投資の概要:
毎週お話しします。
5 Gの新基盤建設の牽引を受けて、通信業界全体の売上高は比較的に高速な成長を維持し、経営は安定している。
2021年の通信業界の営業収入は前年同期比28.62%増加し、2022年のQ 1成長率は23.94%となり、成長率はさらに減速した。
2021年の通信業界の帰母純利益は前年同期比-18.94%減少した。2022年のQ 1成長率は30.52%で、利益能力はさらに強化された。
通信業界の粗利率と純金利はさらに改善傾向を示し、期間中の費用率は安定し、さらに低下傾向を示している。
私たちは通信プレートの上昇と下落幅を再開し、他の業界に比べて中程度の順位を下げた。
2021年の申万通信指数の上昇幅は3.05%で、申万28の1級業界の中で16位だった。
2022年Q 1申万通信指数の上昇幅は-21.9%で、申万28の1級業界の中で19位だった。
通信機器メーカー:中国の5 Gネットワークの大規模な建設と業界のデジタル化の転換の牽引を受けて、通信機器メーカーの売上高と帰母純利益は二重に上昇し、粗利率は持続的に改善されている。
キャリア:キャリアの業績は安定しており、5 G浸透率は持続的に向上している。新興デジタル産業業務は急速に成長し、収入構造は持続的に最適化され、運営者の成長の第2曲線を開くことが期待されている。
モノのインターネット:モノのインターネット業界の景気は持続的に向上して、需要は強くて、業界の確定性は比較的に強いです。
モノのインターネット通信モジュール業界の需要は強く、万物の相互接続の基礎である。同時に、2021年に業界全体が上流原材料の値上げと欠品を受け、業界内で激しい競争を行い、粗利率がさらに圧迫された。
インテリジェントコントローラ業界の短期業績は圧迫され、長期的に良い傾向に変わらない。上流原材料の値上げと深セン疫情の閉鎖の影響で、スマートコントローラ業界の売上高は減速したが、自動車電子、新エネルギー自動車などの分野ではスマートコントローラに対する需要は依然として強い。
光モジュール:電気通信市場と数通市場の牽引から利益を得て、光モジュール業界は持続的に成長を維持している。2021年の光モジュールメーカーの業績の増加は主に世界の数通市場の高景気の恩恵を受け、海外のクラウドメーカーは資本支出を増加し、業界の粗利率の変動は大きくなく、利益能力は相対的に安定している。
2021年の Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) 営業収入は前年同期比45.6%増加し、帰母純利益は前年同期比34.6%増加し、2021年の海外収入の割合は大幅に上昇し、2022 Q 1の成長率は減速した。
2022年Q 1 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) 業績は市場予想を上回った。営業収入は前年同期比41.9%増加し、帰母純利益は前年同期比63.4%増加した。Omdiaの最新報告によると、同社の2021年の市場シェアは世界2位で、約10%を占めている。
市場の回顧：
今週(202204.25202204.29)、上証指数、深セン成指と創業板指の上昇幅はそれぞれ-1.29%、-0.27%、0.98%で、申万通信指数の上昇幅は-1.10%で、申万28の1級業界で11位だった。
今週の通信プレートの株の表現:
株価上昇幅上位5位は、 Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Qingdao Topscomm Communication Inc(603421) 6881 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 27 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236)
株価下落幅上位5位は、 Boomsense Technology Co.Ltd(300312) Beijing E-Techstar Co.Ltd(300513) Hangzhou Freely Communication Co.Ltd(603602) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) Dr.Peng Telecom&Media Group Co.Ltd(600804) 、
投資戦略:(1)5 Gネットワークカバーは持続的に向上し、5 G基地局数は156万を突破し、持続的に5 G設備メーカーのトップを推薦する: Zte Corporation(000063) ;;(2)5 Gコースのユーザー数浸透率の向上はキャリアARUP値を牽引し、キャリアは価格戦を放棄し、より良質で差別化されたサービスを提供することでユーザーの粘り強さを向上させ、注目を提案する:中国移動;(3)ユビキタスネットワーク業界の発展は高速道路に入り、車載通信モジュールの投資機会を重点的に推薦し、 Fibocom Wireless Inc(300638) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) に注目することを提案する。(4)二重炭素の背景の下で、緑色の省エネは主旋律に発展して、重点的に精密な温度制御の蛇口を推薦します: Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) 。
リスク提示:5 Gの発展は予想に及ばず、中米貿易摩擦はさらにエスカレートし、疫病はさらに拡散した。
