Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121)
2022年度非公開発行A株株式募集資金の使用可能性報告一、今回の募集資金の使用計画
今回の非公開発行A株の募集資金総額は13858156万元（本数を含む）を超えず、発行費用を差し引いた後、すべて有利子負債の返済に使用する予定で、 Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) （以下「会社」と略称する）の貸借構造を最適化し、資産の質を高め、財務リスクを下げ、財務状況を改善する。
今回の発行募集資金の到着時間と会社が実際に相応の銀行ローン及びその他の有利子負債を返済する進度が一緻しない場合、会社は自己資金で先行返済し、今回の発行募集資金が到着した後に置き換える。二、取締役会の今回の募集資金使用に関する実行可能性分析（I）今回の募集資金使用の必要性分析
1、会社の資産負債率を下げ、資本構造を最適化し、リスク抵抗能力を高める
会社の所属するエネルギー業界は資本密集型業界であり、特に知能電気メーターとエネルギー貯蔵プロジェクトの生産施設の固定資産投資金額が大きく、会社の投資資金は一部が自己資金に由来するほか、銀行ローンなどのルートにも由来し、会社の資産負債率は近年ずっと高い位置にある。2019年末、2020年末、2021年末、2022年3月末、会社の合併報告書の口径の貸借対照率はそれぞれ89.37%、82.34%、88.25%と88.91%で、同業界の比較可能な会社よりはるかに高い。
2022/3/31 202112/31
社名貸借対照流動比率速動比率貸借対照流動比率速動比率率（%）率（%）
Xj Electric Co.Ltd(000400) 40.60 2.29 1.80 42.51 2.17 1.76
Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) 27.32 3.18 3.01 29.41 3.08 2.90
Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) 36.60 1.60 1.34 39.87 1.63 1.40
Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) 17.29 4.17 3.47 19.52 3.68 3.12
Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 61.10 1.55 1.01 61.01 1.54 1.09
平均36.58 2.56 2.13 38.47 2.42 2.05
2022/3/31 202112/31
社名貸借対照流動比率速動比率貸借対照流動比率速動比率率（%）率（%）
中央値36.60 2.29 1.80 39.87 2.17 1.76
Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 88.91 0.55 0.42 88.25 0.56 0.45
202012/31 201912/31
社名貸借対照流動比率速動比率貸借対照流動比率速動比率率（%）率（%）
Xj Electric Co.Ltd(000400) 45.26 2.07 1.70 42.50 2.15 1.82
Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) 44.53 2.42 2.23 40.94 2.74 2.44
Ningbo Sanxing Medical Electric Co.Ltd(601567) 35.86 1.60 1.46 40.61 1.46 1.31
Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) 17.50 4.65 4.22 18.39 4.66 4.21
Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) 61.20 1.55 1.29 61.63 1.51 1.24
平均40.87 2.46 2.18 40.82 2.50 2.20
中央値44.53 2.07 1.70 40.94 2.15 1.82
Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 82.34 0.72 0.58 89.37 0.78 0.62
上記の表から、2022年3月末、中国の同業界は上場会社の平均資産負債率より36.58%、流動比率は2.56、速動比率は2.13であるが、同期会社の資産負債率は88.91%、流動比率は0.55、速動比率は0.42であることがわかる。同業界の上場企業に比べて、会社の資産負債率は高く、資産流動性は低く、一定の財務リスクがある。高い資産負債率レベルは会社の将来の債務融資空間をある程度製限し、高すぎる資産負債率を適時に適切に調整することは会社の安定経営に有利で、会社の資本構造を改善し、会社の持続可能な発展を実現する。
今回の非公開発行株式を用いて資金を募集して有利子負債を返済することにより、会社の資産負債率は大幅に低下する見通しだ。今回の非公開株式の発行は会社の資本構造を効菓的に最適化し、会社の財務状況を改善し、会社のリスク抵抗能力と持続的な経営能力を高めることに有利であり、それによって会社の持続的な株主還元能力をさらに強化し、会社の株主利益の最大化の目標に合緻する。
2、財務費用を下げ、会社の利益レベルを高める
2019年、2020年、2021年と2022年1-3月の会社の財務費用はそれぞれ4470253万元、3293958万元、3121594万元と864304万元で、財務費用が営業収入に占める割合はそれぞれ13.99%、9.87%、9.76%と14.90%で、比較的高い財務費用は会社の業務進級発展を製約している。
単位：万元
年度2022年1-3月2021年2020年2019年
営業収益5802294319816193337288931953251
財務費用864304312159432939584470253
財務費率14.90%9.76%9.87%13.99%
今回の非公開発行募集資金を用いて有利子負債を返済することにより、会社の財務費用支出を減少させ、会社の利益能力を効菓的に向上させ、会社の財務構造をより安定させ、会社全体の利益レベルを向上させ、会社の将来の持続的で安定した発展の基礎を築くことができる。
3、キャッシュフローの圧力を緩和し、会社の経営発展を保障する
会社の主要業務は資金投入規模が大きい特徴を持っているため、十分な資金供給は会社が業務規模をさらに拡大し、運営効率を高める必要条件である。会社の業務範囲と経営規模の拡大に伴い、会社の流動資金に対する全体的な需要は徐々に増加している。2021年以来、リチウム電気材料の価格が持続的に上昇し、疫病がプロジェクトの実施を阻害する二重要素が重なった影響を受け、エネルギー貯蔵産業チェーン全体が大きな衝撃を受け、エネルギー貯蔵業界企業の全体的な流動性とリスク抵抗能力に大きな挑戦を提出した。今回の非公開発行A株融資を通じて、募集資金を有利子負債の返済に使用することは、会社の流動性リスクを下げ、会社の経営発展に有力な保障を提供するのに有利である。（II）今回の募集資金使用の実行可能性分析
1、今回の非公開発行募集資金の使用は法律法規の規定に符合する。
会社の今回の非公開発行A株の募集資金は有利子負債の返済に用いられ、関連政策と法律法規の規定に符合し、会社の現在の実際の発展状況に符合し、実行可能性がある。今回の非公開発行A株の募集資金が到着すると、会社の純資産と運営資金が増加し、キャッシュフローの圧力を緩和し、会社の財務費用を減少させ、会社の財務構造を最適化し、会社のリスク抵抗能力を向上させ、会社の業務の持続的な健康発展を推進するのに役立つ。
2、今回の非公開発行募集資金は管理規範を持ち、内部製御が完備している実施主体を使用する。
会社はすでに上場会社の管理に関する要求に基づいて法人管理構造を核心とする現代企業製度を確立し、絶えず改善し、完備することを通じて、比較的規範的な会社管理システムと完備した内部製御環境を形成した。
募集資金管理の麺では、会社は監督管理の要求に基づいて「募集資金管理弁法」を製定し、会社の募集資金の記憶、使用及び使用状況の監督と管理などの麺に対して具体的で明確な規定を製定した。会社は「深セン証券取引所上場会社募集資金管理弁法」、「上場会社監督管理ガイドライン第2号-上場会社募集資金管理と使用の監督管理要求」などの関連法律法規と会社製度の規定に厳格に従い、募集資金の合理的な規範保管と使用を保証し、募集資金の使用リスクを防止する。三、今回の発行が会社の経営管理と財務状況に与える影響（I）が経営管理に与える影響
会社の今回の発行募集資金の総額は発行費用を差し引いた後、すべて有利子負債の返済に使われ、会社の資本力と資産規模が向上し、会社の日常経営活動の資金需要圧力を緩和する。同時に、資金を募集することは会社の業務発展基礎を打ち固め、会社の核心競争力と利益能力を強化し、会社の主な業務の持続的な急速な成長を促進し、会社のさらなる強化に資金保障を提供するのに役立つ。（II）財務状況への影響
今回の発行が完了すると、会社の総株式と純資産金額は増加し、全体の貸借対照率レベルは低下する。同時に会社の流動比率と速動比率が向上し、債務返済能力が強化される。以上のことから、今回の発行は資本構造を最適化し、債務返済能力を高め、財務リスクを下げ、会社の業務のさらなる発展に堅固な基礎を築く。四、募集資金の使用可能性分析結論
以上のことから、今回の非公開発行A株株式の募集資金の使用計画は関連政策と法律法規に符合している。今回の非公開発行は会社全体の経営能力を向上させ、会社の実情と戦略需要に符合し、必要性と実行可能性を備えている。今回の募集資金の使用は、会社の業務発展の資金需要を満たし、会社の核心競争能力を高め、資産構造を最適化し、会社の財務状況を改善し、利益レベルと持続的な発展能力を高め、株主全体の利益に合緻することに有利である。
Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121)
取締役会
二〇二二年五月二十三日
