1週間複盤：
今週の電力設備と新エネルギー（中信一級）は3.10%下落し、1.22ポイント下落した。全体の市場表現の麺では、上証総合指数は0.52%下落し、上海深300は1.87%下落し、創業板指は3.92%下落した。電力設備サブプレートでは、電気設備が1.14%、風力発電が0.03%、太陽光発電が3.07%下落した。
光起電力：
1、6月のシリコン材料の生産量は前期比で3%増加する見込みで、需給不足の態勢はシリコン材料の価格を支え続けている。シリコン業分会の統計によると、シリコン材料の価格は安定しており、主に新規注文の成約がほとんどないことによるもので、2022年5月のシリコン材料の生産量は約6.22万トン（前月比7.2%微増）で、6月のシリコン材料の生産量は前月比3%しか増加しておらず、全体のシリコン材料の需給不足情勢は続くと予想されている。各種類の上流原材料価格（シリコン材料、EVA粒子、純アルカリ）がいずれも高い企業を背景に、主産業チェーンにはある程度の利益圧力があり、PVInfoLinkデータによると、今週のシリコンチップ/電池チップ/コンポーネントの価格は安定していると同時に、端末は500 W+コンポーネント1.95元/Wの高値で様子見ムードが増加し、一部の販売フィードバック注文は不調で、6月のコンポーネント価格のさらなる上昇は大きな圧力に直麺すると予想されている。
2、露烏戦争後、ヨーロッパの新エネルギーの転換が加速し、「REPowerEU」のエネルギー戦略が正式に着地した。EUは5月18日、「REPowerEU」戦略と関連する Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 発展戦略を正式に発表し、2030年の再生可能エネルギーシェア要求を正式に40%から45%に引き上げた（新エネルギー搭載機の規模は2030年に1236 GWに計画され、「Fitfor 55」計画と比較して15.84%上昇）。屋根の太陽光発電所の強製設置を徐々に推進する（2029年に住民建築を新築するには屋根の太陽光発電所を強製的に設置する必要がある）。市場は以前、EUが将来の光起電力搭載機の規模を高めることに対して強い予想を持っており、今回の戦略が正式に着地したことも、将来のEUの光起電力搭載機の規模が高速成長態勢を維持する見込みであることを示している（20202030年の光起電力新規搭載機の規模は約45 GW）。
3、投資麺：（1）インド市場とロシア・烏情勢は太陽光発電H 1排出量と出荷量が持続的に良い肝心な要素であり、中国が2022 Q 2でインフラ建設を強化し、2022 H 2シリコン材料の生産能力が放出されると産業チェーン全体が元通りになり、ロッキーグリーンエネルギー、 Tongwei Co.Ltd(600438) 、晶科エネルギーを重点的に推薦する。（2）上流週期品価格Q 2-Q 3は頂上が期待され、コスト端の圧力が緩和され始め、構造的な需給不足などの要素によって一部の補材に値上げの可能性があり、 Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Luoyang Glass Company Limited(600876) に注目することを重点的に推薦する。（3）配置粒子シリコン、大サイズ、IBC、畳瓦の新技術を推薦し、単瓦利益の持続的な改善を推進し、同時に半導体シリコンウエハ業務が高速発展を迎えた＊ Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) 。（4）ヨーロッパのエネルギー価格が高い企業は製品の価格に有利で、ヨーロッパの家庭用エネルギー貯蔵/太陽光発電出海企業の利益Q 2の限界を配置し、3 Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) 88390などに重点を置いて推薦する。
風力発電：
1、EUの海風は予想以上に増加し、機械の大型化は引き続き加速し、鉄鋼価格の下落を重ねて下半期の風力発電業界の利益は修復される見込みだ。（1）「北海海上風力発電サミット」が開催され、EU各国は2030年までに海上風力発電設備の容量を65 GWに拡大することを約束した。（2 Zhejiang Windey Co.Ltd(300772) と中複連衆はYD 110海上羽根の下線式を行い、現在中国で初めて下線に成功した最長の風力発電羽根である（現在まで）。（3）windデータによると、5月27日に鉄鉱石、ねじ鋼、中厚板が2022年より7%/11%/5%下落し、ファン産業チェーンのコスト圧力が緩和され、収益力が向上する見込みだ。
2、投資麺：（1）海風建設は予想を超え、国産代替ロジックの下で、 Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) を推薦し、 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) に注目する。（2）国産代替ロジックの下で、＊ Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) 、＊ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ;に注目する。（3）利益修復ロジックの下で、＊ Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) を推薦し、三一重エネルギー（上場する）に注目することを提案する。
リスクのヒント：
風景政策の下達の進度は予想に及ばない。風力発電機の入札価格の回復は予想より低く、産業チェーンの原材料価格の変動である。国家電力網の投資、情報化建設が予想を下回ったため、組立機の着地が阻害されるリスクがある。
