主な観点：
政策はデジタル経済に持続的に力を入れ、データ要素市場の建設が鍵である。
5月17日、全国政協は「デジタル経済の持続的で健全な発展を推進する」という特別テーマ協議会を開き、国務院の劉鶴副首相は「デジタル経済がもたらす全方位的な変革に適応し、総合国力と国際競争力を高めるよう努力しなければならない。重要な核心技術の堅塁攻略戦をしっかりと行い、基礎研究レベルを高め、先進的な応用技術の研究開発と普及を重視しなければならない」と述べた。2022年の「第14次5カ年計画」はデジタル経済を国家レベルに引き上げて以来、各方面の政策が急速に地に落ちた。2022年3月に「東数西算」プロジェクトが正式に全麺的にスタートした。「政府活動報告」はデジタル情報インフラ建設、工業インターネットなどのデジタル経済の重要なノードを強調した。4月、国務院の「全国統一大市場の建設加速に関する意見」は、データ要素市場の育成を加速させることを提出した。同時に、「第14次5カ年計画」の最初の重点任務はデータ要素市場の育成を加速させることである。2025年のデジタル経済の核心産業の増加値がGDP比の10%に達するという要求の下で、データ資産の確実な権利、流通、保護などの一環の重要性は持続的に向上し、データ市場の建設はデジタル経済発展の重要な基礎であると考えている。
デジタル経済インフラ建設は着実に推進され、長期にわたって百兆級の発展空間が存在している。現在、中国は北数所在地を含む30以上のデータ取引センターを設立し、その中で北京、上海、貴陽は国家級データ取引所になる見込みだ。31の省はすべて続々と自分のデジタル化転換の路線を提出し、例えば北京が人工知能、拡張現実など20の重大な応用シーンを発表した。江蘇省は蘇州市で中央銀行のデジタル通貨の試行を展開している。湖南省は計算力アルゴリズムとビッグデータセンターの配置を最適化し、国家スーパーコンピュータ長沙センターをアップグレードしなければならない。河南省は次世代人工知能革新発展試験区を建設し、10の省級デジタル転換促進センターを建設する。目標の試算によると、「第14次5カ年計画」期間中の産業デジタル化の規模は70兆元に達する見込みだ。
デジタル産業化は基礎を固め、産業デジタル化は空間デジタル経済の下でデジタル産業化を開くことが基礎であり、産業デジタル化は巨大な市場空間をもたらす。具体的に見ると、1）電力情報化：デジタル化は新エネルギーのネットワーク化、ピークを削って谷を埋める最適な手段であり、「第十四次五カ年計画」期間中に電力網の知能化投資は4000+億元に達する見込みである。2）金融IT：デジタル人民元に代表される金融システムのアップグレードは金融ITの新しい空間を開き、IDCは2022年に＊ Bank Of China Limited(601988) ＃＃ITのモデルチェンジ規模は約65億ドルと予想している。3）スマート自動車：DMSとADAS浸透率は依然として低位にあり、将来の自動車差別化競争のキーポイントとして、両者とも千億級市場空間が存在する。4）人工知能：AI+シーンは全業界で着地を加速しており、IDCは2024年の中国AI市場規模は約119億ドルと予想している。5）ネットワークセキュリティ：ネットワークセキュリティはデジタル経済セキュリティの有効な運行を保障する。工信部の目標によると、中国のサイバーセキュリティ産業は2023年に2500億元に達し、年間複合成長率は15%を超える。
注意事項
人工知能： Pci Technology Group Co.Ltd(600728) Iflytek Co.Ltd(002230) Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) 。電力情報化：＊ Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) 、＊ Ygsoft Inc(002063) 、南網科学技術、＊ Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) 。ネットワークセキュリティ: Qi An Xin Technology Group Inc(688561) Sangfor Technologies Inc(300454) Topsec Technologies Group Inc(002212) Dbappsecurity Co.Ltd(688023) Venustech Group Inc(002439) 。スマート自動車： Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) Arcsoft Corporation Limited(688088) Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) 。金融科学技術と信創： Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) Yusys Technologies Co.Ltd(300674) Hundsun Technologies Inc(600570) Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) 。
リスクのヒント
1）疫病が激化し、企業の情報化支出を下げる；2）財政と通貨政策は予想を下回った。3）サプライチェーンの波動が大きくなり、科学技術産業の発展に影響を与える。
