週間投資の観点：
（1）22年4月の新エネルギー自動車は疫病の衝撃を受けて明らかになり、上海の操業再開が徐々に推進され、中国の支持政策が加速して着地するにつれて、新エネルギー&スマート自動車産業チェーン（車載レンズ、レーザーレーダー、コントローラ、コネクタ、モジュールなど）の回復性投資機会を重点的に把握することを提案した。
（2）5月17日、全国政協は北京で「デジタル経済の持続的で健全な発展を推進する」という特別テーマの協議会を開き、デジタル経済と実体経済の深い融合を推進し、中小企業のデジタル化転換を導き、工業インターネットの発展潜在力を十分に掘り起こし、知能製造は私たちがしっかりと見ている大産業の方向であることを改めて強調した。
（3）中国の海風入札はスピードアップし、「第十四次五カ年計画」期間中に海風計画は140 GWを超え、数千億の投資規模をもたらす見込みがあり、その中でケーブルは最も確定性のある産業チェーンの一環であり、競争障壁が高く、競争構造が安定しているなどの特徴を備え、ケーブルのリーダーは核心的な利益を得る見込みがある。
（4）テンセント2022 Q 1の資本支出は前年同期比で下落し、中国のクラウドコンピューティング産業チェーンは依然として回復を待っているが、Aspeed 3-4月の売上高は前年同期比それぞれ66%、61%と高い成長を維持し、海外のクラウド大手がクラウドインフラストラクチャを継続的にプラスしていることを重ね合わせると、短期的に持続可能な重点はクラウドインフラストラクチャの転換点的なチャンスに注目していると考えている。
（5）セルラモノのインターネット端末ユーザーの規模は携帯電話ユーザーに急速に接近しており、これは中国のセルラモノのインターネット接続数が間もなく全麺的に「モノスーパーマン」を実現し、モバイルモノのインターネット発展が高速道路に向かい、「通信技術+応用シーン」の双方向駆動モノのインターネット「点帯麺」の発展を意味し、モジュールはモノのインターネット伝送層の必須ハードウェアの一つとして、率先して利益を得ることが期待されている。
産業動態&投資観点：
新エネルギー自動車新エネルギー&スマート自動車の操業再開と生産再開は順を追って漸進的に進み、業界の回復性投資機会を重視している。中汽協のデータによると、中国の22年4月の新エネルギー自動車の生産販売はそれぞれ31万2000台と29万9000台を完成し、前年同期よりそれぞれ43.9%と44.6%増加し、市場浸透率は25.3%だった。1~4月、新エネルギー自動車の生産と販売はそれぞれ160.5万台と155.6万台を完成し、前年同期比1.1倍増加し、市場浸透率は20.2%だった。4月の自動車業界は全体的に低くなり、新エネルギーの発展も現在の疫病の波及と衝撃を受けたが、現在の中国の疫病状況は高いか、すでに過ぎており、操業再開と生産再開は順を追って漸進し、支持政策は加速的に着地し、新エネルギー車は急速な成長を回復する見込みであり、さらに車載レンズ、レーザーレーダー、コントローラ、コネクタ、モジュールなどのサブ業界の加速的な発展を牽引する。重点推薦：車載レンズ： Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) 、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) 、 Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) など；レーザーレーダー：＊ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術など；モジュール Fibocom Wireless Inc(300638) 、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) 、 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) など；自動車コントローラ[ Keboda Technology Co.Ltd(603786) ]など。重点注目：自動車コネクタ Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 、 Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) 、 Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) 、 Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) 、 Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) 、 Shenglan Technology Co.Ltd(300843) 、 Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) 、 Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) 、 Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) ；自動車コントローラ[ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ]、[ Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ]など。
クラウドコンピューティングテンセントの2022年Q 1資本支出は前年同期比で下落し、中国のクラウドコンピューティング産業チェーンの回復を待っている。2022年Q 1テンセントの総収入は1355億元で、前年同期比横ばい、利益は255億元で、前年同期比23%減少し、その中で付加価値サービス収入は727億元で、ネット広告業務収入は180億元で、前年同期比18%減少し、金融科学技術と企業サービス業務収入は428億元で、前年同期比10%増加した。資本支出は70億元で、前年同期比10%減少し、前月比40%減少し、クラウド業務の回復と産業チェーン（IDC、スイッチルータ、光モジュール、サーバ、クラウドビデオなど）の回復的な投資機会を待つ必要がある。重点推薦： Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 、 Unisplendour Corporation Limited(000938) 、 Zte Corporation(000063) 3、 Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) など；重点注目：＊ Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) 、＊ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) 、＊ Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) 、＊ Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) 、＊ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) 、＊ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) 、＊ Kehua Data Co.Ltd(002335) 、＊ Shanghai Athub Co.Ltd(603881) など。
スマート製造全国政協は「デジタル経済の持続的で健全な発展を推進する」という特別テーマの協議会を開き、工業インターネットの発展を改めて強調し、工業インターネット/スマート製造は私たちが最もよく見ている産業の大きな方向である。5月17日、全国政協は北京で「デジタル経済の持続的で健全な発展を推進する」という特別テーマの協議会を開き、デジタル経済と実体経済の深い融合を推進し、中小企業のデジタル化転換を導き、工業インターネットの発展潜在力を十分に掘り起こし、知能製造の長期的な良好な発展に役立つことを改めて強調した。重点推薦：＊ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 、＊ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) 、＊ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、＊ Nancal Technology Co.Ltd(603859) 、＊ Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) 、＊ Unisplendour Corporation Limited(000938) 、＊ Zte Corporation(000063) 63など。
モノのインターネット「モノの超人」時代が間もなく到来し、モノのインターネット業界の発展は加速段階に入った。セルラモノのインターネット端末ユーザーの規模は携帯電話ユーザーに急速に接近しており、これは中国のセルラモノのインターネット接続数が間もなく全麺的に「モノスーパーマン」を実現し、モバイルモノのインターネット発展が高速道路に向かっていることを意味し、「通信技術+応用シーン」の双方向駆動モノのネットワーク「点帯麺」が発展し、モジュールはモノのインターネット伝送層に必須のハードウェアの一つとして、率先して利益を得、利益の確定性が強いことが期待されている。重点推薦：＊ Fibocom Wireless Inc(300638) （車載モジュールの蛇口）、＊ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) （車載モジュールの新鋭企業）、＊ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) （車載モジュールの蛇口）など。
プレートの動き：今週（5.16-5.20）、申万一級業界では、通信（申万）指数は2.50%上昇し、TMTプレートでは2位、動的市場収益率は28.05で、TMTプレートでは市場収益率は2位だった。陸株の純流入については、流入の最初の5つは China United Network Communications Limited(600050) 834万株）、 Zte Corporation(000063) 636万株）、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) 508万株）、 Jiangsu Shagang Co.Ltd(002075) 408万株）、 Sumavision Technologies Co.Ltd(300079) 401万株）を含む。陸株通の純流出では、流出の最初の5つは Kehua Data Co.Ltd(002335) （-232万株）、 Pci Technology Group Co.Ltd(600728) （-165万株）、 Skyworth Digital Co.Ltd(000810) （-123万株）、 Huagong Tech Company Limited(000988) 8（-74万株）、 Unisplendour Corporation Limited(000938) （-62万株）だった。
今週の重点 Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) 、中国移動、 Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) Nancal Technology Co.Ltd(603859) など。
重点会社工業インターネット/インテリジェント製造（ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Shenzhen Invt Electric Co.Ltd(002334) Shanghai Weihong Electronic Technology Co.Ltd(300508) Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) 、エネルギー株式、 Zte Corporation(000063) 3 Unisplendour Corporation Limited(000938) ）新エネルギー&インテリジェントネットワーク自動車（光学レンズ：舜宇光学、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ；コントローラ&アルゴリズム： Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) Arcsoft Corporation Limited(688088) Foryou Corporation(002906) ；レーザーレーダー：トーチ光科学技術、 Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Optowide Technologies Co.Ltd(688195) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ）等；車載モジュール：＊ Fibocom Wireless Inc(300638) 、＊ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) 、＊ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) 、＊ Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) 、＊ Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) 等；コネクタ：＊ Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 、＊6888 Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 55 Shenglan Technology Co.Ltd(300843) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) など；ナビゲーションシステム： Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) など）；「新エネルギー+」（海上風力発電： Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ；液冷温度製御： Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) など；貯蔵エネルギー： Kehua Data Co.Ltd(002335) など）ユビキタスネットワーク/電力ユビキタスネットワーク（ Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) など）；クラウドコンピューティング（IDC： Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) 、秦淮データ、万国データ、 Kehua Data Co.Ltd(002335) Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) など；設備商： Zte Corporation(000063) 3 Unisplendour Corporation Limited(000938) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) など；光デバイス： Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) など；SAAS： Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、ピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッ、 Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 、サウンドネットワーク、 Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) など）；軍需産業通信/衛星インターネット（ Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) Jushri Technologies Inc(300762) China Satellite Communications Co.Ltd(601698) など）キャリア（チャイナモバイル、 China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) など）など。
リスクの提示：5 G建設は予想に及ばず、クラウドコンピューティングの発展は予想に及ばず、中米貿易摩擦、COVID-19疫病の蔓延。
