核心的な観点.
ダイヤモンドの育成:業界の下流消費は高度な「免疫」を持っている。2020年下半期以来、海外消費の回復は育成ダイヤモンド消費量の急速な増加を牽引し、業界全体が供給不足の状態にある。ダイヤモンドを育成する消費市場は米国(世界の80%を占める)に集中しており、消費側は疫病の影響が小さい。中国は世界40%+の育成ダイヤモンドブランクを供給し、第一の生産国であり、中国CR 4(中南ダイヤモンド、 Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) 2 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) 、鄭州華晶)の市占有率は80%に近く、下流C端の台頭から著しく利益を得ている。
業界データ追跡:2022 Q 1、インドのダイヤモンドブランクの輸入額は5.11億ドルで、前年同期+106%だった。育成ダイヤモンドの裸ドリル輸出額は3.85億ドルで、前年同期比+77%だった。輸入端と輸出端の育成ダイヤモンド浸透率はそれぞれ9.6%/6.2%であった。
2021 A&2022 Q 1コメント:プレート経営業績が大幅に向上。人工ダイヤモンドの2大応用分野でダイヤモンドと工業ダイヤモンドを育成する高景気の恩恵を受け、主要メーカーの利益能力が大幅に向上した。2021年、 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) 2人工ダイヤモンド事業はそれぞれ4.98、24.07、16.45億元の収入を実現し、粗利率は64%、43%、45%で、前年同期より+0.5 pct、+6.1 pct、+12.8 pctだった。2022 Q 1 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) 2はそれぞれ帰母純利益1.01、2.81、0.29億元を実現し、前年同期比148%、191%、179%増加した。
投資提案:現在、世界でダイヤモンドC端の浸透率は4%にすぎず、高価格比の優位性の下で代替空間が広く、中国メーカーは世界の半分近くのブランクを供給し、世界のC端の台頭から明らかに利益を得ている。ダイヤモンドのリーダーを育成すると同時に、工業ダイヤモンドのリーダーであり、業界の供給が需要に追いつかず、利益能力が回復し、超過業績に貢献する。同時に、業界の拡大生産の下で設備に対する需要が大幅に向上し、需給不足の下で6面プレス価格が上昇する見込みだ。2つの投資ルートに注目することをお勧めします:1)ダイヤモンド/工業ダイヤモンドヘッドメーカー Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) .SZ)、 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) .SZ)、 Hang Zhou Iron & Steel Co.Ltd(600126) 00172.SH);2)鍛造法六面プレスを供給し、MPCVD育成ダイヤモンドの Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) .SZ)を配置する。
リスクヒント:下流の需要が予想に及ばず、業界競争が激化し、企業の生産能力の投入が予想に及ばない。
