投資のポイント：
光発電設備：高効率発電技術は反復的に推進され、龍頭電池の生産能力は持続的に拡張されている。太陽光発電の度電コストの低下に対する需要は、自身が絶えず本を下げ、効菓を高めることを推進し、技術反復は本を下げ、効菓を高める最も有効な手段の一つである。技術反復による設備交換+投資額の向上論理は、設備業者のコスト圧力を伝えることができる一方で、将来の市場を開拓した。技術反復の初期には、設備業者の注文と業績の伸び率の予想が強かった。21-22年、大シリコンシート、フレーク化、矩形シリコンシートなどのシリコンシート技術の変化、HJT、T OPCon、X BCなどの高効率発電技術の反復、SMBC高精度ストリング溶接などのコンポーネントパッケージ技術の変化、技術反復の続出を推進し、受益技術反復の設備標的に引き続き注目している。2022年、各電池工場の生産能力拡張は持続的に推進されている。隆基、通威、晶科、愛旭、サンライズなどのメーカーがHPBC、T OPCon、HJTなどの技術で絶えず生産能力をプラスしているほか、今週、晶澳と華晟は自身の生産拡大計画を発表し、晶澳は102.9億元のプラス符号曲靖10 gw高効率電池と5 gwコンポーネント、合肥11 gw高出力コンポーネントの改善と拡張プロジェクトに投資する予定で、華晟は安徽4.8 GW両麺微結晶HJT電池の生産能力の拡大計画を発表した後、5月18日午後、大理州政府、 Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) 大理投資で5 GW高効率H JT電池とコンポーネントプロジェクトを建設する協定に正式に署名した。光起電力技術の反復と生産能力拡張論理の持続的な検証。
油服設備：高原油価格の下で、油会社は今後3年間積極的な資本支出を継続的に釈放する。今回の週期業界の景気回復構造は分化している。低コスト、リターン週期が短く、低炭素環境保護の石油・ガスプロジェクト、例えば中東陸上、ブラジル深水、北米シェール・ガスなどはより迅速に回復する。21年末現在、業界は比較的製約された修復しか見せていない。現段階では、世界の油服市場は徐々に上昇している。ブラジルの塩下油田などの深水プロジェクトは開発推進を加速している。北米のシェール活性度は持続的に向上し、ハリバートンの実際の圧裂設備の利用率は90%を超えた。私たちは22年下半期の業界景気度が持続的に向上すると予想しています。歴史的に見ると、石油・ガス業界は安全性に特に高い要求があり、業界の技術、資質、資金などの障壁も高いため、長期にわたって、石油・ガス業界は欧米企業がサプライチェーンを主導してきた。近年、特に中国がシェールオイルガスを大規模に開発し、深海開発を試みている過程で、中国の優秀企業は各段階で海外独占を破った。業界は大きなESG圧力に直麺し、より高い価格比、より短い納期に対して切実な需要がある。私たちは、中国の優秀な油服企業が今回より強い競争力を持ち、今回の回復に著しい利益を得ると判断した。
工具：22 Q 1工具の輸入は前年同期比10%超下落し、国産代替傾向が続いている。工作機械工具工業協会が発表した1~3月の輸出入データによると、22 Q 1切削工具の輸出額は9億5000万ドルで、前年同期比+14.4%、輸入額は3億8000万ドルで、前年同期比11.7%減少した。2021年の中国の切削工具の輸入額は16億5000万元に達し、前年同期比+13.2%だった。工具輸入額の下落は中国製造業の景気低下の影響を受ける一方で、国産代替プロセスが持続的に推進された結菓であり、中国ヘッドメーカーの収入状況を見ると、 China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) Est Tools Co.Ltd(300488) 22 Q 1の収入はそれぞれ13%、16%、22%、21%増加し、いずれも良い表現を得た。
今週の業界と会社の動態：1）太陽光発電設備：華晟はHJTの生産拡大計画を発表し、帝爾は隆基係の大単を落札した。2）半導体設備：今週中国主流ウェハ工場で21台の技術設備を開札する；3）リチウム電気設備：海辰新エネルギーは50 GWhエネルギー貯蔵コアを拡張し、総投資額は130億；4）油服：OPECは2022年の石油需要成長予想を32万バレル/日引き下げた。5）レーザーと汎用自動化：19社のレーザー、光学企業が工信部の第3陣の第1年目に選ばれ、国家級専門家の新「小巨人」企業リストを支持することを提案した。6）縫製設備：物流の不調、注文の下落、コストの上昇は現在の疫病が業界に与える主要な影響である。
今週、コアターゲットを組み合わせた：高景気の成長コースと高弾性、変曲点を備えた週期プレートへの投資機会に注目することを提案し、オイルウェアプレートは Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) 、 China Oilfield Services Limited(601808) 、 Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) 、リチウム電気設備プレートは Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) 、 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) 、太陽光発電設備は Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) 、 Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) 、汎用自動化麺では Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) を推薦した。、 Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) ，船舶プレートは China Cssc Holdings Limited(600150) に注目することを提案した。
リスクの提示：1、リチウムイオンメーカーの生産拡大の進度は予想に及ばない；2、船舶業界の回復は予想に及ばない。3、会社の業務の成長が予想に及ばないことを推薦します。
