相場の回顧：
先週（2022.5.16-5.20）申万機械設備業界の指数の上昇幅は+3.17%、上海深300指数の上昇幅は+2.23%で、機械業界は上海深300指数に対して0.94 pct勝った。申万31の一級業界30プレートが上昇し、機械設備業界の上昇幅は10位にランクされ、全体的な表現は上流に位置している。
重点データの更新：
1）太陽光発電設備：4月に中国の太陽光発電設備は高い増加を維持した。4月の中国光発電所の新増装機は3.67 GWで、前年同期比+109.7%だった。1-4月の中国光発電所の新規増装機の合計は16.88 GWで、前年同期比+138.4%だった。2）半導体設備：4月に中国が半導体製造設備を7689台輸入し、累計で前年同期比-0.3%となった。輸入金額は27.68億ドルで、累計は前年同期比-2.70%だった。3）工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) 4月の工業 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) の生産量は32535セットで、前年同期比7.81%増加した。
業界の要点：
太陽光発電設備：N型シリコンチップの産業化が加速してコストダウンを推進し、HJTの生産拡大が再加速する。今週中に150ミクロンと130ミクロンの210 N型シリコンチップのオファーが追加され、N型シリコンチップの産業化とフレーク化が持続的に推進され、N型電池のコストダウンが継続するのに有利である。HJT電池の量産については、華晟はN型シリコンシート、電池シート、コンポーネントの生産能力を拡大し、一体化建設を推進し、異質接合電池のシート化とコスト削減のプロセスを推進している。現在、華晟は1.8 GWN型シリコンシート工場の建設に投資し、3期4.8 GWの両面微結晶異質接合プロジェクトを拡大すると発表した。23年Q 1-Q 3の2期にすべての設備の搬入と調整生産を完了する予定で、大理投資で5 GWの高効率異質接合光起電力電池とコンポーネントプロジェクトを建設する予定だ。電池コンポーネント設備の一環をよく見て、電池設備の一環は主に新技術による業績増加量に注目して、TOPCN、HJT、xBCなどの新電池の産業化は22年に持続的に着地する。コンポーネント設備の一環として、シート化+マルチメインゲート推進及び新電池技術の浸透下での設備交換需要に注目している。
工事機械：疫病は不動産の竣工状況に影響し、不動産政策の緩和工事設備需要は限界改善が期待されている。4月の疫病の影響で全国の不動産の新規着工麺積、竣工麺積は前年同期比-4.2%、-14.2%だった。疫病が徐々に好転し、不動産政策が暖かくなるにつれて、工事機械の需要は限界が暖かくなると予想され、昨年同期の基数が低い場合、第2四半期は前年同期比増速または正転する。
リチウム電気設備：21年のリチウム電気設備の国産化率は85%に達し、メーカーの出海は頻繁に利益を得ている。GGIIは、2021年のリチウムイオン電池の国産化率が85%以上に達すると予想しており、新ラウンドの動力電池の生産拡大サイクルにおいて、国産リチウムイオン電池の占有率がさらに向上すると予想している。国産リチウム電気設備は積極的に海に出て、衡翼はヨーロッパの電池メーカーAutomotiveCellsCompanyのリチウム電気設備の注文を再獲得することができて、それに13 GWhリチウム電気後段の全体的な解決案を提供します。国産リチウム発電設備メーカーの研究開発投入が増加し、技術レベルが急速に向上するにつれて、国産リチウム発電設備の占有率はさらに向上し、同時に世界市場に力を入れる。
半導体設備：下流の需要が旺盛で、国産設備の代替が加速する見込み。2022年4月に中国が半導体製造設備を7689台輸入し、累計で前年同期比-0.3%となった。輸入金額は27.68億ドルで、累計は前年同期比-2.70%だった。最近、上海積塔半導体の多くの設備の落札結菓が発表され、その中で Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、拓荊科技、 Kingsemi Co.Ltd(688037) の3社の合計の中でスカラーが約67%を占め、国産設備の比重が大きい。現在、国産半導体設備は多くの細分化分野で技術突破を実現し、下流の資本支出の増加+国産代替の下で、国産化率が持続的に向上する半導体設備の投資機会をよく見ている。
リスク要素：下流の需要が予想に及ばず、業界競争がリスクを激化させ、疫病がリスクを乱す。
