COVID-19トレース
中国外COVID-19薬物とワクチンの研究開発の進展は絶えず:(1)COVID-19経口薬:塩野義はCOVID-19経口薬2 b期の臨床データを公表し、ウイルス学の終点に達したが、12項目の症状の採点を著しく改善できなかった。 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) VV 116の国際多センター2/3期臨床は香港で展開された。Paxlovidの曝露後の予防のための2/3期臨床は主要な臨床終点に達していない。(2)COVID-19小分子注射剤:FDAが児童に使用することを承認する; Frontier Biotechnologies Inc(688221) 3 CL注射剤FB 2001は治療中の重度のCOVID-19患者のII/III期国際多センター登録臨床を許可された。(3)COVID-19ワクチン:国薬中生と科興のOmicron滅活ワクチンはそれぞれ臨床ロットを獲得し、 Sinocelltech Group Limited(688520) COVID-19ワクチンSCTV 01 CとSCTV 01 Eはアラブ首長国連邦の3期臨床ロットを獲得した。
2022年第1四半期、グローリーPaxlovidの売上高は14億7000万ドルで、年間1億2000万部の生産計画と年間220億ドルの販売予測を維持した。マーサ東Molnupiravirの第1四半期の売上高は32.47億ドルだった。
上海の新規症例は急速に減少した。中国の2針ワクチン接種率は88%に達し、強化針接種率は50%に達した。香港の疫病データによると、ワクチン接種患者の死亡率はさらに低い。世界的な疫病は緩和され続けているが、米国、カナダ、英国、香港の確定診断患者の死亡率は高い。OmicronBA.2は世界で80%を超え、Omicronの新亜種は5%未満を占めている。
週間観点の更新
医薬プレートの推定値と基金配置は歴史的に低位で、成長が確定し、すでに配置価値があるようになった。
革新薬の出海には依然として挑戦があり、差別化革新と国際化能力を備えた頭部革新薬企業をよく見ている。和黄医薬はFDAの完全な回答書を受け取り、ソヴァンチニの米国上場申請は承認されず、国際多センター臨床試験を補充しなければならない。 Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) FDAの完全な返信を受け取り、テリープリー単抗は品質プロセスの変更と現場検証を完了する必要があり、会社は2022年夏までにテリープリー単抗のBLA申請を再提出する計画である。
2021及び22 Q 1まとめ:需要高景気、引き続きCXOプレートの高成長を期待する。CXOプレートの需要は旺盛で、収入と利益は持続的に高い成長を続け、固定資産の回転は持続的に向上している。注文状況を見ると、注文を公表する重点会社とプレートの前受金と契約負債から見ると、現在、新しい注文は持続的な成長の勢いを維持している。生産能力の拡張状況を見ると、固定資産、建設中の工事と資本支出、および人員の増加は高いレベルを維持している。
産業チェーン上流の原料薬プレートと医薬上流サプライチェーンを引き続きよく見ている:1原料薬産業のグレードアップ(CDMO)+産業の延展の2つの経路の成長は、2022年にAPIプレートの利益能力が持続的に向上すると予想されている。2第14次5カ年計画期間中のサプライチェーンの投資チャンス(産業のグレードアップ+国産代替)をよく見て、装備設備、科学機器、科学研究関連上流試薬消耗品、医薬工業上流消耗品と原補助材料包材などの細分化分野、特に短期疫情防止・コントロール上流サプライチェーンを含む。
投資アドバイス：
第2四半期の中国COVID-19小分子の研究開発はいくつかの積極的な進展を遂げる見通しで、COVID-19薬とその上流サプライチェーンに重点を置くことを提案し、経口COVID-19薬と入院患者に対する注射剤型COVID-19薬を含む。
提案注目: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) Xinxiang Tuoxin Pharmaceutical Co.Ltd(301089) Frontier Biotechnologies Inc(688221) など。
リスクのヒント
COVID-19疫情の発展変化リスク、製品の研究開発データと進度が予想に及ばないリスク、製品の生産能力と販売が予想に及ばないリスク、政府の注文が予想に及ばないリスク、政策リスクなど。
