相場の回顧:2022年4月25日-4月29日、上証総合指数は1.3%下落し、深証成指は0.3%下落し、非銀金融指数は3.9%下落し、そのうち保険指数は4.8%下落し、証券会社指数は3.2%下落し、多元金融指数は6.6%下落し、恒生金融業界指数は3.6%下落した。2022年初めから現在まで、上証総合指数は累計16.3%下落し、深証成指は累計25.8%下落し、非銀金融指数は累計21.6%下落し、上証総合指数5.3 pctに遅れ、深証成指4.2 pctをリードしている。今週のプレートの上昇と下落幅は上位5株: First Capital Securities Co.Ltd(002797) 2.21%)、 Orient Securities Company Limited(600958) 1.22%)、 Citic Securities Company Limited(600030) (-0.96%)、 Anxin Trust Co.Ltd(600816) (-2.37%)、 China International Capital Corporation Limited(601995) (-2.57%)だった。
業界重点データ追跡:今週の1日平均株価ベース取引額は9974億元である。4月28日現在、融資融券残高は152348億元で、A株流通時価総額に占める割合は2.54%だった。両融取引額がA株の成約額に占める割合は6.3%である。4月29日現在、株式質押株数は4121億株で、総株価に占める割合は5.10%で、先週より0.03 pct減少した。市場の質押総額は32187億元で、質押の市場価値は3.83%を占めている。株式融資募集資本は35億元、会社債発行金額は505億元である。
業界の主要ニュース:1銀保監会は「財テク会社の内部統制管理方法(意見募集稿)」について公開的に意見を求めた。「方法」は問題の導き、業界の基準とリスクのベースラインの原則を堅持し、財テク会社に全面的、コントロール、マッチングと慎重な内部制御管理メカニズムと組織アーキテクチャを確立し、投資管理の等級付け授権メカニズムを完備させ、取引制度の全プロセス管理を健全化させ、重要な職場の肝心な人員の全方位管理を強化し、関連取引管理とリスク隔離を強化し、内部制御職能部門と内部審査部門の内部監督作用を十分に発揮させることを要求している。監督管理部門は人民のための監督管理理念を堅持し、持続的な監督管理を強化し、財テク会社の評価体系を徐々に確立し、監督管理の有効性を高めなければならない。②証券監督管理委員会は「公募基金業界の高品質発展の加速に関する意見」を発表した。具体的な内容:一、専門資産管理機構を積極的に育成する。差別化の発展を支持する。ガバナンスレベルを確実に向上させる。公募基金の管理人チームを拡大する。高水準の開放を着実に推進する。長効率励起制約メカニズムを強化する。二、専門能力の建設を全面的に強化する。投研の核心能力の向上に力を入れる。コンプライアンスの風制御能力を持続的に強化する。製品と業務の革新を積極的に奨励する。三、業界の良好な発展生態の構築に力を入れる。厚植業界の文化理念を際立たせる。投資家の獲得感の向上に力を入れる。業界の協力を絶えず強化する。中長期資金の割合を高める。社会的責任を積極的に実践する。四、監督管理のモデルチェンジ効率を絶えず向上させる。業界のインフラ建設を強化する。監督管理の転換を加速させる。監督管理の効率を持続的に向上させる。
来週の重点事項:A株市場株基成約額、保険株資産端境界改善状況。
証券:今週、証券監督管理委員会は「公募基金業界の高品質発展の加速に関する意見」を発表し、公募基金業界の高品質発展を促進し、一部の基金業務規模の大きい証券会社の評価修復を促進することが期待されている。現在の証券プレートの推定値は基本面と乖離しており、推定値は歴史的に低位であり、「安定成長」の主線の下で過小評価されている金融プレートの修復相場は依然として期待に値すると考えている。提案は2本の主線に注目する:1)証券会社のプレートの中で総合実力が際立って、市場シェアが次第に向上するトップ証券会社、推薦 Citic Securities Company Limited(600030) (A+H);2)富管理の大時代において、インターネット富管理分野において差別化競争力を備えたChina Stock Market Newsを推奨し、基金子会社の発展から恩恵を受けた Gf Securities Co.Ltd(000776) を推奨する。
保険:今週、上場保険企業は続々と1季報のデータを発表し、全体的に見ると、生命保険負債端は依然として圧力を受けており、代理人の数は安定しており、自動車保険の総合改革圧力は緩やかになり、投資端は権益市場の変動の影響を受けて予想に及ばず、利益の増加を牽引している。歴史の底にあり、今後1年間の配当率が高い先導保険企業を推薦し、具体的な目標の提案に注目する。
投资建议:保険:推荐中国财険,友邦保険, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) (A+H), China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) (A+H);証券会社:推奨 Citic Securities Company Limited(600030) (A+H)、China Stock Market News、 Gf Securities Co.Ltd(000776) 。
リスクヒント:景気回復は予想に及ばない。ロングエンド金利が予想を上回って下落した。
