相場回顧：供給端の限界改善の影響を受けて、今週の自動車プレートは上昇した。今週（5.16-5.20）SW自動車プレート全体は+4.42%、プレートランキングは4/31です。SW乗用車プレート+5.78%、SW商用車+9.63%、SW自動車部品+2.98%、SW自動車サービス+3.54%、SWオートバイその他+4.38%推定値レベルを見ると、申万自動車プレート全体のPEは30.1倍で、現在の自動車プレート全体のPEは5年近くの歴史の77.8%に位置している。自動車部品サブプレートPEは27.3倍で、ここ5年の歴史の77.5%に位置している。
業界の近況：5月9日-15日、乗用車卸売は23.6万台で、前年同期比29%下落し、前月比21%増加し、前月同期比47%増加した。乗用車小売は23.0万台で、前年同期比22%減、前月比3%増、前月同期比26%増だった。鋼、アルミニウム、銅などの原材料と運賃価格は依然として高い。
再稼働推進、端末暖房、再配置プレートを継続します。一部の地域の正常な運行再開に伴い、5月第2週の狭義乗用車の小売台数は1日平均3.3万台で、4月第2週より26%増加し、端末は回復した。長春の自動車製造能力の回復に伴い、吉林省の5月前の2週間の販売台数はそれぞれ前の週より179%と81%増加した。最近、自動車の農村への進出、古い買い替え、地方補助金などの政策が続々と発表され、最新の自動車購入税免除リストを見ると、技術の向上が速く、新しい勢力の進出が多い。各政策は産業の良い発展を助力し、引き続きプレートを増配することを提案した。
投資提案：電動化と知能化は依然として業界の大きな趨勢であり、3つの主線：1電動化&軽量化：新エネルギー需要の景気が確定し、浸透率が持続的に向上することを提案する。注目することをお勧めします：＊ Byd Company Limited(002594) 、＊ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 、＊ Wencan Group Co.Ltd(603348) 、＊ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) 、＊ Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) 、＊ Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 、＊ Ikd Co.Ltd(600933) 、＊ Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) 、＊ Jee Technology Co.Ltd(688162) など；知能化：知能コックピットと知能運転が加速し、新車の知能化配置が絶えず向上している。注目することをお勧めします：＊ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 、＊ Foryou Corporation(002906) 、＊ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) 、＊ Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) 、＊ Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) 、＊ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) 、＊ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) など；供給改善：操業再開の推進に伴い、供給限界の改善、注目することを提案：＊ Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) 、＊ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) 、＊ Great Wall Motor Company Limited(601633) 、吉利自動車、＊ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 、＊ Keboda Technology Co.Ltd(603786) 、＊ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) など。業界最悪の時は過ぎ、限界改善が続く中、業界の底部配置機会を重視している。注目することをお勧めします: Byd Company Limited(002594) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 。
リスク提示：業界の端末販売量は予想に及ばず、メーカーの研究開発や新車発表の進展は予想に及ばず、上流の原材料供給不足や価格上昇による業界利益の下落など
