投資のポイント：
4月の中信コンピュータ指数は16.01%下落し、大皿に9.70ポイント負け、創業板に3.12ポイント負け、30の中信一級業界の中で28位だった。株8株が上昇、1株が横ばい、286株が下落し、9割以上が下落した。4月29日中信コンピュータ業界TTM全体法の推定値は37.04倍で、4月26日に3年近くの推定値の新低を記録した。
4月の相場から見ると、コンピュータ業界の全体的な表現は非常に弱く、背後にある業績の原因は以下のように考えられています。
(1)2020年の疫病の影響は、支出の面から見ると、上場企業は一般的に人材の導入を圧縮し、同時に販売活動は疫病の影響を受けて支出が減少し、国も社会保障の優遇政策を打ち出した。収入の面では、下半期、特にQ 4に集中して確認することが多い。このようなリズムの下で、上場企業は2020年末から2021年上半期まで市場に対して実は相対的に楽観的で、2021年に株式激励にしても人材導入政策にしても相対的に積極的で、人員の伸び率は往々にして正常な年のレベルを超えて、2022年に大量の良質な会社の利益レベルの低下をもたらした。
(2)2021年末、2022年の疫病の影響で、一部のプロジェクトの入札募集、実施、返金が影響を受け、抗疫は財政支出に不確実性をもたらした。過去のQ 4はいずれも業界収入の確認が高いため、疫病のQ 4の影響は年報の不確実性を激化させた。
(3)2021年末の人員の高基数は2022年の疫病が収入に与える影響を重ね、2022年第1四半期のコンピュータ業界の会社の業績が下落し、損失が増加するのが常態となり、投資家の自信不足が利益に対する関心度を高め、業界に対する悲観的な感情がさらに拡大した。
5月に見ると、市場には強い上昇動力があると思います。
(1)上海の疫病は徐々に好転し、後続の経済活動は徐々に回復する見込みである。
(2)中央政治局会議は利益を釈放し、着地政策は徐々に打ち出される見込みだ。
(3)業界データから見ると、2022年の疫病がQ 1の成長率に与える影響は2020 Q 1よりはるかに小さい。
サブ業界:景気の高い工業ソフトウェア、サイバーセキュリティの方向に重点を置くことを提案します。
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リスク提示:国際情勢の不確実性;インフレの下で上流企業は支出を削減する。地方債務リスクの釈放;疫病の発展は予想を上回った。
