コア株の組み合わせ： Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) 、西子クリーン、 Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) Hunan Baili Engineering Sci & Tech Co.Ltd(603959) Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Hangjin Technology Co.Ltd(000818) Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) Hnac Technology Co.Ltd(300490) Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) 。
今週の特別テーマ研究：1）国家統計局によると、2022年1-4月の中国の規上工業企業の売上高は約42兆元で、前年同期比+9.7%、利益総額は2.66兆元で、前年同期比+3.5%だった。売上高と純利益の伸び率はいずれも2021年以来の最低値で、主な原因は4月の中国の疫病の蔓延で、工業企業の生産経営に衝撃を与えた。2）2022年3-4月中国の光発電産業は安定して運行し、多結晶シリコンの生産量は約12.2万トンで、環比+11%である。シリコンチップの生産量は約49 GWで、サイクル比は+22.5%である。電池シートの生産量は44 GWを超え、リング比は+12.80%である。インバータの生産量は31 GWを超え、リング比は+14.81%である。疫病の重圧の下で光伏産業は依然として2桁以上の成長率を維持し、疫病の緩和に伴い、光伏の各段階はより迅速な成長を実現する見込みだ。3）大サイズ+シート化プロセスが加速し、OEMモデルはスライス価値量を再構築することが期待されている。スライスOEMは新しいものではありませんが、近年スライス技術が急速に進歩しているため、OEMモデルの価値は再評価されるべきです。この段階では、ラミネート+スライスOEMの表現がラミネートスライス一体メーカーより優れている場合、OEMモデルは市場の将来の主流の選択になる可能性があります。私たちは今後5年間のシリコンチップの価格を保守的に推定し、これによって10 GWのOEM規模の利益能力を推定し、計算したところ、今後5年間の単GWのOEM利益は約15002000万元だった。注目をお勧めします： Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) –現在スライスOEM生産能力47 GWを建設し、計画し、協力顧客は通威、美科、 Beijing Jingyuntong Technology Co.Ltd(601908) 、太陽エネルギー、潤陽などを含む； Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) –双良と協力して25 GWのOEM生産能力を構築する予定です。
重点追跡業界：
リチウム電気設備は、世界の生産能力週期が共振し、2025年には千億元を超える需要が見込まれ、中国の設備会社の優位性は明らかで、技術、製品、規模の優位性を備えた一二線のリードを全麺的に見ている。
太陽光発電設備、設備の反復的なアップグレードは産業チェーンのコストダウンを推進し、HJT浸透率は急速に向上し、同時に太陽光発電原材料の価格低下は下流の需要を刺激し、電池チップ、コンポーネント設備のリードをよく見ることが期待されている。
電気交換、2025年の電気交換所の運営空間は1357億5500万元に達する見込みで、電気交換所の運営は電気交換分野の市場空間の最大の一環であり、電気交換所の運営企業をよく見ている。
エネルギー貯蔵、エネルギー貯蔵は新型電力網を構築するために必要な基礎であり、政策はよく着地し、発電、ユーザー側は業界の景気度の向上を推進し、電池、インバータ、集積などの一環として先導会社をよく見ている。
半導体設備は、2030年に業界の需要が1400億ドルに達すると予想され、中国大陸の割合は高まっているが、国産化率は依然として低く、プラットフォーム型会社と国産代替が急速に突破する可能性があることを期待している。
自動化、下流応用分野の広範な工業消耗品、市場規模は400億前後で、2026年に557億元に達すると予想され、集中度の向上と輸入代替の恩恵を受ける業界のトップをよく見ている。
水素エネルギー、グリーン水素は炭素中和の要求に符合し、太陽光発電と風力発電は急速に太陽光発電の水素製造と風力発電の水素製造の基礎を築き、グリーン水素産業チェーンの一体化優勢を備えた先導会社をよく見る。
建設機械、強者は衡強で、業界のリーダーに注目し、製品、規模、コストの優位性を備えた整機と部品会社をよく見ることを提案します。
