核心的な観点.
化学工業業界の年報及び一季報の総括:2022年に入って、海外の供給は疫病と極端な天気の衝撃の下で衝撃を受け、ロシアとウクライナの戦争はヨーロッパのエネルギー供給構造に影響を与え、COVID-19疫病の下で世界のサプライチェーンは段階的に中断し、世界の化学工業貿易の流れは再構築された。エネルギー、資源品、大口化学工業原料の上昇の牽引の下で、2022年4月27日現在、CCPIは5751点に反発し、5138点の反発幅より11.9%だった。最近、CCPI指数は高位振動の運行を主とし、4月の国際原油価格は先に抑えてから上昇し、振動の動きを続けている。ロシアとウクライナ情勢の長期的な複雑さと世界的な需要の回復を考慮して、私たちは依然として国際原油価格が現在の高いレベルを維持していることを期待しています。4月28日現在、A株441社の化学工業上場企業のうち、約410社が2021年の年報を発表し、そのうち377社の2021年の営業収入は前年同期比92.0%増加した。296社の帰母純利益は前年同期比72.2%のプラス成長を実現した。約355社が2022年第1四半期の報告書を発表し、そのうち215社が前年同期比60.6%のプラス成長を遂げた。全体的に言えば、2022年の化学工業市場は不確実性に満ちており、化学工業プレートの業績レベルは明らかに分化している。
化学工業業界の5月の投資観点:未来の「二重炭素」の背景の下でエネルギーの変革と長期的な深さの排出削減は中国の未来の経済社会の発展の必然的な趨勢であり、中国の低排出技術の急速な発展を大いに推進し、石油と化学工業がより高い品質とより持続可能な方向に発展することを促進する。また、「石油化学工業第14次5カ年計画」は現代化石油と化学工業システムの建設を加速させ、中国が石化大国から石化強国に邁進することを推進し、化学工業業界のハイエンド新材料への転換とグレードアップを推進する。われわれは中国のエネルギー構造の重大なモデルチェンジとグレードアップの恩恵を受け、中国の化学工業業界は重要な戦略的チャンス期にあり、新エネルギー上流材料分野は重大な発展チャンスを迎えている。2022年5月を展望して、私たちはカリウム肥料、トリクロロ水素シリコン、純アルカリ、草アンモニウムホスホンの景気を重点的に見ています。
今月のポートフォリオ:
Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) 海外のカリウム肥料の供給に不確実性があり、会社は世界的なカリウム肥料サプライヤーに向かっている。
[ Guanghui Energy Co.Ltd(600256) ]プロジェクトは収穫期に入り、成長高速道路に入る。
[ Lier Chemical Co.Ltd(002258) ]世界の草アンモニウムホスフィン大手は、革新が未来をリードしている。
[ Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ]リン化学工業の高景気は業績の高成長を助力し、革新的に新エネルギー分野に進出した。
[ Chengdu Wintrue Holding Co.Ltd(002539) ]化学肥料及びアルカリ関連業務の高景気は、リン酸鉄プロジェクトの建設を着実に推進している。
[ Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) ]太陽光発電は三塩化水素シリコンの価格を急騰させ、新しい材料の配置をコードした。
リスク提示:原油価格が大幅に変動した。海外の疫病の回復は予想に及ばない。需要が予想に及ばないなど。
