投資のポイント：
コアロジック
化学工業の新材料分野は化学工業業界の未来の発展の重要な方向であり、伝統的な化学工業業界は下流の需要の伸び率が減速するにつれて、市の占有率がトップに集中するのは大きな傾向であり、核心競争の敷居はコストと効率である。下流は依然として急速に成長している新材料分野とは異なり、核心的な競争障壁は研究開発能力、産業チェーン検証の敷居、サービス能力などであり、政策の支持に伴い、中国の化学工業新材料業界は成長の加速を迎える見込みだ。私たちはコアサプライチェーンにあり、研究開発能力が強く、管理が優れている化学工業の新材料の良質な標的を推薦し、主に電子化学品(半導体材料、表示材料、5 G材料など)、新エネルギー材料、医薬中間体などの分野を含む。業界の「推奨」評価を与えます。
業界情報の更新:
半導体関連：
4月29日、世界の半導体観測によると、三星3 nmチップはQ 2で量産を開始する。三星電子は4月28日、業界3 nm級製造技術の到来を示すだけでなく、業界初のリングゲート電界効果トランジスタ(GAAFETs)を用いたノードであることを明らかにした。4月上旬、台積電は3 nmプロセス開発で突破したと発表した。このうち、今年8月には第2版の3 nmプロセスのN 3 Bに先駆けて投入される可能性があり、2023年第2四半期には3 nmプロセスのN 3 Eが量産される可能性があり、予想より半年繰り上げられた。
材料関連を表示:
4月28日、集邦コンサルティング:20212026年のUVLED市場規模CAGRは24%だった。TrendForce集邦コンサルティングの最新「2022深紫外線LED応用市場とブランド戦略」報告によると、長期的な展望の下で、空気殺菌と大型表面殺菌は依然として家電ブランドメーカーの重点配置分野をリードしている。同時にUV-CLEDも元工場の自動車エアコン、動態水殺菌、製造業施設と工場自動化応用を導入する機会があり、TrendForce集邦コンサルティング分析20212026年のUV-CLED市場規模の年間複合成長率は24%である。
新エネルギー関連資料：
4月27日、国家エネルギー局は2022年第1四半期の光伏発電の建設運行状況を発表し、2022年第1四半期の新たな増光伏発電とネットワーク容量は1321.0万キロワットで、そのうち集中式光伏発電所は434.1万キロワット、分布式光伏は887万キロワット、分布式光伏中戸用分布式254.7万キロワットである。同日、全 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 消納監視警報センターは2022年3月に各省級区域の新エネルギー併網消状況を発表した。2022年3月の全国太陽光発電利用率は97.2%、風力発電利益率は96.1%であった。2022年1-3月の全国太陽光発電利用率は97.20%、風力発電利益率は96.80%だった。
重点企業情報の更新：
Valiant Co.Ltd(002643) 4月28日、同社は2022年第1四半期の報告書を発表した:2022年第1四半期、同社の営業収入は13.71億元で、前年同期比74.26%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は2億3300万元で、前年同期比76.67%増加した。非経常損益を差し引いた上場企業の株主の純利益は2億300万元で、前年同期比79.46%増加した。経営活動によるキャッシュフローの純額は2億3400万元で、前年同期比38.88%減少した。基本1株当たり利益は0.25元で、前年同期比78.57%増加した。加重平均純資産収益率は4.06%で、前年同期比1.54ポイント増加した。
会社に注目：
重点的に Valiant Co.Ltd(002643) を推薦して、会社のOLED+ゼオライト分子ふるいの双方向の発力は会社の持続的な成長を牽引します。
会社は中国で唯一CMP研磨パッドの全プロセスの核心研究開発技術と生産技術を全面的に掌握したCMP研磨パッドサプライヤーで、中国の研磨パッド市場の中でリードしている地位にあることを提案します。
重点的に Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) を推薦して、会社は中国の無機の新しい材料のプラットフォーム型会社で、熟練して水熱法の核心技術を掌握して、内生のMLCC陶磁器の粉、酸化セリウム、アルミナはすべて世界級のレベルに達します;エピタキシャル買収合併の王子製陶(陶磁器製品)とエル創(酸化セリウム下流製品)はいずれも会社の製品の下流であり、急速な成長を迎えている。
重点的に＊＊＊ Phichem Corporation(300398) を推薦して、会社は電子化学品の先導企業で、5000 t/aTFT-LCDフォトレジストプロジェクトは取引先に安定供給して、5500 t/a合成新材料プロジェクトと100 t/a高性能光電新材料精製プロジェクトの生産能力は着実に向上して、OLED材料の試験能力と生産ラインの建設も秩序正しく推進して、上述のプロジェクトが会社の未来の新しい成長を推進することを期待しています。会社は無水物無水物誘導体と機能中間体製品の研究開発と生産に専念し、中国電子情報産業の急速な発展、中国インテリジェント電力網、超/特高圧送電線路の投資力の絶えず増大、新型複合材料の広範な応用から利益を得て、無水物無水物誘導体に対する需要は持続的に増加することを提案する。
会社は完全なフッ素化学工業産業チェーンを持っていて、主な製品は国際先進標準生産を採用して、核心業務のフッ素化学工業は中国のトップの地位(その中でフッ素冷却剤は世界のトップの地位)にあって、特色の塩素塩基の新しい材料は中国のトップの地位にあります。重点的に Zhejiang Wansheng Co.Ltd(603010) を推薦して、会社は世界最大の有機リン系難燃剤の生産商で、長年の研究開発の投入と実践の蓄積を通じて、会社の差別化の製品は異なる取引先の需要を満たすことができて、製品は次第にハイエンドの取引先に受け入れられます。
重点的に Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) を推薦して、会社は中国の製品の品種が最もそろって、組み合わせの能力の最も強い湿った電子の化学品の生産企業の1つで、製品は広範に平板の表示、半導体とLED、光起電力の Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) などの多くの電子の領域に応用することができて、同時に洗浄、フォトリソグラフィー、エッチングなどの多くの肝心な技術の一環の中で応用することができます。
重点的に＊＊＊ Hoshine Silicon Industry Co.Ltd(603260) を推薦して、会社は工業シリコンと有機シリコンの産業チェーンが完備して、規模の優位性、コストの優位性を備えて、上下流の協同効果は持続的に強化することが期待されて、建設プロジェクトの着実な推進に従って、会社の業績は持続的に良いことが期待されます。
会社は積極的に電子材料の業務を推進して、肝心な材料が国産化の代替を必要とするきっかけをしっかりとつかんで、半導体のフォトレジストとディスプレイのフォトレジストプレートの協同発展の優位性を強固にして、フォトレジストの横方向の産業の新しい突破を実現して、そして核心の原材料の開発を遡って、会社の電子フェノール樹脂のフォトレジストの分野の開発と導入を加速して、会社の産業チェーンの優位性を十分に発揮して、産業チェーンが一体的に発展する新しいモデルを形成する。
リスク提示:疫病は市場の大幅な変動を引き起こすリスクがある。代替技術が登場する。業界競争が激化する。経済が大幅に下落した。製品の価格が大幅に変動している。会社の業績が予想に達していないことに重点を置いている。
