今週の注目： Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751)
今週の核心的な観点：最近、原材料コストの下落、疫病の修復を背景に、機械プレートの超下落株はいずれも回復した。短期修復後も、疫病の長期的な影響は注目に値すると考えられています。そのため、私たちは長期的な優位性を備えた先導株をもっと見て、自分でα業界の波動を防ぐ。検査、工事機械プレートをよく見てください。
「新エネルギー+エネルギー貯蔵」は「二重炭素」の実現の主要な道となる。世界の「エネルギー危機」、「エネルギー転換」の背景の下で、クリーンエネルギーは伝統的な化石エネルギーに徐々に代替され、各分野の電化傾向が加速し、新エネルギー発電の比率が絶えず向上する。国家エネルギー局のデータによると、2021年12月末現在、全国の再生可能エネルギー発電の累計設備容量は10.6億キロワットで、全電力設備の44.8%を占めている。しかし、新型電力システム建設の持続的な推進に伴い、電力システムは高い割合の再生可能エネルギー、高い割合の電力電子機器の「双高」の特徴を示している。新エネルギー発電の不安定性、ランダム性、間欠性などの欠点は、需給のミスマッチ問題を極めて発生しやすく、供給側にもランダムな波動の特性が現れ、電力網の週波数製御がますます重要になり、ピーク調整の需要が日増しに切迫している。
揚水貯蔵エネルギーは中国で依然として主要な地位を占めているが、新型貯蔵エネルギーの発展は迅速である。エネルギー貯蔵、すなわちエネルギーの貯蔵とは、エネルギーの余裕があるときに装置や媒体を利用してエネルギーを貯蔵し、必要なときに再放出する過程を指し、エネルギー需給の時間と強度の不整合問題を調整することができる。エネルギー貯蔵の技術経路は機械エネルギー貯蔵、電気化学エネルギー貯蔵、電磁エネルギー貯蔵、熱エネルギー貯蔵、化学エネルギー貯蔵などの方式に分けることができる。電気貯蔵エネルギー市場の構造から見ると、揚水貯蔵エネルギーは中国で依然として主要な地位を占めているが、新型貯蔵エネルギーの発展は迅速である。CNESAの不完全な統計によると、2021年末現在、中国の揚水貯蔵エネルギーの累計設備規模は39.8 GWで、前年同期比25%増加したが、占める割合は前年同期比で再び3 pct低下した。設備規模の増加量は主に新型貯蔵エネルギーから来ており、累計設備規模は5729.7 MWに達し、前年同期比75%増加した。
分散支援から全麺管理まで、エネルギー貯蔵は政策の密集期に入る。2021年までに、エネルギー貯蔵業界の支持政策は主に省単位で展開され、多くは再生可能エネルギーのネットワーク化、エネルギー貯蔵の補助サービス市場への参加などの麺に集中し、一部の省市はこれに対して補助政策を打ち出した。「炭素中和」目標の確定に伴い、2021年には各部・委員会レベルでエネルギー貯蔵に関する政策が頻出し、電力システムの発電、電力網、ユーザー側、安全管理、ネットワーク管理、補助サービスなどの各段階に政策がカバーされている。2022年2月、国家発展改革委員会、国家エネルギー局は正式に「第十四次五カ年計画」の新型エネルギー貯蔵発展実施方案を印刷、配布し、方案は2025年までに新型エネルギー貯蔵が商業化初期から規模化発展段階に入り、大規模な商業化応用条件を備えることを提出した。電気化学エネルギー貯蔵技術の性能はさらに向上し、システムコストは30%以上低下した。2030年までに、新型エネルギー貯蔵は全麺的に市場化発展し、新型エネルギー貯蔵の核心技術装備は自主的に製御できる。
2025年までに新型エネルギー貯蔵設備の規模は3000万キロワットを実現し、エネルギー貯蔵設備は百億年の市場空間を迎えた。エネルギー貯蔵システム設備は通常、電池スタックユニット、エネルギー管理システム（EMS）、電池管理システム（BMS）、エネルギー貯蔵コンバータ（PCS）及びその他の設備（コンテナ、バス、配電、温度製御、消防、ビデオ監視、照明、庫内ケーブルなどの補助システム）を含む。軽舟科学技術データによると、エネルギー貯蔵EPCプロジェクトのコストの約80%がエネルギー貯蔵システム設備であり、その中で、電池スタックユニット、BMS、PCSはそれぞれ設備コストの70%、9%、10%を占めている。私たちの発電測定、電力網側、ユーザー側のエネルギー貯蔵需要に対する初歩的な試算によると、20222025年のエネルギー貯蔵設備の需要はそれぞれ13.4、33.1、63、105.6 GWhと予想され、20212025年の複合成長率に対応するのは122.2%である。設備麺では、20222025年の電気化学貯蔵設備の需要に対応する設備コストはそれぞれ61、196454、887億元で、貯蔵エネルギー消防市場空間はそれぞれ13、33、63、106億元で、貯蔵エネルギー温度製御市場空間はそれぞれ6、17、35、63億元であると予想されている。
投資提案：＊ Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 、＊ Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990) 、＊ Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) 、＊ Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) に注目することを提案します。
リスクの提示：マクロ環境の不確実性のリスク、設備規模が予想に及ばないリスク、技術更新の反復のリスク、市場競争の激化のリスク。
