投資アドバイス
米国のインフレ、地政学情勢などの多重要因の影響で天然ダイヤモンドサプライチェーンの不確実性が増大したり、育成ドリルの浸透が加速したりすることを促進したりし、短期的には中国の疫病の一部のサプライチェーンが影響を受けているが、業界の朝陽属性を変更しないことを推奨する North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) 2 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) /
相場の回顧
最近1月(2022.4.16~22.5.16)上証総合指、深証成指、上海深300はそれぞれ4.28%、4.77%、5.54%下落し、ダイヤモンドプレートを育成して2.76%下落し、上海深302.78 PCTに勝った。プレートの対比から見ると、ダイヤモンドを育てるところは中上流です。株别では、 Hybio Pharmaceutical Co.Ltd(300199) 9 Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046) Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) の上升幅が上位を占め、 Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) 2 Mclon Jewellery Co.Ltd(300945) などの下落幅が上位を占めた。
データトレース:
育成ドリル:22年4月のインドのブランク輸入額は1.0億ドル、前年同期+25.1%、環比-50.6%、浸透率は7.1%(前年同期+2.6 PCT)、裸ドリル輸出額は1.48億ドル、前年同期+64.95%、環比+8.0%、浸透率6.4%(前年同期+2.6 PCT)であった。4月のインドの輸入増加率は前月比で減速し、主に4月のインドの休暇が多く、加工の進度が減速し、裸のドリル在庫の消化を主とし、輸出は下流の需要が持続的に旺盛な下で依然として増加している。
育成ドリル原料価格:4月から現在まで炭化タングステン粉の価格は小幅に下落し、緩和されたが、2019年以来の高位にある。ニッケル価格は高位(21万元/トン-24万元/トン)で変動している。
天然ドリル:22年4月のインドのブランク輸入/裸ドリル輸出はそれぞれ22.8%/2.8%減少した。4月の輸出の伸び率はさらに低下の見通しに減速した:1)オフシーズンによる月の変動;2)中国の疫病需要が弱まっている。4月の輸入の伸び率の下落幅は輸出より大きく、主にAlrosa(世界の生産能力が約30%を占めている)が米国の制裁を受けて蔓延し続け、供給の不確実性が上昇し、インドの工場の生産能力が低下した。ロシアのブランクドリルは小粒子を主とし、インドのダイヤモンド貿易量の40%、貿易額の30%を占めており、スラット地区の大型加工工場の毎週の稼働時間は3~4日に短縮され、小型工場は操業停止状態にある。
天然ドリル価格:1)ブランクドリル:米国のロシア制裁Alrosaの影響を受け、3月以来、小粒ブランクドリル価格の上昇幅は20%を超えた。2)天然ドリル:IDEX指数は4月に下落傾向を示し、単月の下落幅は2.1%で、主に中国の疫病、米国のインフレ、ロシアとウクライナの情勢の緊張などの背景の下で、ディーラーと小売業者の態度は慎重である。
業界の動向
業界ニュース:1)天然ダイヤモンド:イギリスはロシアのダイヤモンド輸入税を35%に増やした。22 Q 1デビルズのブランクドリル生産量は同25%増加した。米対ロシア制裁の影響で、Endiamaはダイヤモンドの生産量を1005万カラット(当初計画1380万カラット)に激減した。2)ダイヤモンドの育成:BriteCoによると、米国の消費者(特に若い顧客)はダイヤモンドの育成に対する受け入れ度が著しく向上し、需要の増加が強く、2021年に米国の育成ダイヤモンドは婚約指輪で28.4%(+9.7 PCT)を占めた。天然ドリル婚約指輪の平均支出は11.9%から8053ドル/育成ドリルは8.6%から4383ドルに増加した。天然ダイヤモンド婚約指輪の平均重量は1.16カラットから1.25カラット/育成ドリル1.34カラットから1.49カラットに増加した。
重点公告: Jinjian Cereals Industry Co.Ltd(600127) 222 Q 1売上高/帰母純利益はそれぞれ同4.04%/同179%増加した。 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) 22 Q 1売上高は同126.88%増加し、帰母純利益は同147.81%増加した。 Beijing Worldia Diamond Tools Co.Ltd(688028) 22 Q 1の売上高は同1.18%減少し、帰母純利益は同55.56%減少した。
リスクのヒント
上流の拡産価格が下落した。下流の育成ドリル消費者教育は予想に及ばない。
