今週の通信プレートは回復し、その中で設備集積サブプレートがよく表現された。
今週の上証総合指数は1.29%下落し、深証成指は0.27%下落し、創業板指は0.98%上昇し、今週の1級業界指数では通信プレートの下落幅は1.10%だった。通信業界の会社が分子プレートを画定したデータによると、1週間の設備集積関連標の表現は比較的よく、プレートの上昇幅は0.97%だった。通信プレートの株のうち、上昇、維持、下落の株の割合はそれぞれ15.50%、1.55%、85.95%だった。株の上昇幅は、 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (+11.15%)、 Shenzhen Roadrover Technology Co.Ltd(002813) (+9.41%)、 Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) (+8.75%)の上昇幅が上位3位にランクインした。われわれは中国三大キャリア5 G基地局の建設が絶えず推進されるにつれて、モノのインターネットと5 G応用が絶えず蓄積され、革新され、5 G流量の急速な成長態勢が加速する見込みであり、デジタル流量の経済発展は予想を上回る見込みであり、通信推定値は安定的に回復し、通信業界に対する「推薦」格付けを維持する見込みであると考えている。
2021年の通信業界の純利益は前年同期比で増加し、2022 Q 1の業績は限界的に改善された。通信業界の上場企業の2021年報と2022 Q 1四半期報のデータ分析によると、2021年間、通信業界の総売上高は26630億8400万元に達し、前年同期比9.87%増加した。総控除の非帰母純利益は163373億元で、前年同期比1.14%上昇し、業績は全体的に増加傾向を維持した。サブプレートの中でモノのインターネットと5 G応用、クラウドビデオ、設備の集積などのプレートは前年同期比で増加し、売上高の上昇幅はそれぞれ48.46%、16.44%、16.23%だった。通年通信業界は、売上高と非帰母純利益の前年同期比増加率が20%を超えた会社計34社を同時に満たしている。2022 Q 1、通信業界の総売上高は683523億元に達し、前年同期比13.15%増加した。総控除非帰母純利益は435.84億元で、前年同期比4.37%増加した。サブプレートの中のモノのインターネットと5 G応用、クラウドビデオ、光デバイスなどのプレートは前年同期比で増加し、売上高の上昇幅はそれぞれ32.03%、26.18%、15.35%だった。第1四半期の通信業界は、売上高と非帰母純利益の前年同期比成長率が20%を超えた会社計26社を同時に満たした。同時にファーウェイは2022 Q 1の業績を発表し、販売収入1310億元、純利益率4.3%を実現し、経営業績は予想に合致した。全体的に言えば、通信業界の発展は安定して向上し、経営業績は比較的速い成長態勢を維持している。
投資提案:集中度が向上し、サブ業界の景気度の境界改善方向の良質な標的が好ましい。通信のサブ業界の景気の境界改善は推定値の安定回復に有利であり、中長期的には業績の高増加の確実性が強い。注目標:東数西算関連標の Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) )、光モジュール Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) )、アプリケーションプレートのビデオ会議標の Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) )、衛星ナビゲーションアプリケーション標の Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) )、通信モジュール標の Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) )、 Fibocom Wireless Inc(300638) Fibocom Wireless Inc(300638) )。通信+新業務開拓突破の Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) Runjian Co.Ltd(002929) Runjian Co.Ltd(002929) )。同時に通信事業者プレートは長期配置方向としても重点的に注目し、中国移動(6009410941)を推奨する必要がある。
リスク提示:原料価格上昇リスク;世界の疫病の影響と国外の政策環境の不確実性;5 G規模化の商用化は予想に及ばなかった。
