投資のポイント：
相場の回顧:2022年4月29日現在、申万国防軍工業界は今週1.06%下落し、上海深300指数1.14ポイントを走り、申万31業界の中で10位にランクインした。申万国防軍工業界は4月に13.44%下落し、上海深300指数8.55ポイントを走り、申万31業界の中で24位だった。申万国防軍工プレートは年初から現在まで33.60%下落し、上海深300指数に14.90ポイント負け、申万31業界の中で30位だった。
2022年4月29日現在、今週の申万国防軍需産業のプレートはそれぞれ異なる。最近の1週間の表現を見ると、航空装備プレートが最もよく、0.33%上昇した。他のプレートは、軍需産業の電子プレートが0.23%上昇し、地上兵装プレートが1.24%下落し、宇宙装備プレートが6.15%下落し、航海装備プレートが7.00%下落した。
国防軍需産業業界週間の観点:軍需産業業界が発表した四半期報告のデータによると、業界の現在の景気は2021年同期を超え、下流の業績データは前年同期比大幅に増加し、中流の一部の部品と鍛造企業の業績は2倍になり、一部の上流企業は原材料とエネルギーの値上げの影響を受け、業績は前年同期比大幅に増加した。年初から現在までの回復を経て、業界の評価値は大幅に下落し、現在の業界の基本面にとって、業界の評価値は過小評価され、基本面と評価値はすでに乖離している。同時に、業界の逆周期属性が突き出ており、業績はマクロの大きな環境の影響を受けていない。
ロシアとウクライナ情勢の発展は世界の不安定な要素をさらに激化させ、大国間の競争による不確実性に直面し、各国は次々と自分の軍備を強化したり、国防予算を引き上げたりし始め、新たな軍備競争が始まり、中国と国外の購買注文が大幅に増加する見通しだ。今年は国有企業改革の「収官の年」であり、軍需産業の国有企業改革はさらに加速し、軍需産業企業の活力を活性化させる見通しだ。長期的に業界の「十四五」期間中に装備の更新と世代交代の需要の下での高景気をよく見ている。使用量の観点から、実戦訓練回数の向上の下でコーチ機の損失の増加とミサイルの在庫補充を行い、航空産業チェーンと高消耗品ミサイル産業チェーンをよく見ている。一方、宇宙技術の成果の経済社会への転換をよく見て、宇宙産業サービスとモノのネットワークの下で北斗産業チェーンの発展をよく見て、新しいデジタル通貨改革の潮の下で特殊チップの発展をよく見ています。標の提案注目: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) )、 Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) )、 Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) )、 Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) )、 Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) )、 Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) )、 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) )、 Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) )、 Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) ( Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) )など。
リスクヒント:市場需要の低下による新規注文数が予想に及ばない。研究開発コストが高すぎることによる企業業績の予想以上の低下;ロシアとウクライナの戦争リスクによる上流材料の値上げ。
