多重負の予想は基本的に反応し、底部区間に価値が現れ、プレートが反転の機会を迎えた。コスト端または緩和重畳端末の車全体の値上げ順は比較的スムーズであり、境界方向の良いリチウム電池の展望配置機会に重点を置くことを提案する。
1)多重の負の要素はすでに基本面にあり、プレートの底部の蓄勢は価値を際立たせている。复盘の新エネルギー自动车のプレートは、今年初めから今まで炭酸リチウムの価格が急騰し、ロシアとウクライナの冲突、自动车企业の端末価格の引き上げ、中国の多くの疫病の爆発、米国の金利引き上げが予想を上回って、短期の贩売量が予想に及ばなかったため、 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 一季报が予想に及ばないなどの多重のマイナス予想が相次いでおり、マイナスの影响が続いているため、プレートが大幅に回复した。上記の影響要因は基本的に反応しており、疫病は依然として影響の基本面(すなわち業績)と情緒面(すなわち推定値)の最大の不確実性となっていると判断した。いったん疫病が治ったら、プレートの底が逆転したり、大切にしたりします。
2 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Q 1は予想に及ばないか、プレートの非理性的な変動を引き起こし、低配置の良質な資産を提案する。原材料価格の上昇などで Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Q 1の業績が圧迫され、市場の悲観的な感情が強いが、会社全体の優位性と核心競争力は影響を受けていない。そのため、会社とプレートの非理性的な下落に影響を与えると、再び非常に良い底の配置の機会を迎えることになります。これは最近最大のマイナス予想のブーツが着地すると同時に、市場の影響の相違が大きく、短期的な不確実性を回避することを提案し、一方では低ロットの加倉寧徳に会うことができる。一方、机能の配置は影响を受けるその他の优良品质の资产を连帯することができて、第1四半期の业绩は予想を上回って、未来の长期の构造は最适化して、长い论理のスムーズな企业、例えば Byd Company Limited(002594) 30014 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Jiangsu Yuxing Film Technology Co.Ltd(300305) 5 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) など。
3)疫病または短期販売に影響を与えるが、浸透率は持続的に向上する。5月1日、新エネルギー新勢力の自動車企業は前後して4月の販売台数を発表した。蔚来の販売台数は5074台で、前年同期比-29%、前月比-49%だった。理想的な販売台数は4167台で、前年同期比-25%、前月比-62%だった。小鵬の販売台数は9002台で、前年同期比+75%、前月比-42%だった。ゼロランニングの販売台数は9087台で、前年同期比+228%、前月比-10%だった。疫病の影響で、各自動車企業の生産と交付が阻害され、前月比の販売台数はいずれも下落したが、全車の低迷が続く中、新エネルギー自動車の浸透率は依然として上昇状態にあり、好転傾向に転じない見通しだ。疫病や短期的な需要を抑制するが、後続の疫病の緩和は需要の回復を推進し、プレートに対する良い触媒を形成すると考えている。全体的に言えば、年末に中国の補助金がゼロになる確率の「強奪」相場に基づき、2022年の世界9501000万台の世界販売台数の予想を維持し、産業チェーンの需要は引き続き高く増加し、基本面はしっかりしているが、頭部企業の業績実現能力は依然として強く、価値が際立っている。
4)リチウムイオン電池の配置機会に焦点を当てることを提案する。製品の価格について言えば、炭酸リチウム、ヘキサフルオロリン酸リチウム、電解液、正極などの複数の細分領域は高位企業の安定または下り傾向を呈し、リチウム電池のコストはあるいは境界を下り、新エネルギー自動車の端末の値上げを重ね、以前の市場の価格や本伝導の不順を懸念した負の予想を緩和または解消するのに有利である。これにより、これまで原材料コストの上昇で業績と評価が二重に抑えられていたリチウム動力電池企業は、限界の予想を迎えることになります。
5)産業チェーンの分化、優中選優:利益分配は2022年の産業チェーンゲームのキーポイントであり、二級市場にもゲームが現れ、単位利益&市占率&技術境界変化などが企業を評価するα成長属性の核心要素。総合的に言えば、動力電池、ダイヤフラム、高ニッケルの3元と部分はαの良質なトップ資産。
の推薦
世界の「二重炭素」の強い駆動と供給の共鳴駆動需要の持続的な増加の大趨勢の下で、産業チェーンの景気度は引き続き上昇し、私たちは新エネルギー車業界の「増持」格付けを維持します。同時に、産業の伸びたエネルギー貯蔵、燃料電池などの方向に注目する中長期投資機会を提案する。
提案レイアウトメインライン：1）コア資産： Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) など。2）弾性品種： Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 30073、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) 30055、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) など。3)その他の提案は各細分化業界のトップに重点を置いている: By-Health Co.Ltd(300146) 00884 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) 30037、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 3 Cnlight Co.Ltd(002076) 885674）エネルギー貯蔵領域の重点推薦： Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) と Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) など、注意することを提案する Hengdian Group Dmegc Magnetics Co.Ltd(002056) Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 。燃料電池分野では、 Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) -U、 Weichai Power Co.Ltd(000338) などが推奨されています。
今周の重点推荐: Byd Company Limited(002594) Eve Energy Co.Ltd(300014) Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) 。
相場がふっきする
1)業界レベル:今週の燃料電池指数、新エネルギー自動車指数、リチウム電池指数、充電杭指数、エネルギー貯蔵指数はそれぞれ6%、0.1%、1%、3%、1%下落した。2)会社レベル:リチウムイオン電池指数を参考にして、今週の上昇幅の上位5位は Tianqi Lithium Corporation(002466) 15%)、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) 14%)、 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) 14%)、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) 12%)、 Jiangsu Yuxing Film Technology Co.Ltd(300305) 512%)、下落幅の上位5位は Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) (-20%)、 Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) (-15%)、 Daoming Optics&Chemical Co.Ltd(002632) (-14%)、 Western Mining Co.Ltd(601168) (-10%)、 Shenzhen Yinghe Technology Co.Ltd(300457) (-10%)だった。
業界の動向
1)産業チェーン価格:今週の炭酸リチウムのオファーは46.2万元/トンで、先週に比べて1.2%下落し、水酸化リチウムのオファーは46.9万元/トンで、0.5%下落した。ニッケルのオファーは3.24万ドル/トンで、4.2%下落し、コバルトのオファーは55.2万元/トンで、1.4%下落した。正極材料については、今週の水曜日に前駆体NCM 111523/622のオファーが16.0/15.8/16.3万元/トンで、それぞれ2.4%/3.4%/2.1%下落し、3元NCM 622のオファーが39.1万元/トンで、1%下落した。電解液については、今週の土曜日、フッ素リン酸リチウムのオファーは38.5万元/トンで、7.2%下落し、電解液(リン酸鉄リチウム)のオファーは9.3万元/トンで、先週と横ばいだった。ダイヤフラム側、9μ湿式ベースフィルム/14μ乾法基膜はそれぞれ1.48/0.95元/平方メートルをオファーし、いずれも安定を維持した。負極材料については、中端、ハイエンドの天然黒鉛がそれぞれ5.1/6.1万元/トンをオファーし、先週と横ばいだった。2)重点業界の動向:多くの新エネルギー車企業が4月の販売データを発表し、疫病の影響を受けて、販売台数はいずれも下落した。
企業の動向
1)産業チェーンの各企業は2021年の年度報告及び2022年の第1四半期報告を集中的に発表する。2)飛凡自動車が値上げを発表し、原材料価格の影響で新エネルギー車の値上げブームが続いている。
リスクのヒント
政策変動リスク;需要が予想を下回る。製品の価格は予想を下回った。推薦会社の業績は予想に及ばない。システムリスク。
