相場の回顧:今週、申万医薬生物プレート指数は1.1%下落し、上海深300指数は1.2%下落し、医薬プレートは申万業界の分類の中で11位にランクされた。年初から今まで申万医薬生物プレート指数は23.3%下落し、上海深300指数より4.5%負け、申万業界分類で22位にランクインした。上昇幅上位5株は Shanghai Yizhong Pharmaceutical Co.Ltd(688091) (+42.6%)、 Shandong Xinhua Pharmaceutical Company Limited(000756) (+41.4%)、 Hainan Shuangcheng Pharmaceuticals Co.Ltd(002693) (+39.1%)、 China Resources Double-Crane Pharmaceutical Co.Ltd(600062) (+33.2%)、 Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) (+30007%)だった。
上海疫情追跡総括:上海の新規症例を区別すると、最近のリスク群の調査で発見された新規確定診断と無症状感染者の症例が減少していることが明らかになった。すなわち、症例の多くは隔離管理区から来ており、全体的に疫情はコントロールできる。また、この間、方室病院が徐々に使用され、大量に患者を受け入れ始めるにつれて、私たちは後続の毎日退院する人数が比較的高いレベルを維持すると判断し、上海の現存患者の数は絶えず減少し、上海の疫病はすでに曙光が現れた。
公募基金の医薬持倉比率は上昇し、依然として低位にある。2022 Q 1、公募基金医持倉は11.6%を占め、前月比0.8 pct上昇し、同期の医薬総市場価値はA株の中で8.6%を占め、21 Q 4と横ばいだった。医薬テーマ基金の持倉は公募基金の医薬持倉における割合が低下し、2022 Q 1が占める割合は32.2%で、環比は2.7 pct低下し、すなわち非医薬テーマ基金の医薬プレートの持倉比率は上昇した。
投資戦略と配置構想:今週、申万医薬生物プレート指数は1.1%下落し、上海深300指数は1.2%下落し、医薬プレートは申万業界の分類の中で11位にランクされた。現在の医薬配置性価格は比較的高いと考えられている。政策面:4月29日政治局会議は積極的な情報を放出し、「疫病は防がなければならない。経済は安定しなければならない。発展は安全でなければならない」と強調し、抗疫と経済発展はいずれもつかまえなければならず、市場の自信回復を促進し、節前市場は大いに上昇した。疫情の予防とコントロールの方面:上海の現在のほとんどの症例は隔離管理区から来て、しかも日に増加する症例はすでに500以内に下がって、つまり上海の疫病はすでに曙光が現れて、現在すでに第2陣の再生産を推進して、天気が暖かくなるにつれて、私達は中国の今回の疫病の予防とコントロールが間もなく終わりの段階を迎えて、中国の経済と消費の回復が目前に迫っていると判断します。配置と評価の面:22 Q 1医薬は積極的な偏株基金の逆市加倉を獲得したが、歴史に比べて、依然として低配合区間に属している。同時に、年報と一季報の公開に伴い、医薬全体の業績は依然として悪くなく、CXO、IVD、製薬上流とワクチンなどの表現が目立っており、多くの板の評価値はすでに歴史の底部区間にあり、配置性の価格比は高い。私达の提案の重点の方向は具体的に以下の通りです:一、疫病のコントロールの条线:今すぐCOVID-19の経口薬を补充する必要があります、注目することを提案します:1、辉瑞COVID-19の小分子の产业チェーン:1)MPPの授権企业: Zhe Jiang Hua Hai Pharmaceuticalco.Ltd(600521) Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) など;2)CDMO: Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) など;3）中間体：3 Renrenle Commercial Group Co.Ltd(002336) 03520など；2、国産COVID-19口服小分子、重点: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) 研究開発のVV 116、すでに全世界のマルチセンターの3期と中国のグローリー薬の頭の対頭試験を開始してすでにグループに入った;二、復産の予想の下で、消費医療は注目に値する:今回の疫病が解封された後、医療消費需要は急速に回復し、重点:3 Wasu Media Holding Co.Ltd(000156) 00763、何氏眼科など。三、持続的に漢方薬プレートをよく見る:漢方薬プレートの短期回復が著しく、基本面と政策面に変化がなく、一部のプレートと会社の業績の確定性が強く、重点的に注目している: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Shandong Buchang Pharmaceuticals Co.Ltd(603858) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、 6 Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) Anhui Huamao Textile Company Limited(000850) 0099999 Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) 、など。四、業績を王とすることを堅持し、過小評価値、高成長の会社に注目する。例えば、 Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) 、百誠医薬、 Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705) Shenyang Xingqi Pharmaceutical Co.Ltd(300573) などである。
今週のポートフォリオ:30015、何氏眼科、 Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) 、百誠医薬、 Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) 、および Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) 。
5月ポートフォリオ：30015 Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) 。
リスクのヒント:業界の需要が予想に及ばない;上場企業の業績は予想に及ばない。市場競争がリスクを激化させる。
