週間投資の観点：
（1）疫病予防と経済発展を統一的に計画すると同時に、深センなどは関連政策を打ち出して消費を促進し、内需を拡大し、新エネルギー&スマート自動車産業チェーン（車載レンズ、レーザーレーダー、コントローラ、コネクタ、モジュールなど）の回復性投資機会を重点的に把握することを提案した。
（2）三大キャリアの5 Gユーザー数は8億7000万世帯に達し、5 G浸透率は徐々に向上し、工業インターネットは5 Gの核心応用として、国の高度な重視を受けている。
（3）人民日報の評価は国産工業ソフトウェアの発展を推進することを提出し、国産代替が目前に迫っており、中国のハイエンド工業ソフトウェアプロバイダを重視している。
（4）中国のクラウド大手アリ、テンセント、百度の2022 Q 1資本支出は181.51億元で、前年同期比18.82%増加し、徐々に改善した。海外クラウド大手アマゾン、グーグルの資本開発支援は引き続き増加し、AWS 2022 Q 1の資本支出は137億ドルで、前年同期比22.3%増加し、グーグル2022 Q 1の資本支出は97.86億ドルで、前年同期比65.9%増加し、前月比52.9%増加した。Aspeed 3-4月の売上高は前年同期比、前月比で大幅に増加した。クラウド産業チェーンは徐々に回復し、曲がり角を待つことが期待されていると考えています。
産業動態&投資観点：
新エネルギー自動車多政策は内需拡大を刺激し、業界の回復性投資機会を重視する。最近、中央から地方にかけて、関連する政策措置が次々と出され、消費投資がそろって内需を拡大している。中国では乗用車の購入税を600億元減額し、新エネルギー車を1台購入すると最高1万元を補充することが多い。4月の自動車業界は全体的に低くなり、新エネルギーの発展も現在の疫病の波及と衝撃を受けたが、現在の中国の疫病状況は高いか、すでに過ぎており、操業再開と生産再開は順を追って漸進し、支持政策は加速的に着地し、新エネルギー車は急速な成長を回復する見込みであり、さらに車載レンズ、レーザーレーダー、コントローラ、コネクタ、モジュールなどのサブ業界の加速的な発展を牽引する。重点推薦：車載レンズ： Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) 、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) 、 Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) など；レーザーレーダー：＊ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術など；モジュール Fibocom Wireless Inc(300638) 、 Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) 、 Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) など；自動車コントローラ[ Keboda Technology Co.Ltd(603786) ]など。重点注目：自動車コネクタ Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 、 Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) 、 Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) 、 Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) 、 Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) 、 Shenglan Technology Co.Ltd(300843) 、 Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) 、 Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) 、 Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) ；自動車コントローラ[ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ]、[ Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ]など。
クラウドコンピューティング北米クラウド大手の投資態度は全体的に楽観的で、中国BATの資本支出は前年同期比で増加し、クラウド産業チェーンは徐々に回復している。アマゾンの2022 Q 1資本支出は137億ドルで、前年同期比22.3%増、前月比17.0%減、グーグルの2022 Q 1資本支出は97.86億ドルで、前年同期比65.9%増、前月比52.9%増、海外クラウド大手の将来投資予想は全体的に楽観的だ。中国の三大雲大手アリ、テンセント、百度の2022 Q 1資本支出は合計181.51億元で、前年同期比18.82%増加し、前月比27.83%下落し、全体的に徐々に改善された。クラウド業務の暖かさと産業チェーン（IDC、スイッチルータ、光モジュール、サーバ、クラウドビデオなど）の回復性投資機会を重視する。重点推薦： Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 、 Unisplendour Corporation Limited(000938) 、 Zte Corporation(000063) 3、 Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) など；重点注目：＊ Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) 、＊ Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) 、＊ Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) 、＊ Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) 、＊ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) 、＊ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) 、＊ Kehua Data Co.Ltd(002335) 、＊ Shanghai Athub Co.Ltd(603881) など。
キャリア三大キャリアは2022年4月の業績報告を発表し、中国移動がリードし続け、電気通信は5 Gユーザーの成長率が第一を実現した。データを見ると、中国のモバイル5 Gパッケージの顧客数の純増加は依然として最も多く、1036.5万世帯に達している。 China Telecom Corporation Limited(601728) 次の場合、668万戸純増した。 China United Network Communications Limited(600050) の5 Gコースユーザーは新たに411.1万人増加した。同月の3大キャリアの5 Gパッケージユーザーは合計2116万人増加し、総数は累計約8億7000万人に達した。その中で、 China Telecom Corporation Limited(601728) 5 Gユーザーリング比は3.05%増加し、増加率は第1位で、ユーザー浸透率は57.17%に達した。注目することをお勧めします：中国移動、＊ China Telecom Corporation Limited(601728) 、＊ China United Network Communications Limited(600050) 。
工業インターネット工業ソフトウェア政策は工業インターネットと国産工業ソフトウェアの発展を再提案し、関連コースは配置を加速させる見込みである。5月24日、工信部は「2022年業界横断工業インターネットプラットフォームリスト」を公開し、28の工業インターネットプラットフォームが選ばれた。中国の工業製造レベルが徐々に向上するにつれて、工業インターネットプラットフォームは持続的に利益を得ることが期待されている。また、人民日報は工業ソフトウェアを評価し、政策の持続的な重視と下流需要の拡大に伴い、本土の工業ソフトウェア企業は発展の黄金段階を迎える見込みだ。重点推薦：＊ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) 、＊ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) 、＊ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、＊ Nancal Technology Co.Ltd(603859) 、＊ Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) 、＊ Unisplendour Corporation Limited(000938) 、＊ Zte Corporation(000063) 63など。
プレートの動き：今週（5.23-5.27）、申万一級業界では、通信（申万）指数は0.34%下落し、TMTプレートでは2位、動態市場収益率は28.02で、TMTプレートでは市場収益率は2位だった。陸株の純流入については、流入の上位5位には Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) 1094万株）、 Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) 1030万株）、 Zte Corporation(000063) 31014万株）、 Hangzhou Dptech Technologies Co.Ltd(300768) 135万株）、 Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) 98万株）が含まれている。陸株通の純流出については、流出の最初の5つには、 Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) （-1278万株）、 Addsino Co.Ltd(000547) （-1057万株）、 Shenzhen Mtc Co.Ltd(002429) （-586万株）、 China United Network Communications Limited(600050) （-578万株）、 Sumavision Technologies Co.Ltd(300079) （-433万株）が含まれている。
今週のポイント Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 、トーチ光科学技術、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) Fibocom Wireless Inc(300638) Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Keboda Technology Co.Ltd(603786) 、中国移動、 Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) Nancal Technology Co.Ltd(603859) など。
重点会社工業インターネット/インテリジェント製造（ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Shenzhen Invt Electric Co.Ltd(002334) Shanghai Weihong Electronic Technology Co.Ltd(300508) Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) 、エネルギー株式、 Zte Corporation(000063) 3 Unisplendour Corporation Limited(000938) ）新エネルギー&インテリジェントネットワーク自動車（光学レンズ：舜宇光学、 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ；コントローラ&アルゴリズム： Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) Keboda Technology Co.Ltd(603786) Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) Arcsoft Corporation Limited(688088) Foryou Corporation(002906) ；レーザーレーダー：トーチ光科学技術、 Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) Optowide Technologies Co.Ltd(688195) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) ）等；車載モジュール：＊ Fibocom Wireless Inc(300638) 、＊ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) 、＊ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) 、＊ Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) 、＊ Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) 等；コネクタ：＊ Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) 、＊6888 Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 55 Shenglan Technology Co.Ltd(300843) Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) など；ナビゲーションシステム： Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) など）；「新エネルギー+」（海上風力発電： Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ；液冷温度製御： Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) Guangdong Shenling Environmental Systems Co.Ltd(301018) Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) など；貯蔵エネルギー： Kehua Data Co.Ltd(002335) など）ユビキタスネットワーク/電力ユビキタスネットワーク（ Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) など）；クラウドコンピューティング（IDC： Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) 、秦淮データ、万国データ、 Kehua Data Co.Ltd(002335) Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) など；設備商： Zte Corporation(000063) 3 Unisplendour Corporation Limited(000938) Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) など；光デバイス： Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) など；SAAS： Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) 、ピッピッピッピッピッピッピッピッピッピッ、 Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 、サウンドネットワーク、 Bizconf Telecom Co.Ltd(300578) Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) など）；軍需産業通信/衛星インターネット（ Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) Tianjin 712 Communication & Broadcasting Co.Ltd(603712) Jushri Technologies Inc(300762) China Satellite Communications Co.Ltd(601698) など）キャリア（チャイナモバイル、 China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) など）など。
リスクの提示：5 G建設は予想に及ばず、クラウドコンピューティングの発展は予想に及ばず、中米貿易摩擦、COVID-19疫病の蔓延。
