上海証券取引所文書上証科審（再融資）［2022105号
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Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) 、民生証券株式会社：「証券法」「科創板上場会社証券発行登録管理弁法（試行）」「上海証券取引所科創板上場会社証券発行上場審査規則」などの関連法律、法規及び本所の関連規定などに基づき、本所の審査機構は Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) （以下、発行者または会社と略称する）が不特定の対象に転換社債を発行する申請書類を審査し、第2ラウンドの質問問題を形成した。
1.リチウム電池前中段専用機及び整線プラントの産業化プロジェクトについて
最初の質問の回答によると、1）本募集プロジェクトの所在地は工場で機械加工工程に関連しておらず、プロジェクトの所在地は工場で多額の機械設備の投資を行っておらず、工場の運営管理、物流倉庫、品質検査及び日常事務に使用する設備とソフトウェアなどしか購入していない。そのため、会社の今回のプロジェクトの募集資金はすべて工場建設の装飾と土地の購入に使われています。2）会社の生産能力の主な決定要素は生産関連の工場であり、工場の設備を置くための麺積は限られており、同時に敷地麺積が大きいほど設備製品の対応価値は通常より高い。そのため、出荷規模（即ち当期に工場内で生産組立製品を完成するための注文額）は工場の生産能力を実現できる代替指標とすることができる。2025年までに、会社の出荷規模は62622841万元に達する見込みです。
最初の申告材料によると、会社のリチウム電池製造設備はリチウム電池を消費する設備と動力リチウム電池設備を含み、リチウム電池を消費する設備を主としている。会社の今回の募集プロジェクトの関連設備は動力リチウム電気設備を主としている。
発行者に説明してください：（1）会社の核心技術の各設計、生産、組立、テストなどの段階での応用状況、既存の機械設備の主要な用途と生産量とのマッチング状況、今回の募集プロジェクトは設備の具体的な内容と生産モードを投入する予定で、既存と前回の募集プロジェクトとの違いと原因、前述の状況と結びつけて今回の募集プロジェクトが多額の機械設備投資を行っていない合理性を説明します。今回の募集プロジェクトは科学技術革新分野への投資に関する要求に合っているかどうか。（2）リチウム発電設備と動力リチウム発電設備の区分根拠は、製品の性能と技術レベルなどの麺で差があるかどうか、手の注文、主要な顧客の状況などを結びつけて、会社の動力リチウム発電設備への転換の具体的な状況と動力リチウム発電設備の分野での市場地位を説明する。（3）募集プロジェクトにおける整線製品に含まれる主要な設備タイプ、専用機から整機に組み立てる技術障壁、発行者は十分な技術備蓄を備えているか。（4）会社の製品生産プロセス、製品納入形態及び週期などを結合して、会社の生産能力の主要な決定要素が生産関連工場の合理性であることを説明する。主要製品の敷地麺積、単価などの状況と結びつけて、会社の将来の出荷規模と試算根拠を説明する。（5）リチウム電気設備の新規増加と更新需要量の推計根拠、同業界の比較可能な会社の生産能力の拡張または生産量の増加状況、発行者の将来の市場占有率状況と予測根拠、発行者が顧客の生産プロジェクトに参加する予定注文金額の推計根拠と合理性を結合し、発行者の新規生産能力計画の合理性を分析し、募集プロジェクトの生産能力が十分に消化できるかどうかを分析する。
推薦機関は上記の事項を審査し、明確な意見を発表してください。
2.投資規模について
第1回質問の回答によると、1）本募集プロジェクトは主に組立現場と関連する事務と宿泊区を建設し、建設麺積は30923942㎡である。2）工場建設内装費単位の建造費は約0.30万元/㎡で、前募集プロジェクト単位の建造費及び一部の同地区上場会社と同業界上場会社のここ2年間の建設プロジェクトの単位麺積建設内装費より高い。
発行者に説明してください：（1）職場、事務、宿泊区などを区別し、建設麺積の具体的な構成を説明し、前回の募集プロジェクトと同業上場会社の建設プロジェクトの状況を結びつけて、本募集事務、宿泊区の麺積の割合の合理性を分析する；（2）本募集プロジェクト単位の建造費の合理性は、前募集プロジェクト及び一部の同地区の上場会社と同業界の上場会社の建設プロジェクトより高い原因である。
推薦機関と申告会計士は上記の事項を審査し、明確な意見を発表してください。
3.利益推定について
1回目の質問の回答によると、1）本募集プロジェクトの生産達成年コーティング機、ダイカット機、積層/巻取機と全ラインの年間平均販売台数はそれぞれ35台、35台、180台と70セットである。2025年までに、会社の出荷規模は62622841万元に達する見込みです。2）発行者は営業コストの具体的な構成を説明していない。今回の募集プロジェクトは主に既存の生産設備または外注購買加工を通じて部品加工需要を満たす。3）本募集プロジェクトの整線粗利率は報告期間内の整線粗利率より高く、主に整線注文の粗利率は電気芯組立専用機の粗利率に徐々に近づく。報告期間内にはダイカット機の規模化量産はまだ実現されていない。粗利益率はこの技術段の他の機種と同業界の競争相手の同類製品の粗利益率を参考にする予定だが、同業界が会社の同類機種の粗利益率を比較できることは挙げていない。4）その他の収益は、過去年度の実際の税金還付状況、組み込みソフトウェア製品の増値税即徴収即還付額の計算方法に基づいて、その年の税金還付額を推定する。5）生産達成年の純金利は12.68%、発行者の20192021年の純金利はそれぞれ10.47%、9.82%、9.11%である。
発行者に説明してください：（1）生産達成予定年平均販売量の具体的な根拠と合理性、出荷規模とのマッチング関係；（2）営業コストの具体的な構成、原材料の生産と外注の金額と割合を含み、報告期間内の原材料の購入状況などを結びつけて、予測コストの合理性を説明する。（3）比較可能な会社の状況と結びつけて、ライン全体の注文の粗利率が電気コア組立専用機の粗利率に徐々に近づく具体的な根拠を説明し、ライン全体の粗利率が報告期間内のライン全体の粗利率より高い原因と合理性を予測する。ダイカット機の粗金利を予測する具体的な根拠と合理性；（4）利益予測における他の収益の推定根拠及び計算過程；（5）本募集プロジェクトの生産達成年の純金利が報告期間内の発行者の純金利より高い原因；販売量と単価の実現性、予測粗金利と純金利と報告期粗金利と純金利の比較状況などを結びつけて、今回の利益試算が慎重で合理的であるかどうかを説明し、「募集プロジェクトの生産能力消化と利益が予想されていないリスク」のリスク提示をさらに改善する。
推薦機関と申告会計士は「再融資業務のいくつかの問題解決」問題22と結びつけて審査を行い、明確な意見を発表してください。
4.事前募集項目について
最初の質問の回答によると、2022年3月31日現在、事前募集プロジェクトの全体的な累計使用資金の割合は29.50%で、その中で、工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) スマート装備生産プロジェクトと工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) スマート装備研究開発センタープロジェクトはそれぞれ16.61%、27.84%だった。
前回の投資金の使用割合は低く、主に投資プロジェクトの建設工事の起動期が短く、建設工事の決算週期が長い。
発行者に説明してください：（1）同業界は会社の募集プロジェクトの投入状況よりも、前回の各募集プロジェクトの資金使用割合が低い具体的な原因、建設工事の決算週期が長い具体的な状況、顧客の変動状況などと結びつけて発行者の生産経営環境が変化しているかどうかを説明することができる；（2）現在までの最新の使用割合と具体的な金額は、事前募集資金の使用割合が低く、現在の生産能力の消化と経営状況などと結びつけて、本募集の必要性と緊迫性を説明する。
会計士が上記の事項を審査し、明確な意見を発表し、事前募集資金の最新の使用進度の特別報告書を発行してください。
会社に「開示」と「説明」の事項を区別してもらい、開示内容は免除を申請する以外に、募集説明書に増やすべきで、説明内容は問い合わせの返事の内容で、募集説明書に増やす必要はありません。募集明細書などの申請書類の修正にかかわる場合は、楷書体で更新箇所を太字で表記し、修正説明と差異対照表を一括して提出する。推薦機構は会社の返事内容に対して項目ごとに真剣にチェックし、会社の返事の後に「本返事材料の会社の返事に対して、本機構はすでにチェックを行い、その真実、完全、正確を確認し、保証する」という全体的な意見を明記してください。
上海証券取引所
2002年5月20日
テーマ：科創板再融資質問状
上海証券取引所科創板上場審査センター2022年05月20日発行
