国務院は個人年金の発展に関する意見を発表した：4月21日、「国務院弁公庁の個人年金の発展に関する意見」が発表され、主な内容は以下の通りである：1）個人が自発的に費用を納付して参加し、口座は完全に蓄積される；2）納付上限：一人当たり年間12000元；3）納付した年金は銀行財テク、貯蓄預金、商業養老保険、公募基金などの成熟した規範、長期的な価値保証に重点を置いた金融製品を購入することができる。4）税収優遇政策を享受する；5）受給：事前に受給できず、基本年金受給年齢、死亡、出国などの状況に達した場合、毎月、分割、一括で受け取ることができ、受給方式は確定すると修正できず、参加者が死亡した後、口座資産は相続できる。現在、中国の65歳以上の人口比率は急速に上昇傾向にあり、個人年金の発展意見の発表は、住民が養老のために十分な貯蓄をし、高齢化情勢が深刻化する養老資金不足問題に対応するよう誘導することを目的としている。個人年金口座の「貯蓄で養老に備える」という思想は、普通年金の「生存即給付」の理念とは少し異なるが、現在市場で販売されている増額寿製品と似ていると考えている。
増額寿製品：増額寿は年々増加する終身生命保険である。保険額が一生変わらない伝統的な定額生命保険に対して、保険金は被保険者の年齢とともに増加しているため、一人当たりの寿命が絶えず向上している背景の下で保険消費者の広く愛顧されている。増額寿製品は保険金額が大きく、収益が完全に確定し、長期的な利益が相対的に大きく、保険証券が柔軟であるなどの特徴がある。現在、市場では多くの増額寿製品は長期IRRが3%以上で、被保険者の年齢増加に伴いIRRも徐々に上昇し、一部の中小保険企業の製品IRRは3.5%に近づいている。監督管理が厳しくなり、大型上場保険企業が増額寿を増やして投入することに伴い、将来の上場保険企業の増額寿市場シェアは徐々に向上すると予想されています。
個人年金口座と増額寿の比較：現在の政策と製品形態に基づいて、納付製限、口座の付加価値、口座の引き出し、税収政策の4つの麺から、私たちは個人年金口座と増額寿に対して比較を行った。総合的に比較すると、増額寿製品の納付製限条件はより緩和され、口座の増値はより確定的で、比較的に見ることができ、口座の引き出しはより柔軟である。もちろん、個人年金の具体的な発展は、後続の政策細則を見る必要がある。私たちは一定の仮定条件について個人年金口座IRRを定量分析したところ、1）口座IRRには1.38%-7.48%が含まれていることが分かった。2）口座投資収益率が高く、所得税率が高いほどIRRが高くなります。個人年金と増額寿の比較については、1）個人所得税率が30%以上の人に対して、個人年金口座のIRRは基本的に増額寿のIRRを超えることができるため、高所得者に対して、個人年金口座のリターンは増額寿より良いと考えられています。2）個人年金口座には年間1.2万元の納付上限があり、それに比べて増額寿年の納付保険料上限は百万以上が多く、収益が完全に確定しているため、養老レベルに対する要求が高く、養老支出が大きい場合、個人年金の納付が上限に達した後も増額寿を購入し続けることができる。
リスクの提示：本文は製品の角度から個人年金口座と増額寿製品を比較するだけで、列挙した製品は例を挙げるだけで、いかなる製品に対する購入提案を構成しない。必要があれば、専門販売員に詳しく聞いてください。
