投資のポイント
全体：先週（2022052320220529）上海深300は1.87%下落し、医薬（中信）指数は3.07%下落し、上海深300指数は1.20ポイント下落した。各サブプレートの上昇幅が最も大きいのは医薬流通（1.08%）、下落幅が最も大きいのは漢方薬飲料（-5.09%）である。2022年5月29日現在、中信医薬業界のPE（TTM）は30.38、推定プレミアム率は153.48%で、絶対推定値と推定プレミアム率はいずれも歴史的な低位レベルにある。
業界動態：猿天然痘疫病と児童不明原因肝炎の症例数は持続的に上昇している。核酸検査価格が再び下落すると、国家医療保険局は医療保険で大規模な核検査費用を支払ってはならないと手紙を出した。国務院弁公庁は「医薬衛生体製改革の深化2022年重点活動任務」を印刷、配布した。上海市政府は「上海市の経済回復と再生を加速させる行動案」を発表した。疫病データの更新：上海の新規感染者は引き続き下落し、今回の疫病状況は終了に向かっている。
上場企業の重要な公告：＊ Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) 二価HPVワクチンが承認された；＊ Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) COVID-19薬物VV 116錠の経口投与による比較PAXLOVIDの軽中度COVID-19早期治療有効性と安全性のための多中心、単盲、ランダム、対照III期登録臨床研究は事前設定の主要な終点に達した。伝奇生物CAR-T製品CARVYKTI®EUの上場許可を得た。衡瑞ヨウ素克沙アルコール注射液はFDAの許可を得て上場した。
投資提案
短期的に見ると、上海の再生産は市場の自信を奮い立たせ、医薬プレート、特にCXOのプロジェクト交付に対する影響は持続的に回復し、前期の影響を受けた会社の回復の進度に注目することを提案した。
中長期的には、次のいくつかの分野が期待されています。1）ポストコロナ時代に基づく医療の新インフラストラクチャ、常態化核酸検出下の消耗品IVDなどの機器プレート株、例えば Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) など。2）漢方薬プレートは漢方薬革新薬と管理改善予想、値上げ予想を備えた伝統漢方薬関連株、例えば Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) 6 Tangshan Jidong Equipment And Engineering Co.Ltd(000856) 00771などである。3）APIプレートは主に注文が豊富で、生産能力が拡張し、縦方向に一体化して延びる株に注目しています。例えば、＊ Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) など；4）業績に基づいて、短期的には大きな注文駆動を備えた株に注目し、長期的な視点は細分化産業の一環または新しい業務の優位性の先導者に焦点を当て、例えば Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) Shanghai Medicilon Inc(688202) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) などである。
リスクのヒント
医薬関連政策の変動リスクを含むが、これに限らない。採集政策の変化と値下げによって関連会社の業績が低下するリスク。為替レート変動のリスク；貿易衝突疫病の変化のリスクなど。
