投資のポイント：
相場の回顧：2022年5月20日現在、申万電力設備業界は先週15.71%上昇し、上海の深さ300指数11.39ポイントに勝ち、申万31業界の中で第1位になった。申万電力設備プレートは今月まで12.98%上昇し、上海の深さ300指数11.45ポイントに勝ち、申万31業界の中で2位だった。申万電力設備プレートは年初から21.54%下落し、上海の深さ300指数4.08ポイント下落し、申万31業界の中で24位だった。
2022年5月20日現在、ここ1週間の申万電力設備業界の6つのサブプレートはいずれも上昇し、風力発電設備プレートの上昇幅は19.94%で最も大きかった。その他のプレートの表現は以下の通りで、電機IIプレートは12.28%上昇し、太陽光発電設備プレートは18.19%上昇し、その他の電源設備IIプレートは10.57%上昇し、電力網設備プレートは12.36%上昇し、電池プレートは15.29%上昇した。
先週の上昇幅トップ10の株のうち、 Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) の3社の上昇幅は申万電力設備プレートの中で上位3位で、上昇幅はそれぞれ53.95%、51.53%、44.38%に達した。先週の下落幅のトップ10の株では、 Taihai Manoir Nuclear Equipment Co.Ltd(002366) Jinlongyu Group Co.Ltd(002882) Huayi Electric Company Limited(600290) が弱く、それぞれ9.43%、0.55%、0.89%下落した。
推定値：2022年5月20日現在、電力設備プレートPE（TTM）は35.30倍である。サブプレートでは、モータIIプレートPE（TTM）は30.93倍、その他の電源設備IIプレートPE（TTM）は24.24倍、光起電設備プレートPE（TTM）は39.97倍、風力発電設備プレートPE（TTM）は21.32倍、電池プレートPE（TTM）は45.93倍、電力網設備プレートPE（TTM）は23.94倍であった。
電力設備業界の週観点：5月18日、欧州委員会は「REPowerEU」のエネルギー計画の詳細を発表し、2030年の再生可能エネルギーの割合をこれまでの40%から45%に引き上げることを提案した。2021年に欧州委員会はこの割合を32%から40%に引き上げることを目指しており、今回は再び引き上げられ、中国の太陽光発電製品の輸出をさらに牽引することが期待されている。税関総署によると、4月の中国の輸出額は35.25億ドルで、前年同期比74.6%増加し、1-4月の累計輸出額は149.54億ドルで、累計は前年同期比96.2%増加した。操業停止と貨物輸送の障害の影響を受け、4月の前月比は14.2%低下し、現在の疫病が企業の生産と貨物輸送に与える影響は限界的に改善され、後続の対外輸出は前月比の増加を実現する見込みだ。ここ1週間の光伏産業チェーンの価格は全体的に上昇傾向にあるが、シリコン材料の価格は前月比横ばいで、今年16回連続の値上げ以来初めて。現在、結晶化の需要は旺盛で、シリコン材料の価格は依然として高位を維持すると予想されている。シリコン材料の価格価格が上昇した Tbea Co.Ltd(600089) Tbea Co.Ltd(600089) ）に注目することをお勧めします。市場化取引の電気価格の上昇と風景新エネルギー発電量の急速な増加に恩恵を受けた China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ）；インフラの温暖化、特別高圧建設が加速している Nari Technology Co.Ltd(600406) Nari Technology Co.Ltd(600406) ）の恩恵を受けている。
リスク提示：中国の疫病状況の激化は中国流輸送と輸出に影響を与えるリスク；シリコン材料の新規供給量が予想以上に不足しているため、太陽光発電産業チェーンの価格が引き続き上昇するリスクがある。中国のインフラ建設プロジェクトの推進と特別高圧建設は予想されたリスクに及ばない。
