Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 特定の対象に株式を発行することを申請する審査質問状について
監査書［2022020106号＊ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ：
「証券法」「創業板上場会社証券発行登録管理弁法（試行）」（以下「登録弁法」と略称する）、「深セン証券取引所創業板上場会社証券発行上場審査規則」などの関連規定に基づき、本所発行上場審査機構は＊ Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) （以下発行人または会社と略称する）が特定の対象に株式を発行する申請書類に対して審査を行った。そして、次のような審査質問問題を形成します。1.2019年度、2020年度、2021年度及び2022年1-3月の営業収入はそれぞれ7723461万元、8426243万元、14777214万元及び4711282万元で、その中で2020年度及び2021年度はそれぞれ前年度より9.10%と75.37%増加した。総合粗利益率はそれぞれ41.28%、48.27%、47.28%と45.03%で、その中の大電力電源と配電電源システムの粗利益率はそれぞれ32.87%、33.09%、34.78%と18.94%である。最近の3年間と1期で、会社の海外収入が営業収入に占める割合はそれぞれ21.20%、8.29%、25.74%と31.88%だった。Baytec Limitedは2020年2月21日に設立され、2021年から会社のトップ5の顧客となり、2021年と2022年1-3月の販売金額はそれぞれ1530499万元と1074487万元で、10.36%と22.81%を占めています。
発行者に補足説明してください：（1）会社の2021年の営業収入が大幅に増加した具体的な原因と合理性は、同業界と会社を比較することができるかどうか；（2）最近一期の大電力電源及び配電電源システムの粗利益率が大幅に低下した原因と合理性、持続的な下落リスクがあるか（；3）Baytec Limitedの設立時間、株主或いは核心チームの状況人員状況、会社との協力展開の背景と過程、購入した会社製品の具体的な内容、最終販売地域及び顧客状況、粗利益率や決済条項などが他の主要顧客と重大な違いがあるかどうか、報告期間の各年の売掛金金額や期限後の返金状況などの要素は、当該顧客が設立後2年目に会社の第一の顧客になることができる原因と合理性を説明し、会社との協力が安定して持続可能性があるかどうか、商業的な実質があるかどうか、Baytec Limitedの実際の管理者と核心人員が上場会社の取締役かどうか、監事、高級管理者及び関連者には関連関係又は特殊な関係が存在する。（4）最近一年間及び一期の会社の海外収入及び占有率が大幅に増加した具体的な原因、合理性及び持続可能性を結合し、報告期間内の海外販売の地域分布、海外の主要顧客名、販売方式などと結びつけて、海外の主要顧客が所在する国の貿易政策に大きな変化が発生したかどうか及びその具体的な影響を説明し、国際貿易摩擦、COVID-19疫病が会社の生産経営、海外販売注文、主要顧客の返金が継続的に不利な影響を与えるかどうか。
発行者は以上の事項に関するリスクを補充して開示してください。
推薦人と会計士に審査して明確な意見を発表してもらい、発行人の弁護士に審査してもらい（3）、明確な意見を発表してもらい、推薦人と会計士に発行人の海外販売状況に対する審査プログラム、審査手段、審査範囲（各審査方式に関する具体的な金額の割合）と審査結論を説明してもらい、明確な審査意見を発表した。
2.報告期の各期末、会社の在庫残高は大きく、それぞれ Huayi Brothers Media Corporation(300027) 8万元、4270443万元、7440622万元と7808976万元であった。2018年8月31日、会社は武漢永力科学技術株式会社（以下、永力科学技術と略称する）を買収し、のれん951132万元を形成した。報告期間内に、会社は2019年にのれんの減損損失294.52万元を計上した。
発行者に補足説明してもらう：（1）購入と販売モデル、棚卸資産プロジェクトの構成、製品の販売適格回転状況、顧客の変化、生産能力の拡張、棚卸資産の消化状況及び同業界と比較して会社の状況を比較することができ、会社の棚卸資産金額が高い原因と合理性、棚卸資産の値下がり準備の計上が十分であるかどうかを説明する；（2）報告期の各期末ののれん減損テストの具体的な方法、パラメータを結合し、標的資産報告期の業績状況などを説明し、のれん減損計上の十分性を開示し、将来さらにのれん減損のリスクがあるかどうか。発行者は以上の事項に関するリスクを補充して開示してください。
推薦人と会計士に審査して明確な意見を発表してください。
3.2021年、会社の航空、宇宙、船舶などの特殊分野の製品の生産能力は73.73万セットで、通信とネットワーク分野の製品の生産能力は278.74万セットである。2022年3月末現在、会社の純資産規模は14340170万元で、通貨資金残高は2477941万元である。会社の今回の募集資金総額は1580568万元を超えず、特殊電源の生産拡大プロジェクト（以下はプロジェクト1と略称する）、高信頼性SiP電力マイクロシステム製品の産業化プロジェクト（以下はプロジェクト2と略称する）、5 G通信及びサーバー電源の生産拡大プロジェクト（以下はプロジェクト3と略称する）、研究開発センターの建設プロジェクト（以下はプロジェクト4と略称する）及び流動資金を投入する予定で、プロジェクトの総投資額は18955696万元である。プロジェクト1、プロジェクト2とプロジェクト3の生産製品の予測単価はいずれも会社の対応製品の歴史平均単価より高く、生産達成後に試算された粗金利はいずれも会社の対応製品の2021年の粗金利レベルより低い。プロジェクトの一、二、四は同じ土地で建設を行い、現在用地は募集と撮影の手続きを履行しており、2022年5月に看板の譲渡手続きを完了する予定で、環境評価手続きは現在進行中である。
発行者に補足説明してもらう：（1）今回の募集プロジェクトで生産を拡大した特殊電源、高信頼性SiP電力マイクロシステム製品、5 G通信及びサーバー電源と会社の既存製品の用途、主要機能及び目標顧客などの麺での具体的な違い、今回の募集プロジェクトが新製品に関連するかどうか（；2）高信頼性SiP電力マイクロシステム製品は会社が2020年に開発を完成する製品である。会社の既存の高信頼性SiPパワーマイクロシステム製品が顧客の関連認証資質を取得する必要があるかどうか、関連技術に高い技術障壁と発行者の相対競争優位性があるかどうかを説明する。（3）今回の募金規模は発行者の最近の純資産規模を超え、会社が多額の資金を投入してプロジェクトを拡大する原因と合理性を説明し、会社はすでに相応の資金、技術、人員の備蓄と同時に複数のプロジェクトの管理経験と能力を持っているかどうか、そして発行者自身の財務状況、銀行の信用とその他の融資能力を結合し、プロジェクト建設の支払い手配などは後続の自己資金調達の計画と実行可能性を説明し、資金調達不足により募集プロジェクトが正常に推進できないリスクがあるかどうか。（4）発行者の業界地位、現在の会社の生産能力利用状況、今回の募集プロジェクトの新生産能力、手で注文または意向性注文、同業界が会社の状況などと結びつけて、今回の募集プロジェクトの新生産能力規模の合理性と生産能力消化措置が、大きな生産能力が遊休するリスクがあるかどうかを説明する。（5）業界の発展傾向、現在と未来の単価変動傾向などを結びつけて、特殊分野の電源と高信頼性SiP電力マイクロシステム製品の予測単価が現在の単価より高く、予測粗金利が現在の粗金利レベルを下回った原因と合理性を説明し、通信とネットワーク分野の製品の平均単価を予測する際に、将来の競争激化による単価下落のリスクを考慮しているかどうか、今回の募集プロジェクトの利益測定は慎重かどうか。（6）今回の募集プロジェクトの実施と将来の販売に必要なすべての審査プログラム、資質が取得されたかどうか、土地使用権証と環境評価手続きの最新の進度状況と完成予定の時間、実質的な障害があるかどうか、今回の募集プロジェクトの実施に重大な不利益と対応措置をもたらすかどうか。（7）今回の募集プロジェクトの設備購入と設置、建設工事の投資明細状況、プロジェクトの一、二、四の投資構成における建築工事費用の試算が正確に区別できるかどうか、重複計算があるかどうか、新築工場、研究開発センターなどはすべて会社の自家用であるかどうか、賃貸または販売を計画しているかどうか。（8）募集プロジェクトの現在の進展、投資金額及び資金源などの状況；（9）新規減価償却償却償却が将来の経営業績に与える影響を数量化分析する。
発行者に公開（2）（3）（4）（5）（6）（9）関連リスクを補充してもらう。推薦人に審査して明確な意見を発表してもらい、会計士に（5）（7）（8）（9）に対して審査して明確な意見を発表してもらい、発行人弁護士に（6）に対して審査して明確な意見を発表してもらう。4.2022年3月末現在、発行者のその他の未収金は562.44万元で、その他の流動資産は341055万元で、その他の権益ツール投資は981.40万元で、長期株式投資は439321万元である。発行者の対外投資には深セン承泰科学技術有限会社（以下は承泰科学技術と略称する）、武漢鈞恒科学技術有限会社（以下は鈞恒科学技術と略称する）、北京デジタル工軟科学技術有限会社（以下はデジタル工軟と略称する）、広東微爾科学技術有限会社（以下は微爾科学技術と略称する）が含まれており、発行者はいずれも財務的な投資には属していないと考えている。永力科学技術は東湖開発区武大科学技術園1路にある569909平方メートルの家屋建築物を現在賃貸に使用している。発行者の投資性不動産の2021年期末残高は283619万元である。
発行者に補足説明してください：（1）今回の発行関連取締役会の6ヶ月前から現在まで、会社が実施または実施しようとしている財務的な投資の具体的な状況、そして会社の主要な業務を結びつけて、最近の期末に金額の大きい財務的な投資（金融業務を含む）を持っているかどうかを説明します。「創業板上場会社証券発行上場審査問答」（以下「審査問答」と略称する）の財務性投資と金融業務に関する要求に符合するかどうか。（2）現在まで、承泰科学技術、鈞恒科学技術、デジタル工軟、マイクロアール科学技術の株式構造、発行者は上述の主体に対する過去の出資過程、納付確認及び納付金額、未来の出資計画；（3）承泰科学技術、鈞恒科学技術、デジタル技術ソフト、マイクロテクノロジーの業務範囲と会社の現在の段階の主要業務の具体的な協同関係は、産業チェーンの上下流をめぐって顧客、ルートを開拓することを目的とする産業投資に属するかどうか、および上記の投資を通じて新しい技術、顧客または注文などの戦略資源を獲得する具体的な状況であるかどうか。発行者はこの投資を財務的な投資と認定していないが、「審査問答」の関連規定に合致しているかどうか。（4）発行者及びその子会社、株式会社の経営範囲が不動産開発関連業務タイプに関連しているか、現在不動産開発業務に従事しているか、不動産開発資質を持っているかなど、住宅用地、商業用地及び商業不動産を持っているかどうか、例えば、上記の不動産、土地を取得する方式と背景、関連土地の開発、使用計画と手配、不動産開発、経営に関連しているかどうかを説明してください。販売などの業務。
推薦人に確認して明確な意見を発表してもらい、発行人弁護士に確認してもらい（4）、明確な意見を発表してください。
発行者は、説明書の扉の重要な事項の提示を募集する中で、今回の発行者と発行者自身と密接に関連する重要なリスク要素を書き直し、投資家に対して価値判断と投資決定に必要な情報の重要度に基づいて整理し、ソートしてください。
同時に、発行者は再融資申請の受理以来、このプロジェクトに関する重大な世論などの状況に注目して、推薦者は上記の状況の中でこのプロジェクトの情報開示の真実性、正確性、完全性などに関する事項に対して審査を行い、本審査の質問状に答える際に一括して提出してください。重大な世論の状況がなければ、書面で説明してください。
上記の問題を一つ一つ実行し、15営業日以内に質問状に対する回答を提出してください。回答内容はまず臨時公告方式で開示し、開示後に本所が発行した上場審査業務システムを通じて関連書類を報告する必要があります。本質問状で開示を要求する事項は、規定によって免除する以外に、更新後の募集説明書に補充し、楷書体で太く表記しなければならない。説明を求める事項は、質問回答の内容であり、募集説明書に追加する必要はありません。推薦人は今回の質問の返事の時に更新後の募集説明書を一緒に提出しなければならない。本質問状の開示を要求する内容以外に、募集説明書に対する修正は、まず本所に報告しなければならない。
発行者、推薦人、証券サービス機構が本所の審査質問に対する回答は発行上場申請書類の構成部分であり、発行者、推薦人、証券サービス機構は回復の真実、正確、完全を保証しなければならない。
深セン証券取引所上場審査センター
2022年5月20日
