証券コード： Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) 証券略称： Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779)
Hunan Changyuan Lico Co.,Ltd.
（湖南省長沙市岳麓区高路61号沿い）
不特定のオブジェクトへの転換社債の発行
募集マニュアル
（改訂稿）
共同推薦人（主引受業者）
2022年5月
ステートメント
当社及び全取締役、監事、高級管理者は募集説明書及びその他の情報開示資料に虚偽記載、誤導性陳述或いは重大な漏れがないことを承諾し、その真実性、正確性及び完全性に対して連帯賠償責任を負う。
会社の責任者、主管会計仕事の責任者及び会計機構の責任者は募集説明書の財務会計資料が真実で、完全であることを保証する。
中国証券監督管理委員会、上海証券取引所は今回の発行に対するいかなる決定や意見も、申請書類や開示された情報の真実性、正確性、完全性を保証することを表明せず、発行者の利益能力、投資価値、または投資家の収益に対して実質的な判断や保証を行うことを表明していない。反対の声明はすべて虚偽の不実な陳述である。
「証券法」の規定によると、証券は法によって発行された後、発行者の経営と収益の変化は、発行者自身が責任を負う。投資家は発行者の投資価値を自主的に判断し、自主的に投資決定を行い、証券が法によって発行された後、発行者の経営と収益の変化または証券価格の変動による投資リスクを自ら負担する。
重要事項の提示
会社は特に投資家に注意してもらい、投資決定を行う前に、必ず本募集説明書の本文の内容をよく読んで、特に以下の重要な事項に注目してください。一、投資家の適切性を満たさない投資家が転換期に入った後に保有する転換社債が転換できないリスク
会社は科創板上場会社であり、今回不特定の対象に転換社債を発行し、転換社債の転換に参加する投資家は、科創板株式投資家の適切な管理要求に合緻しなければならない。転換社債保有者が科創板株式投資家の適切な管理要求に合致しない場合、転換社債保有者はその保有する転換社債を会社株式に転換することはできない。会社は今回の回転可能な債務の発行には、満期の償還条項と条件付きの償還条項を含む償還条項を設置し、満期の償還価格は株主総会の授権取締役会（または取締役会の授権者）が発行時の市場状況に基づいて推薦機関（主な販売業者）と協議して確定し、条件付きの償還価格は額面に当期の見越利息を加算する。もし会社の転換社債保有者が科学的な板株投資家の適切性の要求に合わない場合、保有する転換社債が償還に直麺している場合、その保有する転換社債が会社株に転換できないことを考慮して、もし会社が事前に約束した償還条項によって確定した償還価格が投資家が転換社債を取得できる価格（またはコスト）より低い場合、投資家は償還価格が低いために損失を受けるリスクがある。二、会社が今回発行した転換社債の信用格付けについて
今回の転換社債は中誠信国際信用格付け有限責任会社の格付けを経て、中誠信国際信用格付け有限責任会社が発行した信用格付け報告書によると、発行者主体の信用格付けはAAで、格付けの展望は安定しており、今回の転換社債の信用格付けはAAである。
今回発行された転換社債の上場後、債券の存続期間内に、中誠信国際信用格付け有限責任会社は今回の債券の信用状況に対して定期的または不定期の追跡格付けを行い、追跡格付け報告書を発行する。定期追跡格付けは債券存続期間内に年に少なくとも1回行われる。三、会社は今回転換社債を発行して保証を提供しない。
今回は不特定の対象に対して転債可能担保を設けない。今回の転換社債には、保証が設定されていないために引換リスクがある可能性があることに注意してください。
四、特別リスクの提示
会社は投資家に本募集説明書の「第三章リスク要素」の全文をよく読んでもらい、特に以下のリスクに注意してください。
（I）主要顧客＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) に依存するリスク
2019年、2020年、2021年、2022年1-3月、会社の対 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とその傘下企業の主要業務の販売金額が当期の主要業務の収入に占める割合はそれぞれ58.43%、38.20%、45.52%、29.34%である。報告期間内に会社は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 主要業務の販売金額が主要業務の収入に占める割合が相対的に高い。将来 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が下流業界や経営状況に重大な不利な変化が発生し、重大な資産債務再編、発展戦略や経営計画の調整などの原因で発行者製品サービスの購入を減少またはキャンセルすると、発行者の生産経営に直接影響を与え、会社の持続的な利益能力に不利な影響を与える。上記のような状況が発生すると、会社の業績が下落したり、赤字になったりするリスクがあります。
（II） Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 業界地位を利用して発行者の利益空間を圧縮するリスク
新エネルギー電池業界の成熟に伴い、産業チェーンの各段階は合理的な利益空間を維持し、最終的には相対的な安定を維持する傾向にある。 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) は世界トップクラスの動力電池企業として、規模が大きく、市場占有率が高く、購入規模が大きいため、業界での価格交渉能力が相対的に強い。もし Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) が市場競争のために自分の業界地位を利用して新エネルギー電池価格の下落調整を誘導すれば、産業チェーン全体の利益空間は圧縮され、電池材料供給システムの各レベルに伝導され、会社の電池正極材料供給者としての利益空間も圧縮され、投資家にこのリスクに注意するように提示される。
（III）顧客集中度が高いリスク
2019年、2020年、2021年、2022年1~3月、同社の上位5大顧客の主営業業務の販売金額が当期の主営業業務の収入に占める割合はそれぞれ86.61%、78.38%、83.99%、79.93%で、その中で Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とその傘下企業の主営業業務の販売金額が当期の主営業業務の収入に占める割合はそれぞれ58.43%、38.20%、45.52%、29.34%だった。会社は上位5大顧客の主要業務販売金額が主要業務収入に占める割合が相対的に高く、主要係会社の下流の新エネルギー自動車動力電池業界の集中度が高く、会社の顧客が相対的に集中している。将来、会社と下流市場の主要顧客の協力に不利な変化が発生すると、会社の販売規模、返金速度、粗金利などに影響を与え、会社の経営に不利な影響を与える可能性がある。
（IV）原材料サプライヤーの集中度が高いリスク
2019年、2020年、2021年、2022年1-3月、会社の前の5つの原材料サプライヤーの購入金額が当期の原材料の購入総額に占める割合はそれぞれ74.28%、59.83%、60.31%、66.18%で、その中で Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とその部下企業に対する購入金額は高く、購入比はそれぞれ53.09%、27.95%、41.98%、33.34%だった。将来、会社と Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) の業務規模がさらに増加すると、会社が Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とその部下企業への購入金額と割合がさらに増加するリスクがある。もし会社が Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) とその部下企業に三元前駆体などの原材料を購入してタイムリーに対応することができなくて、しかも会社は自分の生産あるいは代替サプライヤーを探す方式を通じて原材料の購入需要を満たすことができなくて、会社の生産経営に不利な影響を与えます。
（Ⅴ）技術路線代替のリスク
リチウム電池正極材料には多くの技術路線が存在し、現在市場で規模化応用を形成しているリチウム電池正極材料にはコバルト酸リチウム、マンガン酸リチウム、リン酸鉄リチウム、三元正極材料（NCMとNCAを含む）が含まれている。リチウム電池正極材料の技術発展は迅速で、特に三元正極材料とリン酸鉄リチウム正極材料の技術路線に関する争いはずっと存在している。2019年下半期以来、電池パッケージ技術の変革に伴い、＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ＃＃CTP技術及び＊ Byd Company Limited(002594) ＃＃ブレード電池技術の相次いだ発売により、両者の間の技術路線の争いはさらに激しくなった。現在、リン酸鉄リチウム正極材料の出荷量の割合は上昇傾向にある。また、最近、新エネルギー電池分野にナトリウム電池の技術路線が現れ、前期の探索段階にある。この背景の下で、会社はタイムリーに、効菓的に新しい技術材料製品を開発し、発売できなければ、会社の競争優位性と利益能力に不利な影響を与える。
（Ⅵ）新技術と新製品開発リスク
リチウム電池正極材料業界の技術密集型の属性のため、新技術と新製品の研究開発には一定の研究開発リスクがある。会社は現在、主にプロジェクトの技術目標を研究しており、高い展望性を持っており、新技術と新製品の研究開発結菓が予想に及ばないリスクがある。新技術と新製品の研究開発が予想できない場合、または会社が置かれている業界の核心技術が突破的に進展し、会社が関連技術をタイムリーに把握できない場合、会社の製品の市場競争力と利益能力に一定の影響を与える可能性があります。
（8550）未収金の金額が高く、貸倒が発生するリスク
2019年末、2020年末、2021年末、2021年3月末現在、会社の未収手形、未収金、未収金の融資帳簿価値の和はそれぞれ125449035万元、1572344万元、32721036万元、46543181万元で、当期資産総額に占める割合はそれぞれ32.24%、33.66%、34.82%、40.59%である。
会社の各期末未収金の帳簿価値は大きく、主に所在する業界の特徴、顧客の決算モデルなどの要素に影響されている。一方、会社の製品のお客様は主に動力電池メーカーで、下流のお客様と業界は一般的に銀行引受為替手形を使用して代金を支払い、会社の受取手形の残高が高い。一方、産業チェーン下流の新エネルギー自動車企業の資金圧力が大きく、売掛金圧力が上流に伝導されているため、会社の売掛金残高は比較的に高い。報告期末の会社の未収金の帳簿年齢は主に1年以内に集中しているが、未収金の金額が大きく、資産総額に占める割合が高いため、適時に回収できなかったり、貸倒が発生したりすると、会社の業績に不利な影響を与え、投資家に未収手形と未収金の金額が高く、貸倒のリスクに注目するように提示する。
（8551）業績の下落リスク
会社の業績は多くの外部要素の影響を受け、産業政策要素、マクロ経済と業界要素、社会要素、技術要素などを含む。産業政策要素の麺では、新エネルギー自動車補助金の後退政策は市場に一定のマイナス影響を与えている。マクロ経済と業界要素の麺では、中国の経済成長が新常態段階に入るにつれて、GDPの成長率は徐々に回帰し、消費需要は年々下落している。社会的要因の麺では、2020年初めに中国で発生した新型コロナウイルスの疫病発生は業界の発展と会社の生産経営にマイナスの影響を与えた。技術要素の麺では、技術路線の代替リスクも会社の業績に潜在的な影響を与える可能性がある。上記の外部要因の変化は、会社の主要業務収入が大幅に低下するリスクに直麺する可能性があり、会社の業績には営業利益が50%以上下落し、赤字になるリスクがある。
（8552）下流業界の需要変動リスク
会社は主に高効率電池正極材料の生産製造業務に従事し、営業収入は主にリチウム電池正極材料に由来する。リチウム電池正極材料の下流は主に電気自動車、3 C、エネルギー貯蔵などの分野に応用されている。近年、3 C市場ではノートパソコン、携帯電話、タブレットなどの細分化市場の成長率が減速し、将来の成長率に変動リスクがある。新エネルギー自動車分野では、補助金の後退政策の影響を受けて、2019年下半期以来、新エネルギー自動車の生産販売台数は共に減少し、2019年の新エネルギー自動車の販売台数は前年同期比4.0%下落した。特に2020年上半期、補助金の後退政策の影響にCOVID-19肺炎の疫病の影響が重なり、新エネルギー自動車市場がさらに下落した。2020年1~6月、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の累計販売台数は前年同期比-47.78%変動し、著しい地滑りの様相を呈した。2020年下半期の市場は回復し、通年の中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車の累計販売台数は前年同期比10.90%増加した。2020年上半期の影響が大きいため、2020年の営業収入は20106349万元で、前年同期比27.31%減少した。2020年の帰母純利益は1097893万元で、前年同期比46.76%減少した。2021年、中 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) 自動車市場は比較的に良い発展態勢を呈し、累計販売台数は前年同期比157.5%増加した。会社の2021年の営業収入は68411673万元で、前年同期比240.25%増加した。2021年の帰母純利益は7006396万元で、前年同期比538.17%増加した。2022年1~3月の営業収入は33929402万元で、前年同期比179.31%増加した。2022年1~3月の帰母純利益は3038997万元で、前年同期比163.75%増加した。新エネルギー自動車市場の需要変動は会社の将来の生産経営に著しい影響を与える可能性がある。五、即時収益の補填に関する措置と約束
（Ⅰ）今回の発行に対する償却即時収益の具体的な措置
1、募集資金管理を強化し、募集資金の使用効率を高める
募集資金の保管、使用、管理を規範化し、投資家の合法的権益を最大限に保障するため、会社は「中華人民共和国証券法」、「科創板上場会社証券発行登録管理方法（試行）」、「上海証券取引所科創板株式上場規則」、「上場会社監督管理ガイドライン第2号–上場会社募集資金管理と使用の監督管理要求」に基づき、そして、「会社定款」と会社の実際状況を結びつけて、「 Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) 募集資金管理方法」を製定し、持続的に完備し、募集資金の特定口座の記憶、使用、用途の変更、管理と監督に対して明確な規定を行った。
今回の発行募集資金が到着した後、会社の取締役会は関連法規と「 Hunan Changyuan Lico Co.Ltd(688779) 募集資金管理方法」の要求に厳格に従い、募集資金の管理を強化し、募集資金の合理的、規範的な使用を保証し、推薦機構と監督管理銀行の募集資金の使用に対する検査と監督に積極的に協力し、募集資金の使用リスクを合理的に防止し、資金の使用効率を高め、できるだけ早く利益を得て株主に報いる。
2、募集を推進する
