投資アドバイス
電子業界の21年間の業績は同95%増加し、22 Q 1の業績は同7%減少した。電子業界の2021年の売上高は28807億元で、同15%増加し、帰母純利益は1822億元で、同95%増加し、2022年第1四半期の売上高は6430億元で、同1%減少し、帰母純利益は342億元で、同7%減少し、22 Q 1の業績同減少は主に下流の消費電子の弱さ、疫病の影響、上流の原材料の値上げなどに起因する。
プレート別に見ると、電力半導体受益新エネルギー市場の成長は高景気が続き、22 Q 1の景気は続いている。2021年の業績データによると、光電子、その他の電子、無線周波数半導体、電力半導体プレートの帰母純利益は前年同期比355%、190%、115%、79%増となり、対応駆動力は21年のパネル需要が旺盛で、原材料価格の上昇、無線周波数先端の国産代替傾向が顕著であるなど、22 Q 1の業績データでは、その他の電子、電子化学品、電力半導体、自動車電子プレートの帰母純利益は前年同期比65%、55%、53%、16%増の4位だった。
さらにトップ財務データを分析することにより、電子業界の内部分化状況が明らかになり、下流の消費電子、通信市場の需要が弱く、新エネルギー自動車、太陽光発電風力発電業界内の会社の業績の主な駆動力に注目し、電力半導体、自動車電子、薄膜容量などのプレートに注目することを提案した。2021年下半期以来、消費電子市場の需要が弱体化し、5 G建設のピークが過ぎ、消費電子、電子部品、無線周波数半導体などの消費電子、通信市のシーンの気度が強い関連プレートの成長率が低下した。アルミニウム電解容量分野の中国トップの業績の伸び率が向上した。22 Q 1中国の光伏の新装機量は13.2 GWに達し、前年同期比148%増加し、風力発電の新装機量は7.9 GWに達し、前年同期比50%以上増加し、新エネルギー市場の閑散期は薄くない。22 Q 1新エネルギー自動車の販売台数は107万台で、前年同期比147%増加し、22年以来の電気自動車価格の多輪上昇は販売台数の増加傾向を改めない。2022年の年間新エネルギー市場は引き続き増加傾向にあると予想され、電力半導体、自動車電子、薄膜容量などのプレートに注目することを提案している。
推荐组合: Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) Starpower Semiconductor Ltd(603290) Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) Goertek Inc(002241) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) 6888 China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) 59 Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463)
リスク提示:新エネルギー(電気自動車、風力発電、太陽光発電、エネルギー貯蔵)の需要は予想を下回っている。チップ欠品の値上げが繰り返され、緩和速度が予想を下回った。疫病の影響で、通信市場(スマートフォン、基地局、IOTなど)の需要が予想を下回るなど
