海外の医薬生物が強気に反発し、中国は回復した。
今週の医薬生物は2%下落し、一級業界の下落幅第1位にランクされ、上海の深さ3004.2 pctを走り、年初から現在まで22%下落し、下落幅第7位にランクされ、上海の深さ3004.1 pctを走り、輸送した。Biotechプレートは、海外のバイオテクノロジーが大幅に反発し、恒生バイオテクノロジー、ナスダックバイオテクノロジーがそれぞれ6.8%、2.6%上昇し、中国のバイオテクノロジーは2%下落した。推定値では、5月20日、中国、恒生生物科学技術指数PBはそれぞれ3.9 X、2.4 Xで、すでに5年近くの低さを記録し、恒生生物科学技術は中国生物科学技術PBより39%割引され、割引は縮小された。化学製薬は0.8%下落し、13の3級業界の上昇幅ランキングの4位にランクされ、医薬生物指数の1.2%に勝った。推定値では、5月20日のPBは2.6 Xで、すでに5年近くの低さを記録し、医薬生物指数より19%割引された。原料薬は4.2%下落し、3級業界の下落幅第3位にランクされ、医薬生物指数は2.2%下落し、主にアズフの錠剤産業チェーンの関連株の回復によるものである。推定値では、5月20日のPBは2.8 Xで、ここ5年の平均値の倍の標準差の下限位置にあり、医薬生物指数より13%割引されている。北向資金の麺では、5月20日に北向資金は142億元の純購入が現れ、最近少ない大口の純流入であり、今週の北向純購入金額は2億元を超えた医薬生物の株は30,000 15、
国産COVID-19経口薬の臨床データの開示、Pharmaの転換革新成菓の実現
Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) ヌクレオチド抗SARSCoV-2薬物VV 116の経口投与による3期頭対頭臨床研究は主要な研究終点に達した。試験設定の主要な終点は持続的な臨床回復時間までであり、副次的な終点は重度/重篤COVID-19または全因死亡）の被験者の割合であった。この研究の終点の設定は、すでに発売されているPAXLOVID重症度低下の割合とは異なる。世界のCOVID-19経口薬の承認状況から見ると、3 PL標的成分が最も優れており、ファイザーと塩野義の臨床研究が相次いで成功した。中国企業の針はこの標的に対する臨床研究も急速に推進されている。
頭部企業の国際化戦略は持続的に推進され、 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) PD-1と共同でアパチニブ錠第一線肝癌投薬国際多センター第III期臨床が優効基準に達し、会社は近くFDAに新薬上場のコミュニケーション交流申請を提出する予定である。 Sichuan Kelun Pharmaceutical Co.Ltd(002422) 傘下の革新プロジェクトは13億ドル以上の海外授権取引が着地し、研究開発プラットフォームの能力は大工場の認可を得た。
投資提案
中国の疫病発生の限界の影響は持続的に弱まり、疫病関連のテーマ投資は徐々に利益を得て終わり、投資のメインラインは中長期の剛性医療需要のメインラインに戻る見込みで、現在の経済背景の下で、好ましくはキャッシュフローの強い株で、プレートの方では、疫病回復関連プレートとPharma転型類の関連株は歴史的な推定値の底にあり、キャッシュフローが強いので、積極的に注目することを提案します。
ポストコロナウイルス下の中長期投資構想は産業運営の趨勢に回帰し、基礎技術革新、最前線科学技術革新の2つの投資主線を把握しなければならない。
1、下層技術革新の主線：TOB端の隠れたチャンピオンは、生物医薬産業チェーンの上流設備、遺伝子消耗品、生物酵素、ハイエンド分析機器及び試薬などの細分化分野の個別の機会に注目することを提案した。
2、最先端の科学技術革新のメインライン：最先端の技術プラットフォームの価値、配置ADC、デュアルアンチエイト、mRNAの3つの技術プラットフォーム会社の潜在的な投資機会に注目することを提案します。
中長期的な次元から見ると、業界はモデルチェンジとアップグレードの歴史的なチャンスを迎え、短期的には外部のマクロ環境と情緒の影響を受けて一定の変動が現れ、長期的には業界に対して増加評価を維持している。
リスクのヒント
1、革新薬の臨床研究開発が失敗し、医薬購入政策は持続的に高圧である。
2、国際化のプロセスが遅い。
