株式略称：菲菱科思株式コード：301191深セン市菲菱科思通信技術株式会社
Shenzhen Phoenix Telecom Technology Co.,Ltd.
深セン市宝安区福永街道（福園一路西側）潤衡工業工場区3工場棟
株式を初公開発行し、創業板に上場する。
上場公告書
推薦機関（主引受業者）
（深セン市羅湖区紅嶺中路1012号＊ Guosen Securities Co.Ltd(002736) ビル16階から26階）
2012年5月
特別なヒント
深セン市菲菱科思通信技術株式会社（以下「菲菱科思」、「会社」または「発行人」と略称する）の株式は2022年5月26日に深セン証券取引所創業板市場に上場し、この市場は高い投資リスクを持っている。創業板会社は業績が不安定で、経営リスクが高く、退市リスクが大きいなどの特徴があり、投資家は大きな市場リスクに直麺している。当社は投資家に株式市場のリスクと当社が開示したリスク要素を十分に理解し、新株上場初期に盲目的に「新炒め」をしないように注意し、慎重に決定し、理性的に投資しなければならない。
特に説明がなければ、本上場公告書の略称または名詞の意味は、当社が初めて株式を公開し、創業板の上場募集説明書に記載されているのと同じです。
本上場公告書の数値は通常小数点以下の2桁まで保留され、総数が各セクションの数値の和端数と一緻しない場合は、四捨五入によるものである。
ディレクトリ
ディレクトリ……3
第一節重要な声明とヒント……5
一、重要な声明……5
二、創業板新株上場初期投資リスク特別提示……5
三、特別リスクの提示……6
第二節株式の上場状況……13
一、株式登録及び上場審査状況……13
二、株式上場に関する情報……13三、発行者が初めて公開発行を申請し、上場時に選択した具体的な上場基準及び公開発行後に
選択した上場基準とその説明……15
第3節発行者、株主、実際の支配者の状況……18
一、発行者の基本状況……18二、発行者取締役、監事、高級管理者及びその発行者の株式及び債券を保有する状況……18
三、持株株主及び実際の支配者の状況……19
四、株式激励計画、従業員持株計画の具体的な状況……20
五、今回の発行前後の株式構造の変動状況……20
六、今回の発行後、会社のトップ10の株主の株式保有状況……22
七、今回の発行戦略の配給状況……22
第四節株式発行状況……23
一、発行数……23
二、発行価格……23
三、1株当たりの額面金額……23
四、発行収益率……23
五、発行市の純率……23
六、発行方式及び予約状況……24
七、募集資金総額及び公認会計士の資金到着に対する検証状況……24
八、今回の発行費用の総額と明細構成……24
九、発行者募集資金の純額……25
十、発行後の1株当たりの純資産……25
十一、発行後の1株当たりの収益……25
十二、超過配給選択権……25
第五節財務会計情報……26
第六節その他の重要事項……27
一、資金を募集する専門家ストレージの三者監督管理協議の手配……27
二、その他の事項……27
第7節上場推薦機構とその意見……29
一、推薦機構の今回の株式上場に対する推薦意見……29
二、推薦機関に関する情報……29
三、発行者に持続的な監督活動を提供する推薦代表者の具体的な状況……29
第8節重要な約束事項……32
一、今回の発行前の約束……32
二、発行上場と投資家の判断に影響を与える他の重大な事項は存在しない……55
三、仲介機関が意見を審査する……55
第一節重要な宣言とヒント
一、重要な声明
当社及び全取締役、監事、高級管理者は上場公告書の真実性、正確性、完全性を保証し、上場公告書に虚偽記載、誤導性陳述または重大な漏れがないことを約束し、法律に基づいて法律責任を負う。深セン証券取引所、関係政府機関の当社株式上場及び関連事項に対する意見は、当社に対するいかなる保証も表明していない。
当社は多くの投資家に巨潮情報網（www.cn.info.com.cn.）に掲載されていることを真剣に読むように注意しています。中証網（www.cs.com.cn.）；中国証券網（www.cn.stock.com.）；証券時報網（www.stcn.com.）；証券日報網（www.zqrb.cn.）；経済参考網（www.jjjckb.cn.）の当社の株式募集説明書「リスク要素」の章の内容に注意し、リスクに注意し、慎重に決定し、理性的に投資する。
当社は多くの投資家に注意を喚起し、本上場公告書が関連していない関連内容については、投資家が当社の株式募集説明書の全文を参照してください。
二、創業板の新株上場初期投資リスクの特別提示
今回の発行価格は72.00元/株対応発行者の2021年の控除前後のどちらが低いかというと、母の純利益が薄くなった後の市場収益率は24.07倍で、中証指数有限会社が発表した業界の最近の1ヶ月の静的平均市場収益率の31.13倍を下回った（2022年5月12日（T-3日）まで）。削除 Cig Shanghai Co.Ltd(603083) 後募集説明書で選択された会社の2021年の非後平均動的市場収益率26.81倍（2022年5月12日（T-3日）まで）を下回り、募集説明書で選択された上場会社の非後転動市場収益率26.70倍（2022年5月12日（T-3日）まで）を下回ったが、将来の発行人の株価下落が投資家に損失をもたらすリスクがある。
今回の発行には、募集資金の取得による純資産規模の大幅な増加が発行者の生産経営モデル、経営管理とリスクコントロール能力、財務状況、利益レベル及び株主の長期利益に重要な影響を与えるリスクがある。
発行者と推薦機関（主な販売業者）は投資家に投資リスクに関心を持ってもらい、発行定価の合理性を慎重に検討し、理性的に投資決定を下す。
当社は多くの投資家に初公開株式（以下「新株」と略称する）の上場初期の投資リスクに注意するよう注意し、多くの投資家はリスクを十分に理解し、理性的に新株取引に参加しなければならない。具体的には、上場初期のリスクには、以下のものが含まれますが、これらに限定されません。
（I）上昇幅制限の緩和
創業板株の競売取引は広い上昇幅製限を設け、初めて公開発行され、創業板に上場した株は、上場後の最初の5取引日は上昇幅製限を設けず、その後の上昇幅は20%に製限されている。深セン証券取引所のマザーボードの企業上場初日の上昇幅製限割合は44%、下落幅製限割合は36%で、その後の上昇幅製限割合は10%だった。創業板は株式上場初期の上昇幅製限をさらに緩和し、取引リスクを高めた。創業板株には、深セン証券取引所のマザーボードよりも株価の変動幅が激しいリスクがある。
（II）流通株数が少ない
今回の発行後の当社の総株式は53340000株で、その中で無限販売流通株は13340000株で、発行後の総株式の25.01%を占めており、会社の上場初期の流通株の数は少なく、流動性不足のリスクがある。（III）株式上場初日に融資融券の標的とすることができる
創業板株は上場初日に融資融券の標的となり、一定の価格変動リスク、市場リスク、保証金追加リスクと流動性リスクが発生する可能性がある。価格変動リスクとは、融資融券が標的株の価格変動を激化させることである。市場リスクとは、投資家が株式を担保品として融資する際に、既存の株式価格の変化によるリスクだけでなく、新規投資の株式価格の変化によるリスクも負担し、相応の利息を支払わなければならないことです。保証金追加リスクとは、投資家が取引過程で保証比率レベルを全過程監視し、融資融券要求の維持保証金割合を下回らないことを保証する必要があることを意味する。流動性リスクとは、標的株に激しい価格変動が発生した場合、融資購入券や販売券の返済、融券の販売や購入券の返却が阻害される可能性があり、大きな流動性リスクが発生することを指す。（IV）今回の発行は上場後に発行価格を割る可能性がある
投資家は定価市場化に含まれるリスク要素に十分に注目し、株式が上場した後に発行価格を割り込む可能性があることを知って、リスク意識を確実に高め、価値投資理念を強化し、盲目的な宣伝を避け、監督管理機関、当社、推薦機関（主な販売業者）はいずれも株式が上場した後に発行価格を割り込まないことを保証できない。
三、特別リスクの提示
当社は特に投資家に注意してもらい、投資決定を行う前に、必ず当社の株式募集説明書「第4節リスク要素」の章のすべての内容をよく読んで、特に以下のリスク要素に注目しなければならない。
（I）顧客集中リスク
企業レベルのネットワーク設備市場の集中度が高く、華為、新華三、シスコ、 Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) などの少数のブランド商が中国の大部分の市場シェアを占め、寡占競争の市場構造を呈している。会社の主要な目標顧客は上記のネットワークデバイスブランドであるため、顧客の集中度が高い。報告期の各期において、会社の上位5大顧客に対する販売金額が営業収入に占める割合はそれぞれ97.59%、99.45%、99.56%であり、そのうち新華三に対する販売金額が会社の営業収入に占める割合はそれぞれ87.55%、80.00%、65.89%であった。会社は2010年に新華三と協力して以来、協力関係は安定し、絶えず深化し、協力業務の規模も年々拡大し、報告期間内に、会社が新華三に販売して実現した収入はそれぞれ9.11億元、12.11億元と14.55億元で、会社が今回資金を募集して投資したプロジェクト「海寧中ハイエンドスイッチ生産ライン建設プロジェクト」は新華三の関連プロジェクトで、新華三にハイエンドスイッチを優先的に供給した。建設後の計画生産能力は新華三一人の顧客に供給すればすべて消化でき、すべての生産能力は下流の顧客新華三にセットされ、プロジェクトは生産後に年間60万台のハイエンドスイッチの生産能力を追加し、年間16.20億元の営業収入を追加する予定だ。会社の報告期間内の収入規模と業績の増加は新華三などの主要顧客への販売増加と密接な関係がある。主要顧客の経営状況に重大な不利な変化が発生し、購買需要が大幅に低下したり、購買戦略を調整したりすると、会社の注文が大幅に低下し、会社の経営業績に不利な影響を与える可能性があります。会社の生産能力と業務規模の将来の拡張に伴い、会社の顧客数と協力規模は増加し、将来さらに取引規模を増やすと、顧客集中度がさらに上昇し、会社の収入と利益安定性に一定の不利な影響を与える可能性がある。将来、会社がより多くの新しいお客様を拡張できず、既存のお客様の発展戦略に重大な変化が発生し、会社の購入が減少し、特に会社の第一のお客様である新華三と会社の協力が業務中止または契約解約の状況が発生すると、会社の経営業績に重大な不利な影響を与えます。
（II）主要原材料価格の上昇及び供給のリスク
会社の主要な原材料はチップ、電源、PCB、ネットワーク変圧器、構造部品及び受動部品を含み、報告期間内に上記の原材料が会社の購入総額に占める割合は80%を超えた。上記の主要な原材料は十分な電子部品を供給しているが、電子部品の下流端末応用分野は絶えず変動している状態にあるため、市場の変動はある時間内に一部の電子部品の価格変動と供給不足を牽引し、会社の主要業務コストと利益レベルに直接影響を与える可能性がある。上記主要原材料の市場価格が大幅に上昇し、会社が上記原材料価格の上昇による不利な影響を解消する有効な措置を講じることができなければ、会社の経営業績に不利な影響を与える可能性がある。報告期間内、会社の直接材料コストは主要業務コストの中で比較的に高く、主要原材料価格の変動は会社の生産コストに一定の影響を与える。主な原材料のうち、チップは直接材料の中で比較的に高く、平均約40%を占め、購入価格がそれぞれ5%と10%上昇すれば、2018年度から2021年度までの主な業務の粗利益率の平均低下幅はそれぞれ約1.61%と3.22%である。チップ以外の電源、構造部品、PCB、ネットワーク変圧器、受動部品などの他の原材料の割合は相対的に低く、価格変動が生産コストと粗利益率に与える影響は相対的に小さい。上述の敏感性分析はすべて販売価格が変わらないと仮定した上で、会社は実際に顧客と協力する中で、合理的な製造価格移転メカニズムを形成し、会社は定期的に原材料価格の変動状況に基づいて顧客と価格交渉を行い、主要チップの市場価格が大幅に変動した場合、会社は顧客と価格交渉を行い、契約価格は相応に協議して調整することができる。会社も下流のお客様と協議して製品価格の移転原材料価格の変動のリスクを調整することができますが、会社の原材料価格と製品価格のため
