核心的な観点
今週の研究追跡と投資思考：618大ブームが始まり、今週の週報は主に618新消費家電の前売り状況を追跡した。データによりますと、前売り状況は618販売とQ 2表現に有意義で、618前売り以来、主要ブランドの前売り表現は積極的で、売上高は良好な成長を実現する見込みだということです。
新消費家電の6月販売額は第2四半期の6割を占め、618販売額は6月とほぼ横ばいだった。618年間の唯一の2つの大きな促進として、618の販売額は6月の売上高とほぼ同じであることがわかりました。2021年618 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) と付加可ブランドの成約額はダブルで9億を超え、その中で付加可オフライン店舗の売上高は1.38億を突破した。京東、淘係及び動音プラットフォームの監視データによると、6月の売上高は9億5000万元に達し、8億2000万元に増加し、618売上高とほぼ横ばいだった。さらに見ると、新消費家電にとって、6月の売上高はQ 2全体の販売の6割前後を占め、通年の重中の重さである。第三者データによると、スマートプロジェクションマッピングは2021年6月にQ 2売上高の52%を占め、その中で主要なヘッドブランドの割合は相対的に高く、極米の6月売上高はQ 2売上高の66%を占め、ナッツ、峰米は64%で、貝が63%だった。新クリーン電器の傾向はほぼ同じで、掃除 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) と洗濯機業界の6月の売上高はすべてQ 2販売の59%を占め、蛇口 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 6月の売上高はQ 2の64%を占め、75%を追加することができ、石の割合は57%、雲鯨は73%だった。そのため、618の販売状況はQ 2の表現に重要な影響を与えている。
618前売り追跡：前売りは618販売に対して大きな価値があり、現在前売りは積極的である。新消費家電の主要ブランドである Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 、添可、極米などの前売り額は大幅に上昇し、618の販売は依然として積極的な表現があると予想されている。2022年5月29日午後4時現在、京東前売ページのデータによると、洗濯機の前売り規模は2021年618前売り額より157%から4.0億円増加し、前売り平均価格は4046元/+45%増加した。 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) 掃除機の前売り規模は2021年の618前売り額より54%増の5億9000万で、販売台数は12.9%増、平均価格は36%増の大幅に上昇した。スマートマイクロ投資の麺では、極米の京東プラットフォームでの前売り額は2021年618前売り額より184%から0.6億円増加し、販売台数は132%増加し、平均価格は前年同期比22%上昇した。極米前売り額の増加は前売りSKUの増加によるものである一方、2021年618前売りSKUはNewZ 6 XとH 3 Sであり、今回はZ 6 XPro、H 3 SとRSPro 2である一方、前売り額自体も大きく向上し、例えば極米H 3 S投影前売り規模は220%から4167万まで増加した。
重点データ追跡：市場表現：先週の家電週の相対収益-2.12%原材料：LME 3ヶ月の銅、アルミニウム価格のそれぞれの週度リング比-0.7%、-3.0%から93902845ドル/トン；冷間圧延価格の週環比は-0.8%から5522元/トンである。収集輸送指数：米西/米東/欧州線の週輪比はそれぞれ+4.47%、+3.45%、+1.48%である。資金の流れ：美的/格力/海爾陸股通の持株比率の週環比は-0.12%、-0.34%、-0.09%変化した。
コアポートフォリオの提案：白電はB端再構築成長の Midea Group Co.Ltd(000333) 、効率向上の Haier Smart Home Co.Ltd(600690) 、ルート改革が持続的に推進されている Gree Electric Appliances Inc.Of Zhuhai(000651) ;厨電は高成長強励起の集積かまどの蛇口 Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) 、全次元改善の Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) ;を推薦した。小家電では、スマート投影蛇口 Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) 2 B、2 Cが並列している Appotronics Corporation Limited(688007) 、需要が回復している小家電蛇口 Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) Zhejiang Supor Co.Ltd(002032) 。
リスクの提示：市場競争の激化；需要は予想に及ばない。原材料価格が大幅に上昇した。為替レートが大幅に変動する。
