Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498)
転換社債の公開発行による資金募集
実行可能性分析レポートの使用（改訂）
2002年5月
一、募集資金使用計画
今回の公募転換社債の募集資金総額は50000000万元を超えず、募集した資金（発行費用を控除した後）はすべて以下の項目に投入される。
単位：万元
番号プロジェクト名称投資予定募集資本性投資総額金投資金額金額
1国道212線蒼渓回水から阆中PPPプロジェクト14 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 000000
2石城県工業園建設PPPプロジェクト102 Zhejiang Furun Digital Technology Co.Ltd(600070) Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 000000
3会東県バイパス道路、城南新区計画区道路工795191850 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 000000程プロジェクト、旧市街区道路改造プロジェクトPPPプロジェクト
4 S 242臨商線聊城巻城段改築工事プロジェクト1755371770 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 00000
5 S 246臨鄒線聊城巻城段改築工事プロジェクト1442463150 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 00000
6莱陽市東部都市部インフラ建設PPPプロジェクト648860050 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 000000
7補充流動資金100 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 0000000 0.00
8銀行ローンの返済50 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 00000 0.00
合計856788665000 China Tianying Inc(000035) 000000
今回の発行実際の募集資金（発行費用を差し引いた後）が募集資金の総額より少ない場合、会社の取締役会は募集資金の用途の重要性と緊迫性に基づいて募集資金の具体的な使用を手配し、不足部分は自己調達方式で解決する。今回の債務転換募集資金の発行に先立ち、会社が自己資金で上記のプロジェクトの建設に先行して投入する場合、会社は資金を募集した後、関連法律、法規で規定されたプログラムによって置き換えます。最終的に確定した今回の募集プロジェクト（関係主管部門の届出書類に準じる）の範囲内で、会社の取締役会はプロジェクトの実際の需要に基づいて、上記のプロジェクトの募集資金の投入順序と金額を適切に調整することができる。二、今回の資金募集投資プロジェクトの基本状況（I）国道212線蒼渓回水から阆中PPPプロジェクト1、プロジェクトの基本状況
プロジェクト名称：国道212線蒼渓回水から阆中双龍段道路（阆中段）PPPプロジェクト
プロジェクト総投資：14000000万元
プロジェクト建設期間：3年
プロジェクト運営期間：15年
プロジェクトの動作方法：BOT
プロジェクトの運営と維持内容：本プロジェクトは国道交通インフラの建設であり、公益性プロジェクトであり、費用を徴収しない。運営期間内の運営範囲は、道路、橋、トンネル、緑化、街灯などのすべての建設内容の運営維持を含む。養護目的と養護対象によって、日常メンテナンス、メンテナンス小修理、大修理に分けられ、その中で日常メンテナンス、メンテナンス小修理の仕事はプロジェクト会社が担当している。プロジェクト会社は業界の養護規範に従って、本プロジェクトの運営維持をしっかりと行い、プロジェクトが設計機能に従って公共サービスを提供することを保障しなければならない。
リターンメカニズム：政府の支払い
プロジェクト入庫：財政部PPPプロジェクト管理ライブラリに入った
2、プロジェクト建設の必要性
国道212線は甘粛蘭州から始まり、隴南を経て、姚渡まで川境に入り、広元、南充を過ぎて、重慶に止まり、路線の全長は1271キロである。その中で、川境段は青川、広元、元ダム、蒼渓、阆中、南部、西充、南充、武勝などの市県（区）を通り抜け、全段の長さは約446キロである。西北、西南の奥地をつなぎ、陸水連絡輸送、通江達海を構築し、情報交流を加速させ、経済発展を牽引する重要な通路を構築し、プロジェクトの建設は四川省幹線道路のネットワーク開通工事を加速させる上で非常に重要な意義を持っている。
本プロジェクトの実施は、阆中市が旧市街区の交通問題を解決し、旧市街団の機能と位置づけを再定義するのに有利である。都市の北部への展開に有利で、回水グループの建設と開発を促進する。花家ダムグループの建設と開発を促進するのに有利である。そのため、本プロジェクトの建設は必ず蒼渓と阆中都市経済の急速な発展を大いに促進し、都市の分割計画グループに順応し、両側の交通を接続し、地域の道路網を合理的に構築するために必要な措置である。阆中旧市街区の幹線道路である張飛路、蟠龍路と阆中嘉陵江一橋、二橋の交通圧力を緩和し、国境を通過する交通流を効菓的に分担し、阆中市の交通輸送状況を大幅に改善する。また、本プロジェクトの建設は阆中古城区の保護に重要な意義を持っている。そして、阆中市が都市、住民、自然の三者が調和して融合し、交通がスムーズな現代化生態都市の雰囲気を作り出すことに有利で、都市の風貌を保護し、都市の品位を高め、観光発展を促進し、都市のイメージを形成するのに極めて重要な役割を菓たしている。3、プロジェクト建設規模
本プロジェクトは阆中市の境内に位置し、国道212線蒼渓、阆中通過段に属する。阆中境内の起点は阆中と蒼渓の境に位置し（穴を通す）、高家ダム、劉家ダム、滕王閣段を経て張飛北路、蟠龍路、嘉陵江四橋接続線（トンネル）と濱江南路に接し、さらに三台山、金銀台水力発電所、嘉陵江三橋を経て双龍鎮に止まる。その中で、本プロジェクトの建設区間は蒼渓界から滕王閣まで12.4キロ、嘉陵江三橋から双龍まで5.6キロで、計18キロの新設はすべて一級道路で、設計速度は60キロ/時間、双方向4車線、路盤幅は23~40メートルである。
プロジェクト会社の登録資本金は5000万元で、その中で、政府の出資者代表は500万元を出資し、持株比率は10%。 Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) （以下「＊ Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) 」と略称する）子会社の山東省道路橋梁建設グループ有限会社と四川中増水潤沢建設工事有限会社、重慶交通大学工事設計研究院有限会社は共同体を構成し、公開入札方式の中標本項目を通じて、社会資本者として4500万元を出資し、持株比率は90%である。
三者連合体の協議によると、山東省道路橋梁建設グループ有限会社は路盤、路麺、橋涵などのすべての工事施工を担当している。重慶交通大学工学設計研究院有限会社は本プロジェクトのすべての探査設計を担当している。四川中増水潤沢建設工事有限会社は本プロジェクトの運営期間のすべての仕事を担当している。4、プロジェクトの経済評価
国道212線蒼渓回水から阆中双龍段道路（阆中段）PPPプロジェクトへの総投資額は14,000万元で、その中の建築設置工事費は104127万22万元（総投資の74.38%を占めている）、その他の費用は28,928.18万元（土地収用撤去費用1739287万元を含む）、予備費は64,58.45万元で、建設期間の利息は43,72.65万元である。
初歩的な試算によると、このプロジェクトの全週期の現金総流入額は257393万元で、そのうち、施工純利益の現金流入額は合計10932万元で、プロジェクトの全週期の現金総流出額は156821万元で、税引き後の現金総流入額は67276万元で、プロジェクト全体は比較的に良い経済収益を持っている。
プロジェクトの全週期キャッシュフローの状況によって、出国ルート212の中段PPPプロジェクトのプロジェクト内部収益率は5.69%で、プロジェクトの財務純現在価値（NPV）は約305962万元で、プロジェクトの静的投資回収期間は約12.75年（建設期間3年を含む）である。
以上のことから、国道212蒼渓回水から阆中双龍段道路（阆中段）PPPプロジェクトは比較的に良い経済効菓を備えている。5、プロジェクトの関連承認
本プロジェクトはすでに四川省発展と改革委員会、阆中市発展と改革局が発行した実行可能性研究報告書の承認を得て、すでに阆中市環境保護局、南充市生態環境局の環境評価影響評価表の承認を得て、プロジェクトはすでに財政部政府と社会資本協力センターのPPP総合情報プラットフォームシステムプロジェクトライブラリに登録されている。本プロジェクトが取得した資格書類の具体的な状況は以下の通りです。
ロットタイプ連番ファイル名発行単位
ロットタイプ連番ファイル名発行単位
『国道212線蒼渓への回水について
1龍及び道路建設（中段）PPPプロジェクト物中市財政局
評価に値する検証意見』（阆財函
［2018］6号）
財政部入庫「国道212線蒼渓への回水について
両評一案2龍及び道路建設（中段）PPPプロジェクト財阆中市財政局
政受能力の検証意見」（阆財函
［2018］7日）
『国道212線蒼渓回水から阆中双龍について』
3一級道路建設（阆中段）PPPプロジェクト実施阆中市人民政府
方案の承認」（阆府函［201872号）
『国道212線蒼渓回水から阆中双龍について』
1段道路実行可能性研究報告の承認」（川発四川省発展改革委員会改革基礎［201887号）
実行可能性研究「阆中嘉陵江三橋から双龍段までの道路建設について」
報告2実行可能性研究報告書設置の承認」（阆発改阆中市発展と改革局［2019165号）
『国道212線阆中段道路のリフトアップアップについて』
3プロジェクト実行可能性研究報告の回答」（阆発改阆中市発展と改革局［2019653号）
『阆中嘉陵江三橋から双龍段までの道路建設について』
1プロジェクト環境影響報告表の回答を設定する」（阆環阆中市環境保護局
環境アセスメント承認［201916号）
『国道212線阆中段道路のリフトアップアップについて』
2プロジェクト環境影響報告書の承認」（南阆環南充市生態環境局
審査［2022］3号）
「対中期財212線蒼渓回水から阆中双龍段道路（阆
政決議1中段）PPPプロジェクト政府の有料資金を財政阆中市人民代表大会常務委員会に組み入れる
予算の報告>の審議意見』（阆人
［202150号）
『国道212線蒼渓回水から阆中双龍について』
1級道路（中段）建設プロジェクトの立地計画中市自然資源と計画局の審査意見の報告」（中段）
計画用地番号）
『中華人民共和国建設プロジェクトの選択』
