Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211)
について Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339)
2021年年次報告事後審査質問状回答の審査意見
上海証券取引所：
貴社が発行した「＊ Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) 2021年年度報告の事後審査に関する監督管理質問状」（上証科創公書20220156号）（以下「質問状」と略称する）の要求に基づき、＊ Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) （以下「＊ Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) 」または「推薦機構」と略称する）は＊ Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) （以下「＊ Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) 」または「会社」と略称する）の推薦機構として、会社と年審会計士と一緒に「質問状」の関連問題について一つ一つ真剣に審査し、実行する。ここで、関連事項を次のように報告します。問題1：お客様について
2021年、会社の上位5大顧客の合計販売比率は84.16%で、前年同期より6.51ポイント増加し、販売集中度が高い。2位、4位、5位のお客様はすべて今期の新進上位5位のお客様です。会社の第一位のお客様は変化していません。会社の売上高が年間販売総額に占める割合は2020年の26.06%から54.01%に増加しました。
会社：（1）今期の上位5大顧客名、協力履歴、現在までの返金状況及び端末顧客名を補充する；（2）会社が第一の顧客に対して現在までに注文している金額を補充し、会社が大きな顧客に依存するリスクがあるかどうかを説明する。もしあれば、リスクを十分に提示してください。返信：
一、今期の上位5大顧客名、協力履歴、現在までの返金状況及び端末顧客名を補充する
（I）会社の今期トップ5の顧客名、協力歴史、現在までの返金状況は以下の通り：
単位：万元
序顧客名販売商品カテゴリ今期の年間販売締切現在の協力
号売上高総額比例入金額履歴
燃料電池システム
1 A顧客及び部品、技術3399021 54.016426332016年術開発サービス
2 F顧客燃料電池システム892035 14.17%0.002018年
3 C顧客燃料電池システム415150 6.604151502020年
4 G顧客部品370080 5.881711422020年
H顧客部品及び技術2015年5開発サービス220558 3.50%29.65
合計-5296844 84.161231890
注意：同じ実績管理者によって管理されている顧客は、連結口径に基づいて売上高を計算します。
（II）会社の上位5大顧客の燃料電池システム販売に対応する端末顧客の状況は以下の通りである：
シリアル番号端末顧客名交付数量（車両）応用シーン
1ターミナルのお客様140番バス
2ターミナル顧客2 112バス
3端末顧客三85物流車
4ターミナル顧客四50団体客車
5ターミナル顧客五30団体客車
6ターミナル顧客六30団体客車
7ターミナル顧客7,10団体客車
8ターミナル顧客八4バス
9試作車8-
合計469-
二、補充会社は第一の取引先に対して現在までに注文金額を提供して、会社が大きな取引先に依存するリスクがあるかどうかを説明します。もしあれば、リスクを十分に提示してください。
本回答の署名日までに、会社と第一の取引先は実行中または準備中の注文が600台を超え、北京、山東、河北などで普及する予定で、その中の一部の注文はまだ正式な契約を締結しておらず、最終的な履行状況にはまだ一定の不確実性がある。
2021年度、会社は第一位の取引先との取引による収入が比較的に大きく、会社が共同で北京2022年冬季五輪の試合指定サービス車種を開発したため、冬季五輪の試合需要を保障するために会社に高出力燃料電池システムを購入し、この注文金額が大きいため、会社の売上高は前期より明らかに高い。
現在、会社は第一の取引先に対して注文数が大きく、主に燃料電池モデル都市群政策の落地に伴い、市場需要が急速に増加する一方で、第一の取引先は北京、河北、山東などの地域市場で強い市場優勢を持っている。
会社の現段階の主要な取引先は北汽福田、アモイ金龍などの中国の有名な完成車メーカーで、集中度が高い特徴を呈している。主な原因は会社が置かれている燃料電池業界がまだ商業化の初期段階にあるためで、完成車メーカーはまだ燃料電池車種の研究開発と生産を普遍的に展開していない。中国の頭部完成車メーカーは燃料電池自動車市場に進出するのが早く、その重点地域市場で絶対的な優位を占めている。会社は上記の顧客との業務提携を早期に展開し、安定した協力関係を維持し続け、商業合理性を持っている。2021年の燃料電池モデル都市群政策の着地に伴い、各大型完成車メーカーは続々と燃料電池自動車産業において配置を加速させ、会社も燃料電池モデル都市群と潜在力都市を中心に引き続き新規顧客と新市場を深く開拓し、以前の重点顧客である北汽福田、 Yutong Bus Co.Ltd(600066) 、厦門金龍、 Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) を除いて、現在、会社は積極的に Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) 0などの新規顧客と協力を展開している。さらに会社の顧客層を拡大し、会社の顧客集中度を徐々に下げるのに役立ちます。
会社はすでに年度報告第三節の「四、リスク要素」の「（IV）経営リスク」の「1、顧客集中度の高いリスク」の中で補充し、改善し、以下のように披露した。
「1、お客様の集中度が高いリスク
中国の燃料電池自動車！「現在も商業化の初期段階にあり、完成車メーカーはまだ燃料電池車種の研究開発と生産を普遍的に展開していない。^OVUi`
審査を経て、推薦機構は：会社の現段階の顧客集中度が高い状況は燃料電池自動車業界の発展段階と業界特性に符合し、第一の顧客の割合が上昇するのは合理的な背景原因があり、会社はすでに顧客集中度が高いリスクの中で会社の第一の顧客の割合が大きい状況を補充して披露した。質問2：ベンダーについて
2021年、会社の上位5大サプライヤーの合計購買比は55.19%で、前年同期より4.76ポイント増加し、購買集中度が高い。このうち、3~5位は新進サプライヤーで、合計購買比は10.46%だった。
会社を頼む：前の5大サプライヤーへの購買状況を補充し、サプライヤー名、協力履歴、購買商品カテゴリを含むが、これらに限らず、会社が少数のサプライヤーに依存するリスクがあるかどうかを説明する。もしあれば、リスクを十分に提示してください。返信：
一、前の五大サプライヤーへの購買状況を補充し、サプライヤー名、協力履歴、購買商品カテゴリを含むが、これらに限らず、会社が少数のサプライヤーに依存するリスクがあるかどうかを説明する。もしあれば、リスクを十分に提示してください。
会社の今期の上位5大サプライヤーへの購入状況は以下の通りです。
単位：万元
シリアル番号仕入先購買商品カテゴリ当期購買金額が年間購買協力履歴総額に占める割合
1 Aサプライヤー電気炉1856943 34.362019年
2 Bサプライヤー膜電極560125 10.372020年
3 Fサプライヤー電気炉237297 4.392021年
4 Gベンダーコンプレッサ165003 3.052019年
5 Hサプライヤー膜電極163244 3.022016年
合計-2982612 55.19%-
注意：同じ実績管理者によって管理されている仕入先は、連結口径に基づいて購買額を計算します。
上表の3位から5位は2021年度に新たに上位5大サプライヤーに入り、主な係：（1）Fサプライヤー係会社とトヨタ自動車が合弁で新たに設立した合弁企業で、2021年に会社の金属板電気炉サプライヤーがトヨタ自動車からFサプライヤーに転換する；（2）燃料電池自動車モデル都市群政策の着地に恩恵を受け、2021年に会社の生産販売規模がさらに拡大し、当期にGサプライヤーのコンプレッサとHサプライヤーの膜電極を購入する金額が増加し、この2つのサプライヤーはいずれも長い間の協力歴史を持っている。
会社のサプライヤーに対する選択は協力の歴史、製品の品質、研究開発と供給能力、価格と交付効率などの多くの次元から展開され、各種類の主要な原材料が少なくとも2つの異なるサプライヤーが代替していかなる単一のサプライヤーに依存しないように確保されている。同時に、会社は積極的に研究開発プロジェクトと業界活動に参加して潜在的なサプライヤーの選択範囲を拡大し、合弁や共同経営などの方式を通じて燃料電池システムの核心部品企業に投資し、会社自身のサプライチェーンを構築し、強化する。しかし、中国の燃料電池自動車業界はまだ早期の発展段階にあるため、燃料油車や純電気自動車業界よりも、そのサプライチェーンはまだ完全に成熟しておらず、既存の良質な燃料電池システム部品サプライヤーの数は限られており、会社のサプライヤーの選択も一定の程度の製限を受けているため、会社のサプライチェーンの集中度にある程度の影響を与えている。
会社はすでに年度報告第三節の「四、リスク要素」の「（IV）経営リスク」に以下のように補充開示した。
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‡ˆ‰@%&'()B “Š‹ˆ.?AŒ Ž二、推薦機関の審査意見
審査を経て、推薦機構は：会社のサプライヤーの関連状況は中国燃料電池自動車業界の発展段階と業界の特性に符合していると考えている。
