相場の回顧:中国の疫病の影響を受けて、今週自動車のプレートは引き続き調整します。今週(4.25-4.29)SW自動車プレート全体-1.71%、プレートランキング15/31。SW乗用車プレート+1.56%、SW商用車-5.28%、SW自動車部品-3.07%、SW自動車サービス-6.95%、SWオートバイその他+0.02%。推定値のレベルから見ると、申万自動車プレート全体のPEは31.46倍に下がり、ここ5年間の歴史の49.7%に位置し、自動車部品のサブプレートPEは30.03倍に下がり、ここ5年間の歴史の31.1%に位置している。
業界の近況:4月18日-23日、乗用車の卸売は13万台で、前年同期比61%減少し、前週比4%減少し、前月同期比56%減少した。乗用車の小売台数は17万7000台で、前年同期比46%減少し、前週比11%増加し、前月同期比20%減少した。鋼、アルミニウム、銅などの原材料と運賃の価格は依然として高位にある。
供給端の境界が改善され、プレートの増配を提案した。重点疫情の影響区域の中で吉林と広東全体の局面は比較的に良い。上海の防衛・コントロールの傾向は次第に良くなり、ホワイトリスト企業の再稼働率は80%に上昇し、物流効率は持続的に改善されている。リスクデータから見ると、週のデータは底をついて回復した。2022 Q 1、コア不足、疫病、ロシアとウクライナの衝突、コストの上昇などの影響を受けて、自動車の生産と販売データは一般的に、企業の経営は圧力を受けて、公募の持倉はすでに2.47%に下がって、環比-0.92 pct、減倉は30%近くで、一部の株の持倉の市場価値は半減した。コスト端:Q 1の大きな上昇を経験し、3月中下旬から現在に至るまで、アルミニウム価格は高点から20%近く下落し、一部の企業のコスト端の圧力を緩和することができる。供給端の境界改善が始まり、プレートの増配を提案した。
投資提案:市場は短期的な影響を受けているが、電動化とインテリジェント化は依然として業界の大趨勢であり、3つの主線に引き続き注目することを提案する:電動化&軽量化:新エネルギー需要景気が確定し、浸透率が持続的に向上する。アドバイス注目: Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Wencan Group Co.Ltd(603348) Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) 60933、 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) 、インテリジェント化:インテリジェント座席とインテリジェント運転が加速し、新車のインテリジェント化配置が絶えず向上している。提案注目: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Foryou Corporation(002906) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) 、コア欠乏改善:伝統的な自動車企業はコア欠乏の衝撃が大きく、供給の改善に伴い、企業経営の改善が期待されている。提案注目: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車など。現在、市場の情緒と持倉はいずれも底にあり、業界が最悪の時が過ぎ、境界改善が徐々に始まり、プレートを増配する時点が来た。良質な白馬と細分コースの高景気の標的の底部配置機会を重視する。提案注目: Byd Company Limited(002594) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 。
リスク提示:業界端末の販売台数が予想に及ばず、メーカーの研究開発や新車の発表が予想に及ばず、上流原材料の供給不足や価格の上昇で業界の利益が下落したなど。
