今週の核心的な観点：今週の電子業界指数は4.38%上昇し、456匹のうち、停止標識を差し引くと、全週で上昇した標識の394匹、週の上昇幅は3点以上の260匹、週の上昇幅は5点以上の151匹、週の上昇幅は10点以上の46匹、全週で下落した標識の54匹、週の下落幅は2点以上の14匹、週の下落幅は3点以上の8匹だった。
今週の市場は依然として反発の態勢を続け、電子プレートも連動して血を戻し、小米などの重要なメーカーの1季報の発表に伴い、小米の1季報の損失の表現も現在の業界の現状を如実に体現している：サプライチェーン問題、疫病の逆転、および世界経済情勢は、スマートフォン市場の供給と需要に影響を与えている。最近のメディアの報道によると、中国の小米、OPPO、VIVOなどの携帯電話ブランドはすでに上流のサプライヤーに注文を減らすことを要求しており、小米は2022年に2億台の携帯電話を生産する目標を持っていたが、現在は1億6000万~1億8000万台に修理することを表明しており、再修理の可能性もある。消費電子の年間の退勢は変化しにくいため、現在のプレートは依然として「リバウンド」であり、ファンダメンタルズの好転の支えがなく、業界の「中性」格付けを維持していると定義しています。
最近発表された4ホーム係サプライチェーンのデータを見ると、ノートパソコンや携帯電話に代表される台湾係サプライチェーン全体の外販データは3月より3割ほど減少し、前年同期よりも2割ほど下落したが、パネルなどの大型製品はルート在庫調整と価格の低さが続いているため、関連産業チェーンの販売も大幅に下落した。現在、電子製造類の関連プレートの唯一の利益は為替レートである。人民元の下落が続き、ドルを主体とした決済モデルの多くの会社が相対的に利益を得ており、第2四半期の疫病による不利な影響をヘッジすることが期待されているため、サプライチェーンにおけるこのような会社の2季報の表現にはまだ可能な点がある。例えば、私たちがずっと追跡してきた Suzhou Chunqiu Electronic Technology Co.Ltd(603890) など。
半導体プレートは、一級市場の推定ブームが解消されるにつれて、二級市場の短期的な期待が推定値を高くするのはかなりの圧力に直麺している。短期的に見ると、一部の品種の欠品現象はまだあるが、値上げ効菓は昨年より明らかに収束しており、昨年の一部の大口品種は現在在庫解消態勢に入っていることが明らかになっており、システム端、端末メーカーも現在の市場背景の中でICゼロコンポーネントの更なる値上げを容認することはできず、DDI、PMICなどの構造的な欠品チップであっても、堅調では維持できない。そのため、全体のプレートの反発空間は比較的冷静な推定が必要だと考えられています。第1四半期の半導体消耗品の細分化分野で体現された増加量は予定通りで、疫病、閉鎖、大口コストの上昇、生産能力の放出は、このプレートの成長表現の重要な支えである。
業界の集中：ICInsightsはこのほど「マクレーン報告」を更新し、特に中国市場、半導体研究開発支出の傾向に注目している。報告書は「中国大陸の集積回路市場」と「中国本土の集積回路生産」を区別している。ICInsightsによると、中国大陸は2005年以来、最大の集積回路消費国だという。2021年、中国大陸のIC生産量は1865億ドルの16.7%を占め、10年前の2011年の12.7%を上回った。
5月18日、調査研究機関Canalysの最新データによると、2022年第1四半期、TWSの出荷量は着実に増加し、6800万に達した。その中で、アップルは32%の市場シェアで冠を獲得し、2021年第1四半期より14%増加した。
日経アジア（NikkeiAsia）によると、中国三大携帯電話ブランドの小米、OPPO、vivoはサプライヤーに通知し、今後数シーズンで約2割を切るという。
今週の重点的な推薦株と論理：私たちの重点的な株のプールマークは以下を含みます：＊ Shenzhen Fluence Technology Plc(300647) 、＊ Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) 、＊ Wingtech Technology Co.Ltd(600745) 、＊ Tdg Holding Co.Ltd(600330) 、＊ Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) 。
リスクの提示：（1）市場の予想以上の下落によるシステム的なリスク；（2）会社の関連事項が推進する不確実性リスクを重点的に推薦する。
