投資のポイント
電気設備9443は3.99%下落し、大皿より弱い。今週（5月23日-5月27日、以下同じ）、発電と電力網は0.85%、労働製御自動化は0%、風力発電は0.03%、原子力発電は0.51%、新エネルギー自動車は1.34%、発電設備は2.01%、太陽光発電は3.07%、リチウム電池は3.1%下落した。上昇幅のトップ5は Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) Beijing Creative Distribution Automation Co.Ltd(002350) Sec Electric Machinery Co.Ltd(603988) ;下落幅のトップ5は Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) Clenergy(Xiamen)Technology Co.Ltd(603628) 、オーストラリア洋順昌、 Jiangsu Akcome Science And Technology Co.Ltd(002610) だった。
業界レベル：電気自動車：工信部：新エネルギー自動車の農村活動を組織する；深センは新エネルギー自動車の購入に最高1万元を補助し、購入税免除政策を全麺的に実行した。テスラ上海工場は6月中旬まで閉鎖する予定で、最近は2交代制を採用している。伝 Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はすでにBMW円柱型電池プロジェクトの定点を獲得した。GMとポスコ化学は合弁企業を設立し、北米の電池陰極活物質を生産している。BMWグループと華友循環は協力を深め、動力電池原材料を閉ループ回収する。StellantisとサムスンSDI官宣は25億ドル以上を投資して電池工場を建設した。現代はアメリカに電気自動車工場を建設し、2025年に生産を開始した。 Byd Company Limited(002594) ハイエンドブランド80万件、第3四半期ブランド発表； Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) はヨーロッパの電気客車企業Solarisと協力しています。小鵬自動車Q 1財報：売上高は7四半期連続で前年同期比150%以上の増加幅を維持した。金属コバルトのオファー48.73万元/トン、今週-5.8%、ニッケルのオファー22.08万元/トン、今週-1.5%、マンガンのオファー1.62万元/トン、今週横ばい、金属リチウムのオファー301万元/トン、今週-1.6%、電池級炭酸リチウムのオファー476407万元/トン、今週横ばい、水酸化リチウムのオファー46.75万元/トン、今週横ばい、工業級DMC炭酸ジメチルのオファー0.54万元/トン、今週横ばい、三元622型正極のオファー38.5万元/トン、今週は横ばいで、3元811型正極のオファーは39.75万元/トンで、今週は横ばいで、リン酸鉄リチウム正極のオファーは15.55万元/トンで、今週は横ばいで、PVDFのオファーは66万元/トンで、今週は横ばいで、3元PVDFのオファーは83.5万元/トンで、今週は横ばいです。新エネルギー：中電連：1-4月に全国の各電力取引センターは累計で市場取引電力量1.63兆キロワット時を完成し、53.7%増加した。国務院：生存資産を活用して有効な投資を拡大し、大型クリーンエネルギー基地を優先的に支持する。国務院：風力発電と太陽光発電の開発可能な資源量の調査評価を展開する。エネルギー局総合司は電気化学エネルギー貯蔵発電所の安全管理強化に関する通知を発表した。水麺の光起電力の重さは新しい規則で、水利部は河道、湖、ダム内に風景プロジェクトを建設することを禁止している。工業情報化部：3-4月の多結晶シリコンの全国生産量は約12.2万トン；国網緑電取引細則が登場した。 Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ：大サイズシリコンウェハまたは構造的な不足が発生し、G 12の需要が予想を超えている。華潤、国家エネルギー、国電投などは百億の協力を達成する予定です。SolarZoomによると、今週の単結晶シリコンフリットは260元/kgで、リング比は横ばいだった。単結晶シリコンチップ166182/210 mmのオファーは5.75/6.87/9.15元/チップで、リング比は横ばいです。単結晶PERC 166電池のオファーは1.15元/Wで、リング比は横ばいです。単結晶PERCコンポーネントのオファーは1.9元/Wで、リング比は横ばいです。ガラス3.2 mm/2.0 mmのオファーは28.5/21.92元/平で、リング比は横ばいです。先週の風力発電入札954 MW（陸上350 MW、海上604 MW）；落札1.49 GW（陸上990 MW、海上500 MW）、陸上落札単価（塔筒を含まない）16 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 元/kW。工業製御&電力網：2022年1-4月の電力網のインフラ建設投資の完成額は前年同期比+4.7%だった。
会社レベル： Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) ：転換社債の公開発行申請は中国証券監督会に受理された。 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) 1）自己資金20億元を超えずに年間5万トンのリチウムイオン新エネルギー材料プロジェクトを建設する；2）新しい株式インセンティブ計画を発表し、113人に株式オプション217万部を授与する予定で、総株式の約0.15%を占め、価格は118.86元/株で、審査目標は22年/23年/24年/25年の累計利益は80/180280/380億元を下回らない。 Tianqi Lithium Corporation(002466) ：株式会社SQM 2022 Q 1は53.76億元の純利益を実現し、会社の合計持株は23.02%で、2022年半年度の帰母純利益は6.2億元増加する見込みだ。 Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ：ヨーロッパ星源はブルックナー機械に2本の双方向延伸微孔電池ダイアフラム生産ラインの設備とサービスを購入する予定で、契約金額は0.34億ユーロである。 China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) 88人に製限株式数800万株（初めて750万株を授与）を授与する予定で、株式2.65%、価格7.96元/株を占め、審査目標は21年の純利益/収益を基数とし、22年/23年/24年の成長率は10%/30%/60%を下回らない。 Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) 1）1600万ドルを投資して完全子会社セルビア日月を設立する。2）投資して持株子会社寧波日月至信検査を設立し、1020万元を出資し、登録資本の51%を占めた。3）非公開発行価格は14.07元/株で、発行対象は会社の実製御者である傅明康、陳建敏で、募金総額は10億元を超えず、すべて補充に使われている。 Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) 1757人にオプション6000万部（初めて4800万部を授与）を授与する予定で、行使価格は1株当たり18.77元を下回らない。審査目標は21年の収入を基数とし、22/23/24年の成長率は100%/200%/300%を下回らない。 Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) 605人にオプション数2000万部（初回1814.2万部授与）を授与する予定で、総株式4.02%を占め、行使価格は17.87元/株で、審査目標は22年/23年/24年/25年の19-21年の収入平均成長率が30%/50%/70%/100%を下回らないか、非純利益増加率が15%/30%/60%/90%を下回らない。 Shanghai Taisheng Wind Power Equipment Co.Ltd(300129) ：今回、特定の対象に2.16億株、価格5.01元/株を発行し、総額10.81億元を募集し、すべての流動資金を補充する予定です。 Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) 1）非公開発行募金総額は2億2000万元で、すべて3万トンのハイエンド黒鉛負極プロジェクトと研究開発センター建設プロジェクトに使われています。2）100%子会社＊ Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) 新エネルギーに5億元増資し、子会社の登録資本金は6億元に増加した。＊ Anhui Estone Materials Technology Co.Ltd(688733) ：非公開発行募金総額は9.51億元を超えず、年間1.5万トンの電子機能粉体材料建設プロジェクト、年間2万トンのリチウム電池コーティング用ベーマイト建設プロジェクト、技術研究開発センター建設プロジェクト及び流動資金の補充に用いられる。
Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) ：変更募集プロジェクト（集積回路用半導体シリコンウエハ生産ライン）は年産30 GW高純 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 超薄シリコン単結晶材料知恵工場プロジェクトであり、募集資金9.76億元を使用し、投資総額は31.04億元である。 Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) ：子会社の林洋億緯が China Energy Engineering Corporation Limited(601868) 華能巴彦諾日公の300 MW風力発電EPC貯蔵設備の入札に参加し、落札製品は貯蔵システム設備で、落札金額273977万元を推定した。 Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ：株主の海通開元計画は6ヶ月以内に株式を減少させる累計582万株を超えず、総株式の3%を占めている。
投資戦略：中国は新エネルギー自動車の農村への進出を加速させ、深センは新エネルギー車購入補助金政策を打ち出し、4月の中国の電気自動車販売は29.9万台で、同環比+45%/-38%で、5月の自動車企業の操業再開販売台数は明らかに改善され、6月には正常に回復し、通年で580600万台（同65%増）に達する見込みだ。戦争によってヨーロッパの自動車サプライチェーンが不足し、4月にヨーロッパでは主流の9カ国の合計販売台数が12万5000台で、同比-5%/-39%であることが明らかになった。下半期には回復が期待され、年間予想では250万台+に下方修正され、前年同期比20%近く増加する見通しだ。米国の4月の電気自動車の販売台数は8万6000台で、同前月比+109%/+4%で、年間110130万台の予想を維持し、世界の22年の販売台数は依然として950万台+に達し、前年同期比50%+増加することができる。排出量を見ると、5月下旬にリチウム発電排出量は徐々に正常に回復し、6-7月には正常に回復する見込みで、Q 2コア会社は中枢より0~10%増加し、コア会社は年間60~100%増加する見込みで、現在の市場の予想と推定値は明らかに低く、電気自動車プレートの超下落反転を引き続き強く見て、特にQ 2利益が反転する電池コーナーをよく見て、同時に利益傾向が安定しているダイヤフラム、負極、構造物、前駆体などのコーナーのリーダーをよく見ている。太陽光発電によると、ヨーロッパの今年と中期の需要は予想を超え、家庭用貯蔵能力が爆発する見込みで、米国は東南アジアの反回避調査の限界に対して少し好転したため、中国の分散型需要が引き続き爆発し、風景大基地プロジェクトが加速的に推進され、2022年には世界の太陽光発電設備240250 GW、50%近くの成長が見込まれている。コンポーネントの生産量は5、6月に比べて小幅に増加し、Q 2の生産量は10%以上増加し、コンポーネントの出荷量は20~50%増加し、太陽光発電プレートの成長を引き続きよく見、コンポーネント、インバータ、金剛線の生産量を重点的に見ている。工業製御国産代替は持続し、景気は低位だが、中国のリード受注はQ 1が予想を超え、4月は予想を超え、リード匯川をよく見ている。風力発電の強奪後のコストの大幅な下落は平価時代に入り、陸風は22年に成長を回復し、海風は23年に成長を回復し、大口商品価格の下落で風力発電の利益が改善し、部品のリードに重点を置いている。電力網投資は安定の中で増加する見込みで、新型電力システムが構造的な機会をもたらすことに重点を置いている。
重点推薦標識：＊ Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) （動力電池の世界トップ、良質な顧客、リード技術とコスト優勢）、隆基グリーンエネルギー（単結晶シリコンチップとコンポーネントの世界トップ、新電池技術値の期待）、＊ Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) （汎用自動化Alphaが明らかで、動力アセンブリが全麺的に突破）、＊ Eve Energy Co.Ltd(300014) （動力リチウム電気の全麺的な利益の曲がり角、消費電池の安定した成長）、 Byd Company Limited(002594) （電気自動車の販売台数は持続的に予想を超え、ブレード電池の外部供給が加速）、 Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) （湿式ダイヤフラムの世界トップ、利益能力が強く、安定している）、 Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) （負極の世界トップ、ダイヤフラムの塗布トップ）、 Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) （金剛線のトップ企業、シート化と細線化の反復をリードしている）、 Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) （構造部品の世界トップ、良質な顧客の放電量が高く増加可能期）、 Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) （一体化コンポーネントの蛇口、2022年の利益の弾力性可期）、 Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) （組列式インバータの蛇口、業績の高成長）、禾邁株式（微逆蛇口の出荷は連続的に倍増し、米国市場の放出開始が期待される）、 Trina Solar Co.Ltd(688599) 210コンポーネントの蛇口、家庭用システムの爆発）、 Hongfa Technology Co.Ltd(600885) （新旧リレーの世界の蛇口、2021年の超市場予想）、 Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) （高ニッケル正極蛇口、生産能力放出高可変期）、 Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) （電解液&ヘキサフルオロ蛇口、新型リチウム塩がリード）、 Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) （正極安定蛇口、利益能力の強い推定値が低い）、晶科エネルギー（一体化コンポーネントの蛇口、Topcon技術がリードしている）、 Pylon Technologies Co.Ltd(688063) （家庭用エネルギー貯蔵蛇口、連続倍増成長）、 Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) （インバータの世界の蛇口、エネルギー貯蔵の展望配置）、 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) （カーボンナノチューブ導電剤の蛇口、上量段階に入る）、 Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) （コバルト塩の蛇口、正極前量体の蛇口）、 Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) （三元前量体の全世界の蛇口、高氷ニッケルプロジェクトの生産開始間近）、 Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) （熱管理の全世界の蛇口、安定成長の過小評価値）、 Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) （鉄リチウム需要の超市場予想、利益の超予測）、30037（電解液&フッ素化学工業の並進、評価値の低さ)、 Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) （分散インバータが高成長し、エネルギー貯蔵業務が力を出す）、 Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) （EVAとPOEヘッド、感光性ドライフィルム上量）、 Tongwei Co.Ltd(600438) （シリコン材料とPERC電池ヘッド、利益が市場予想を上回る）、 Nari Technology Co.Ltd(600406) （二次設備ヘッド、電力物ネットワーク受益）、 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) （ケーブル障壁の高競争構造がよく、ヘッドの主業が純粋）、 Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Nuode Investment Co.Ltd(600110) Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) 9番会社、 China Leadshine Technology Co.Ltd(002979) Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) Arctech Solar Holding Co.Ltd(688408) 。注目することをお勧めします： Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Tianqi Lithium Corporation(002466) 3 Mesnac Co.Ltd(002073) 00035、ベイトリー、 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) など。
リスクの提示：投資の伸び率は下落し、政策は市場の予想に及ばず、価格競争は市場の予想を超えている。
