報告期間内（2022/5/6-2022/5/20）機械設備業界は7.52%上昇し、上昇幅は31の一級業界の中で第6位に位置し、上海の深さ300指数3.2 pctに勝った。二級サブ業界の中で自動化設備/汎用設備/専用設備/軌道交差設備/工事機械はそれぞれ9.27%/8.74%/8.05%/5.18%/4.08%上昇した。重点的に追跡された3級サブ業界では、半導体デバイス/光起電加工デバイス/リチウム電気専用デバイス/レーザーデバイス/労働製御デバイスはそれぞれ19.440%/16.39%/14.68%/10.67%/8.85%上昇した。
年初から現在までの業界表現の中で、機械設備の5つの2級サブ業界はすべて下落し、軌道交差設備プレートの下落幅は16.10%で、自動化設備プレートの下落幅は26.94%で、重点的に追跡した5つの3級サブ業界もすべて下落し、労働製御設備の下落幅は18.49%で、レーザー設備の下落幅は40.70%で最も大きかった。
推定値では、2022年5月20日現在、機械設備業界の動態市場収益率は24.62倍で、歴史24.5%の分位レベルにあり、2022年5月6日の22.84倍から1.78上昇し、推定値は申万一級業界14位のレベルにある。二級サブ業界では、自動化設備の推定値レベルが34.86倍と最も高い。重点的に追跡されている3級サブ業界では、半導体デバイスとリチウムイオン専用デバイスの推定レベルが高く、それぞれ96.32倍、47.58倍である。
投資提案：
中国半導体設備業界の短期論理は需給の変動を見て、長期論理は国産化の代替であり、業界の自主的な製御を実現する。週期的に見ると、20212022年は設備需要のピークであり、重点会社の注文は高く伸び、2022年の設備需要は依然として強いことが実証されている。長期的な論理から見ると、近年、中国本土の設備企業の不断の努力を通じて、厚積薄発、製品は絶えず生産ラインの検証を通じて、国産代替プロセスは加速して、多分野の成熟製程はすでに独占を破って、商業化供給段階に入って、販売量と収入はすでに規模を備えて、業界は成長初期にある。私たちは各一環がすでに技術突破を実現したことに注目し、商業化供給の重点会社に入ることを提案し、 Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 、拓荊科技、盛美上海、 Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) Kingsemi Co.Ltd(688037) Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) を推薦した。
リスクのヒント：
疫病は繰り返し企業の生産に影響を与える。大口商品の価格が上昇した。コア部品の納期延長；ウエハ工場の生産拡大は予想に及ばない。
