核心的な観点.
相場の回顧。5月から今までA株の軽工業プレートの上昇幅ランキングの上位5社はそれぞれ Yibinpaperindustryco.Ltd(600793) 、通産麗星、 Yotrio Group Co.Ltd(002489) Banbao Co.Ltd(603398) Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ;香港株軽工業プレートの上昇幅ランキングの上位5社はそれぞれ興利(香港)ホールディングス、舎図ホールディングス、順誠、設計都会、匯森家居である。軽工業プレートの板標、特に一部の住宅標の推定値は最近修復されたが、基本的には2年近く中程度の位置にある。
4月の製造側の伸び率は安定し、消費側の小売額は下落した。4月の同社は前年同期比-11.1%だった。軽工業のサブ業界は具体的に見ると、文化事務用品の小売額が下落し、4月は前年同期比-4.8%だった。日用品小売額は4月比-10.2%だった。家具小売額は4月比-14.0%だった。4月、すべての工業品PPIは前年同期比の上昇幅が小幅に下落し、製紙と紙製品業PPIは前年同期比の上昇幅が小幅に上昇した。4月の家具輸出額は前年同期比で減少し、パルプ紙とその製品の増加は小幅に上昇した。
パルプ価紙の価格は基本的に安定している。4月下旬のモルタル市場は高位の揺れを維持し、4月の最後の週の輸入針葉モルタルの週平均価格は7165元/トンで、先週より0.05%下落した。輸入広葉パルプの週平均価格は6023元/トンで、先週より0.09%上昇した。文化紙では、二重ゴム紙の需給圧力が増大し続け、市場価格が安定している。疫病の影響で、全国の多くの印刷工場の着工が不足し、出荷物流が制限され、成約が相対的に低迷している。包装紙では、市場の需給が一時的に安定し、価格が下落した。このうち、ホワイトカード市場の価格の下落は明らかだ。不動産取引の施工増加率は引き続き下落傾向を揺さぶっている。供給側は4月の不動産販売と着工が下落し続け、竣工が小幅に回復した。具体的には当月の状況を見ると、4月の住宅の新着工面積は前年同期比-4.9%だった。4月の住宅竣工面積は前年同期比-12.2%だった。4月の住宅販売面積は前年同期比-42.4%だった。
オンラインデータ:疫病の下で必ず消費の増加が加速する。4月、会社の一部の家庭、家清の公式旗艦店の販売台数の増加に重点を置いた。売上高増加ランキング上位5位の天猫旗艦店は Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) /立白グループ/志邦で、売上高はそれぞれ前年同期比+1024%/132%/129%/123%/83%だった。
軽工業プレート会社の公告、業界ニュース。香港の新禁烟条例が発効した。 Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) 抢滩”墙地一体”品类细分新赛道,计画开设千城千店; Easyhome New Retail Group Corporation Limited(000785) 安徽六安市葉集区の約274ムーの良質な土地を獲得することに成功した。メーデーのショッピングフェスティバル期間中、全国のデパートの総消費者数は前年同期比65.6%増加し、注文数の増加幅はさらに160%に達した。
投資提案:疫病後の需要性消費需要の回復をよく見て、疫病の衝撃の下で基本的な面を探る機会を把握する。疫病の衝撃で、4月の消費者小売額は下落し、不動産取引額と着工数の減少幅は拡大し続けた。オンラインデータから見ると、家清用品は必須消費として、オンライン売上高の増加が加速している。一部の家庭製品のオンライン販売量は同様に明るいが、家庭製品の主な消費シーンは依然としてオンラインで、消費者の装飾需要が短期的に変化しにくいため、同時に不動産緩和政策が続々と下達し、疫病後の家庭消費需要の反発が期待できる。重点的に業績の支持性が強く、長期成長の確定性が強い良質なトップ企業を推薦し、 Oppein Home Group Inc(603833) Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 、思摩爾国際。
リスク提示:疫病は何度も衝撃を繰り返した。不動産の着工が下落し続けている。業界の競争構造が悪化する。
