核心的な観点.
\u3000\u30001.動力電池の搭載量が向上し、新エネルギー金属企業が好機を迎えた。中国自動車動力電池産業革新連盟のデータによると、2022年第1四半期、電池の積載量は累計51.3 GWhに達し、前年同期比120.7%上昇し、電池の積載規模は持続的に上昇傾向にある。一方、 China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池業界の急速な発展に伴い、中国企業の市場占有率レベルはさらに向上し、2022年第1四半期の Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) などの中国企業の市場シェアレベルは約55.7%で、昨年より大きく増加した。新エネルギー業界は景気が高く、上流関連金属企業が優れていることが多い。2022年第1四半期、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) の4つの企業はそれぞれ帰母純利益10.7億元、35.3億元、33.3億元、7.7億元を実現し、いずれも前年同期の数倍の成長を実現した。世界および中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の持続的な放出量と China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) 電池企業の市場占有率レベルが持続的に向上すると予想されている現在、今後、金属業界関連企業の業績は安定した高速成長傾向を維持する見込みだ。新エネルギー金属企業の推定値は調整を迎え、業界は配置の好機に入った。2022年以来、中国の疫病の散点の繰り返しと国外の地政学情勢の持続的な摂動に伴い、中国市場の変動は明らかに激化している。中国市場全体の影響を受けて、新エネルギー上流の金属プレート市場は一定の弱体化傾向を示している。2022年4月29日現在、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) の3つの企業の市場収益率はそれぞれ16.3%、18.2%、24.1%下落した。現在、業界の推定値が下落し、市場リスクが徐々に解放され、業界の成長予想が持続的に高い企業を背景に、新エネルギー金属業界の配置価値が絶えず明らかになっている。
\u3000\u30002.主な有色金属では,酸化ネオジムが2.8%上昇し,亜鉛価が低下した。酸化ネオジムについては、2022年04月29日現在、酸化ネオジムは91万元/トンで、週2.8%上昇した。酸化ネオジム価格の上昇の主な原因は前期のレアアース価格が一般的に下落し、最近価格の下落の影響で反発した。亜鉛については、2022年04月29日現在、中国SHFE亜鉛市場の価格は2.8万元/トンで、週2.6%下落した。中国の亜鉛価格の下落の主な原因は現在の中国の一部地区の再生産状況がさらに向上する必要があるため、下流業界の需要運動エネルギーは比較的平板である。
\u3000\u30003.パニック指数が上昇し続け、金の危険回避価値が徐々に明らかになるだろう。最近、米国市場の変動状況は徐々に激化しており、2022年5月2日現在、米国のスタンダード&プアーズ500変動率指数(VIX指数)は32.34に達し、今年に入ってから最高水準に近づいている。米国の株式市場の変動レベルが上昇している現在、金の配置価値が徐々に明らかになっていると考えています。一方、歴史を振り返ると、金は高変動の市場環境の下でよりよく表現され、年平均VIX指数と金の年上昇幅の間の相関係数は0.76に達した。一方、現在の金価格はすでに下落しており、配置価値は明らかに向上している。2022年5月2月現在、COMEX金先物の終値は1860.2ドル/オンスで、4月同期より約3.3%下落した。
\u3000\u30004.相場の回顧。細分化の分野から見ると、有色金属プレートの上昇と下落は異なる。上昇幅の上位3プレートはそれぞれリチウム、ニッケルコバルトスズアンチモン、希土類および磁性材料で、上昇幅はそれぞれ12.5%、7.0%、1.3%だった。周间の上升幅ランキングの上位3位は Youngy Co.Ltd(002192) 、 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Tianqi Lithium Corporation(002466) 、周间の上升幅はそれぞれ16.5%、16.4%、14.9%だった。週の下げ幅ランキングの上位3位は Hootech Inc(301026) Dongguan Eontec Co.Ltd(300328) Yunnan Luoping Zinc&Electricity Co.Ltd(002114) 、週の下げ幅はそれぞれ22.1%、20.9%、19.8%だった。
投資アドバイス
動力電池の積載量は持続的に向上し、新エネルギー金属業界の関連生産企業は利益を得ることができる。例えば、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) などである。
リスクのヒント
疫病のリスクが激化し、人民元の為替レートが大幅に変動し、自動車需要が予想に及ばない。
