国側は中国側の越境監督管理協力メカニズムを受け入れ、中国に入国して関連会社の監査原稿の検査を完了し、中国側のデータ安全面での関心を配慮する可能性が高い。中米の実際の行動は、中概株の退市問題が最近解決される見込みであることを意味し、米国側の未来の行動を観察し、中概株上場企業の原稿監査を完了できるかどうかを見ることができる。
業界政策の底が現れ、市場は反発を迎える見込みだ。われわれが3月16日に報告した「中概相互接続:低迷すればするほど、辛抱強く」によると、中概株の表現に影響を与える核心的な矛盾は中国業界の監督管理措置、中概株の退市問題の両面にあり、今日の事件はこの2つの矛盾がすでに本質的に変化しているか、間もなく発生していることを示しており、市場の2021年7月以来の内外の圧力は根本的に緩和される見込みだ。私たちは中概インターネット業界の「政策の底」が確認され、未来のプレートは持続的な反発を迎え、合理的なレベルに修復される見込みで、中国外の投資家のこのプレートに対する配置態度もより積極的になると考えている。長期的な投資ロジックは、業界と会社の基本的な表現に戻ります。
投資提案:私たちは投資家が底の反転の重大な機会を把握することを提案し、注目することを提案した:インターネット方面:1、業績の伸び率がよく、長期競争力の強い中生代消費インターネット会社美団-W、京東-W;2、減損予想が明確で、ビジネスモデルが抜群で、推定値が持続的に抑えられている短いビデオプラットフォーム速手-W;3、業績と評価はまだ底にあり、右側の業界トップ会社「テンセント、アリババ-WS」を辛抱強く待っている。4、業績の伸び率と利益率の安定、低PE品質の優良会社網易-SW、拼多；5、政策基調に沿って新科学技術分野を配置する百度グループ-SW。
メディアの方面：1、ゲームの版号の常態化とゲームの海に出る核心の触媒、評価値のアンカーポイントテンセント、網易-SWに関心を持つことを提案して、版号の弾力性と海に出る竜頭[ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) Perfect World Co.Ltd(002624) G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) 、心動会社]とβ弾力性(30031 Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) 、ピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッ2、疫病の回復22 H 2は消化に影響する[ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Saturday Co.Ltd(002291) Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Visual China Group Co.Ltd(000681) ]など;3、元宇宙テーマの机会、VRAR产业チェーン、NFT、デジタル仮想人、人工知能などの[ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) Visual China Group Co.Ltd(000681) Saturday Co.Ltd(002291) Iflytek Co.Ltd(002230) 030058、 Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) Hylink Digital Solution Co.Ltd(603825) Kaiser (China) Culture Co.Ltd(002425) Fuchun Technology Co.Ltd(300299) ]などをよく见る。4、中長ビデオプラットフォームの暖房 Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) 、ピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッ
新消費方面:1、経済後周期及び消費共振[ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ];2、スポーツは試合の年と政策の支持の影響を受けて、安踏スポーツ、李寧、特歩国際、361度、Keep、 Shuhua Sports Co.Ltd(605299) China Sports Industry Group Co.Ltd(600158) Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) などに注目する。3、潮游龙头疫情后回复及びIP出海泡玛特。
リスク要因:国際情勢は持続的に動揺している。大口商品の価格が急騰してインフレを引き起こした。FRBの利上げ、縮小プロセスが開かれた。中国の経済と消費は低迷し続けている。中国と香港のCOVID-19疫情が悪化した。中概株の退市問題は遅々として未決である。インターネットプラットフォームに関する監督管理政策は引き続きコードを追加する。ゲームの夢中になる防止措置がアップグレードされ、ゲームの版号が停止した。市場変動性の増大など。
